ปัจจัยลบรุมเร้า
SET วานนี้ปรับตัวลงจากแรงขายกลุ่มสื่อสารหลังจากราคาการประมูลคลื่น 4G สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มากส่งผลให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น ผสมกับ Fund Flow ที่ไหลออกต่อเนื่องจากความกังวล FED ขึ้นอัตราดอกเบี้ย กดดันให้ SET ปิดที่ 1,384.29 (-5.86 จุด) Volume 4.6 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -3,530 ลบ., Net TFEX -8,525 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ECB พร้อมจะเพิ่มวงเงิน QE เพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยูโรโซนต่อไป โดยจะตัดสินใจในการประชุมเดือนหน้า (ปัจจุบันใช้ QE 60,000 ล้านEUR/เดือน ถึง ก.ย. 2016)
+/- กทค. ประกาศผลผู้ชนะการประมูลคลื่นความถี่ 1800 MHz ชุดที่ 1 TRUE ที่ราคา 39,792 ล้านบาท และ ชุดที่ 2 ADVANC ที่ราคา 40,986 ล้านบาท รวมมูลค่าทั้ง 2 ใบอนุญาตทั้งสิ้นสูงถึง 80,778 ล้านบาท มีอายุ 18 ปี ซึ่งราคาประมูลค่อนข้างสูงกดดันต่อบริษัทผู้ชนะการประมูล
+ USA จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ทรงตัวที่ 276,000 ราย บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงมีความแข็งแกร่ง
- FED ส่งสัญญาณขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป 15 – 16 ธ.ค. ประกอบกับประธานเฟดเซนต์หลุยส์แนะ FED ดอกเบี้ย เหตุนโยบายการเงินบรรลุผลแล้ว จึงควรปรับนโยบายและงบดุลของเรากลับสู่แบบปกติ
- ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลงล่าสุด 41.75 USD/Barrel หลังจาก EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบพุ่งขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้
- Foreign Net Sell หุ้น 4 วันต่อเนื่องราว 6.5 พันลบ.
- ธปท. เผยไตรมาส3 NPL บัตรเครดิตพุ่งแตะ 4.5% พบกลุ่มผู้มีรายได้สูงเกิน5หมื่นบาท เริ่มเบี้ยวหนี้เพิ่ม
หลากหลายปัจจัยลบที่กดดันภาวะการลงทุน ได้แก่ Fund Flow ต่างชาติเป็น Net Sell หุ้นและ TFEX ต่อเนื่องจากความกังวล FED ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย , ราคาน้ำมันที่ทรุดตัวลงแรง รวมถึงราคาประมูล 4G ที่สูงกว่าคาดการณ์มากซึ่งกดดันต่อต้นทุนบริษัทที่ชนะการประมูล ดังนั้น ประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับ 1,370 - 1,375 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำ Selective Buy ในกลุ่มที่มีปัจจัยบวก
- หุ้นที่คาดว่ากำไร Q3/58 เติบโต ได้แก่ SIRI TVT SYNTEC
- กลุ่มที่ได้อานิสงส์การประมูล 4G ได้แก่ กลุ่มติดตั้งเสาและวางระบบ (SAMTEL MFEC AIT ILINK CSS DEMCO PCA SCI )
- High season การท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT)
- กลุ่มส่งออก (อาหาร และอิเล็กทรอนิกส์) ได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อนตัวลงล่าสุด 35.85 BTH/USD
- NCL ออกวอแรนต์ 140 ล้านหน่วยให้ฟรีผถห.เดิม 3:1
คาดการณ์วันประกาศงบ
13/11 TRUE PS SIRI CK GRAMMY AH
ประเด็นข่าวลบ
- กลุ่มเดินเรือ (TTA PSL ) ค่าระวางเรือปรับตัวลงล่าสุด -20 จุด = 579 จุด
หุ้นแนะนำพิเศษ
AP (ราคาปิด 5.85 ราคาConsensus เฉลี่ย 7.81)
- กำไร 4Q58 มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจาก 3Q58 ที่เพิ่มขึ้น 16%qoq เนื่องจากมียอดขายรอโอนที่สูงราว 6000 ลบ. สูงกว่ารายได้โอนใน 3Q58 ที่ 5,499 ลบ. ผู้บริหารเชื่อรายได้ทั้งปีทำได้ตามเป้าที่ราว 2 หมื่นลบ.
หุ้นเด่นรายวัน
- ประธานกรรมการกิจการโทรคมนาคม (กทค.) แถลงผลการประมูลคลื่นความถี่ 1800 MHz ชุดที่ 1 ทางบริษัท ทรูมูฟ เอช ยูนิเวอร์แซล คอมมิวนิเคชั่น จำกัด เป็นผู้ชนะประมูล ที่ราคา 39,792 ล้านบาท และ ชุดที่ 2 บริษัท แอดวานซ์ ไวร์เลส เน็ทเวอร์ค จำกัด ชนะการประมูลในราคาสุดท้าย 40,986 ล้านบาท รวมมูลค่าทั้ง 2 ใบอนุญาตทั้งสิ้นสูงถึง 80,778 ล้านบาท
ความเห็น: การประมูลดังกล่าวปลดล็อกให้ ADVANC สามารถให้บริการ 4G ได้ซึ่งฝ่ายวิจัยคาดว่าจะเป็นปัจจัยผลักดันให้ ARPU ของADVANC เติบโตขึ้นได้มาก ส่วน TRUE นั้นจะสามารถขยายการให้บริการได้มากกว่าเดิมและคาดว่าจะสามารถขยายส่วนแบ่งทางการตลาดได้มากขึ้นแต่ด้วยต้นทุนใบอนุญาตที่สูงทำให้มองว่าจะเป็นปัจจัยกดดันต่อราคามากกว่าและอาจทำให้บริษัทไม่สามารถจ่ายปันผลได้ ทั้งนี้คาดว่าการประมูลคลื่น 900MHz ที่จะเกิดขึ้นในช่วงเดือนธ.ค.นี้มีโอกาสที่จะแข่งขันรุนแรงมากกว่ารอบนี้เนื่องจาก ADVANC ต้องการคลื่นไปรองรับลูกค้าเก่าและขยายฐานลูกค้าส่วน DTAC ต้องการคลื่นไปเพื่อลดค่า Regulatory fee จากการใช้คลื่นสัมปทานและ JAS ที่ต้องการเข้ามาเป็นผู้ให้บริการรายใหม่ ส่วน TRUE ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะไม่เอาใบอนุญาต 900 MHz
- BECL ควบ BMCL “คมนาคม” มั่นใจชงแผนควบรวม BECL กับ BMCL เข้า ครม.ได้ภายในเดือน ธ.ค.นี้ ล่าสุดอัยการตรวจร่างสัญญาเสร็จแล้ว เตรียมส่งคืน กทพ. และ รฟม. (ที่มา:ข่าวหุ้น)
- PTT รายงานขาดทุนสุทธิ 3Q58 2.6 หมื่นล้านบาท -200%YoY 9M58 มีกำไร 1.9 หมื่นล้านบาท -77%YoY
