TOP ขาย, PTT ซื้อ, CENTEL ซื้อ, FSMART ซื้อ
TOP ขาย ราคาพื้นฐาน 43.00 บาท
TOP : เราเคาดผลประกอบการในไตรมาสที่ 2/58 จะเป็นจุดสูงสุดของปี แต่ผลประกอบการในช่วงครึ่งปีหลังของ TOP ยังมีแนวโน้มไม่สดใสเนื่องจาก 1. GRM ที่ทรงตัวอยู่ในระดับที่ต่ำ 2. การขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน และ 3. Refinery business ซึ่งคิดเป็นสัดส่วน 50-60% ของกำไรทั้งหมดยังคงมีแนวโน้มอ่อนแอ เรายังคงคำแนะนำ ขาย ด้วยราคาพื้นฐานที่ 43.00 บาท ถึงแม้ว่าปัจจุบัน TOP มีการซื้อขายที่ PE 9.4 เท่า เทียบกับกลุ่ม ที่ 10.6 เท่า แต่เรายังคงมีมุมมองเชิงลบเนื่องจากความไม่แน่นอนของ Refinery business และ การเปิดโรงกลั่นใหม่ในระยะเริ่มต้นจะฉุด GRM ให้ลดลง (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
PTT ซื้อ ราคาพื้นฐาน 410.00 บาท
PTT : ผู้บริหารเปิดเผยว่าในปี 58 บริษัทจะมีผลขาดทุน NGV ลดลงจากปี 57 หลังจากได้รับปัจจัยหนุนจากรัฐปรับโครงสร้างราคาพลังงานเพื่อสะท้อนต้นทุน โดยในช่วงครึ่งปีแรกบริษัทมีผลขาดทุนจาก NGV อยู่ที่ 5,500 ล้านบาท เทียบกับช่วงเดียวกับของปีที่แล้วที่ 10,000 ล้านบาท สำหรับผลประกอบการในครึ่งปีหลังบริษัทยังคงต้องจับตาราคาน้ำมันในตลาดโลกอย่างต่อเนื่อง เพราะมีผลต่อการบันทึกรายการด้อยค่าของ PTT และ PTTEP (ข่าวหุ้น)
CENTEL ซื้อ ราคาพื้นฐาน 43.50 บาท
CENTEL : ผู้บริหารเปิดเผยว่าเหตุการ์ณระเบิดบริเวณแยกราชประสงค์เมื่อวันที่ 17 สิงหาคม 2558 มีผลกระทบต่อธุรกิจโรงแรม ซึ่งภายใน 2-3 สัปดาห์อาจมียอดยกเลิกหรือการเลื่อนการจองของห้องพักออกไป โดยหากสถานการ์ณไม่ยืดเยื้อคาดว่าภายใน 1 เดือนธุรกิจโรงแรมจะปรับตัวดีขึ้น แต่หากยืดเยื้อคาดจะใช้เวลาประมาณ 6 เดือน เนื่องการเทียบกับปีที่แล้วที่มีปัญหาเรื่องการเมือง ต้องใช้เวลาถึง 6 เดือนกว่าจะฟื้นกลับมา (ข่าวหุ้น)
FSMART ซื้อ consensus 16.50 บาท
FSMART : ผู้บริหารเปิดเผยว่าปีนี้บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโต 40% yoy หนุนจากการขยายตู้เพิ่ม และยังมีรายได้จากการขายโฆษณาเพิ่มเข้ามา ขณะเดียวกันบริษัทคาดว่ากำไรสุทธิปีนี้จะทำสถิติสูงสุดใหม่เนื่องจากบริษัทมีการบริหารจัดการต้นทุนที่ดีขึ้น และเติบโตตามยอดเติมเงินที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง (ข่าวหุ้น)
