กลับมากลัว Fed ขึ้นดอกเบี้ยอีก
คาดหุ้นไทยวันนี้เคลื่นไหวในกรอบแคบ ค่อนไปทางปรับตัวลงตามตลาดหุ้นโลกที่กลับมาเชื่อว่า Fed จะปรับดอกเบี้ยขึ้นเร็วกว่าเดิม หลังตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดออกมาดีกว่าคาดมาก อย่างไรก็ตามปัจจัยภายในประเทศเป็นบวกจากมาตรการกระตุ้นรายได้ภาคชนบท เงินบาทที่อ่อนค่าหนุนส่งออกหุ้นจีนกลับมาเดินหน้าต่อ และการจะเริ่มเจรจาความช่วยเหลือกรีซ
หุ้นเด่นวันนี้ : SVI (ราคาปิด 4.56 บาท, ราคาเป้าหมาย AWS ปี 58 4.83 บาท)
เราเลือก บมจ.เอสวีไอ ซึ่งน่าจะได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่ยังคงอ่อนตัวอย่างต่อเนื่องนับแต่กลางเดือน เม.ย. หลังธนาคารกลางสหรัฐประกาศเจตนาจะขึ้นดอกเบี้ยตั้งแต่ปีนี้เลย แม้ว่าภาพการส่งออกโดยรวมของไทยจะชะลอตัวแต่เราเชื่อว่ายังคงมีอุปสงค์ต่ออุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงอันเป็นประเด็นหนุนพื้นฐานของ SVI บริษัทนั้นเป็นผู้ผลิตสินค้าอิเล็กทรอนิกส์แบบ turnkey (EMS) สำหรับลูกค้า OEM และบริษัทออกแบบผลิตภัณฑ์ โดยมีสายการผลิตหลักสามอย่าง ได้แก่ แผ่น PCB ประกอบ (PCBA) turnkey box build และระบบอิเล็กทรอนิกส์ทั้งระบบ ผลิตภัณฑ์ของ SVI ประกอบอยู่ในหลากหลายผลิตภัณฑ์ ได้แก่ อุปกรณ์ด้านโทรคมนาคม วิดีโอ เซนเซอร์รถยนต์ อุปกรณ์ใยแก้วนำแสงรวมไปถึงการแพทย์ ในช่วงปลายปี 57 โรงงาน SVI ในสวนอุตสาหกรรมบางกะดีต้องประสบกับอัคคีภัยใหญ่ แต่บริษัทก็มีประกันความเสี่ยงภัยทุกประเภท (IAR) ซึ่งครอบคลุมทั้งความเสียหายต่อทรัพย์สินและธุรกิจหยุดชะงัก SVI สามารถเพิ่มกำลังการผลิตกลับมาถึงระดับก่อนเกิดอัคคีภัยได้แล้วในเดือน เม.ย. นอกจากนี้กำไรของ SVI ก็ได้กลับมาเป็นบวกแล้วเท่ากับ 276 ลบ. ในไตรมาส 1/58 หลังขาดทุนถึง 1.25 พันลบ. ในไตรมาส 4/58 หากอ้างอิงค่าเฉลี่ยประมาณบลูมเบิร์ก กำไรจากการดำเนินงานของ SVI จะลดลงก่อน 6% ในปี 58 และจะกลับมาฟื้นตัวแรง 21% ในปี 59 ด้านเทคนิค Price Pattern ของ SVI กลับมาเกิด Daily Buy Signal ครั้งใหม่ บ่งบอกถึงการฟื้นตัวของราคา SVI ในระยะสั้นอีกครั้ง โดยเมื่อพิจารณา Price Pattern ของ SVI คาดว่าน่าจะเห็นการปรับตัวขึ้นของราคา SVI เพื่อขึ้นไปทดสอบเป้าหมายเบื้องต้นที่ 4.68 บาทก่อน หากปิดตลาดเหนือ 4.68 บาทนี้ได้สำเร็จ คาดว่า SVI จะมีแรงส่งในการปรับตัวขึ้นไปต่อเพื่อทดสอบเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 4.94 บาท และเป้าหมายสำคัญอยู่ที่ 5.20 บาท ตามลำดับ (แนวต้าน: 4.62, 4.70, 4.82; แนวรับ: 4.52, 4.44, 4.32)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ:
• รัฐบาลหนุนกองทุนหมู่บ้าน ปล่อยกู้ 4 หมื่นลบ. เพื่อใช้เป็นทุนประกอบอาชีพหลังจากที่ประชาชนได้รับผลกระทบจากภัยแล้งและราคาสินค้าเกษตรตกต่ำ โดยแต่ละหมู่บ้านจะมีวงเงินกู้ไม่เกิน 5 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ยไม่เกินร้อยละ 5 ต่อปี กำหนดชำระคืนภายใน 5 ปี (Bangkok Post) ความเห็น: เศรษฐกิจภาคการเกษตรในชนบทนับว่าได้รับผลกระทบจากภัยแล้ง การมาตรฐานการปล่อยสินเชื่อ รวมถึงกดดันจากภาคการส่งออกของประเทศที่อ่อนแอ ซึ่งประเด็นดังกล่าวในเบื้องต้นจะช่วยรับมือกับปัญหาเหล่านี้ได้
• ธปท. จับตาทิศทางเงินบาทอย่างใกล้ชิด หลังจากที่การอ่อนค่าอย่างรวดเร็วของเงินบาทส่งผลกระทบต่อภาคเศรษฐกิจที่แท้จริง ถึงแม้ว่าจะยังไม่เห็นความผิดปกติใดๆ ในตอนนี้ก็ตาม (Bangkok Post) ความเห็น: ในช่วงเดือน ก.ค. ค่าเงินบาทได้อ่อนค่าลงถึง 2.75% เทียบดอลลาร์ฯ ซึ่งอ่อนค่าลงมากที่สุดเป็นอันดับสองเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย รองจากค่าเงินวอนของเกาหลีใต้ ประเด็นดังกล่าวน่าจะช่วยภาคการส่งออกของไทยให้ฟื้นตัวได้
• ตลท. แถลงมาตรการสกัดปั่นหุ้นได้ผล จะดำเนินต่อไป นับตั้งแต่ออกมาตรการสกัดปั่นหุ้น (Trading Alert, Turnover list, ฯลฯ) จำนวนหุ้นใน Turnover List ลดลงมากกว่าครึ่งหนึ่ง ล่าสุดมีเพียงหุ้น 22 ตัวเท่านั้น จากสูงสุด 74 ตัวในไตรมาส 4/14 (Bangkok Post)
• กระทรวง ICT ต้องการความชัดเจนการถือครองคลื่นความถี่ของ CAT กระทรวง ICT จะร้องขอให้ศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัยว่า CAT จะยังมีสิทธิ์ถือครองคลื่น ความถี่ 1,800 ?ผ หลังจากสัมปทานหมดอายุหรือไม่ ถ้า CAT ไม่มีสิทธิ กสทช. จะยึดคลื่นความถี่ดังกล่าวคืน แล้วนำมาประมูล 4G ในวันที่ 11 พ.ย.(Bangkok Post)
• LHBANKตั้งเป้าสินเชื่อปีนี้เติบโต 15-20% จากปีก่อน ขณะที่จะรักษาหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ให้อยู่ที่ 2.1-2.2% บริษัทรายงานการเติบโตของกำไรสุทธิในครึ่งปีแรก ที่ 40.5% YoY ซึ่งสูงสุดในอุตสาหกรรมการธนาคารพาณิชย์ สำหรับความคืบหน้าในการหาพันธมิตร ล่าสุดบริษัทมีการเจรจากับผู้สนใจประมาณ 6 ราย ซึ่งมาจากทั้งเอเชียและยุโรป (The Nation) ความเห็น: จากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ ผู้บริหารได้ตั้งเป้าว่าหากจะมีพันธมิตรรายใหม่เข้ามาร่วมถือหุ้น จะต้องเป็นผู้ที่เข้ามาสนับสนุนธุรกิจให้แข็งแกร่งขึ้น โดยเฉพาะด้านเทรดไฟแนนซ์ เพื่อให้ธนาคารสามารถทำธุรกรรมต่างๆได้คล่องตัวขึ้น หลังมีการเปิดประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC)
• PTTEP รายงานกำไรสุทธิงวด 2Q58 อยู่ที่ 1.31 พันลบ. หดตัวแรง 85% QoQ และ 93% YoY (SET)ความเห็น: เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2558-59 และราคาเป้าหมายปี 2558 ลงเหลือ 105.50 บาท โดยแนะนำเพียง ถือ อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็มวันนี้
ต่างประเทศ:
• รัฐสภากรีซลงมติเห็นชอบร่างกฎหมายฟื้นฟูเศรษฐกิจชุดที่ 2 ในช่วงเช้าวันพฤหัส ถึงแม้จะมีการก่อกบฎภายในพรรคซึ่งอาจจะทำให้มีการเลือกตั้งล่วงหน้าก็ตาม ทำให้ขจัดอุปสรรคในการเริ่มเจรจาเพื่อขอรับเงินช่วยเหลือมูลค่า 8.6 หมื่นล้านยูโร การเจรจากับเจ้าหนี้อย่างเป็นทางการมีกำหนดในวันศุกร์นี้ที่กรุงเอเธนส์ ทางการกรีซคาดว่าจะบรรลุข้อตกลงช่วยเหลือล้มละลายก้อนใหม่นี้ ก่อนวันที่ 20 สิงหาคม ซึ่งถึงกำหนดชำระหนี้ 3.4 พันล้านยูโรแก่ธนาคารกลางยุโรปหรืออีซีบี (Reuters)
• ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ร่วงลงเนื่องจากมีการประกาศตัวเลขผู้ว่างงานที่ขอรับสวัสดิการของรัฐอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบกว่า 4 ทศวรรษ ดัชนีดังกล่าวปิดลดลง 0.42% ข้อมูลดังกล่าวทำให้มีความเป็นไปได้มากขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เงินยูโรแข็งค่าขึ้น 0.5% เทียบกับเงินดอลลาร์อยู่ที่ 1.0990 ดอลลาร์ และแข็งค่าขึ้น 0.5% เทียบกับเงินเยนที่ 136.12 เยน (Reuters)
สหรัฐ:
• ตลาดหุ้นสหรัฐปิดลบเป็นวันที่สามติดต่อกันเมื่อวันพฤหัส เนื่องจากมีการประกาศผลประกอบการอันน่าผิดหวังจากหลายบริษัทและตัวเลขผู้ว่างงานที่ขอรับสวัสดิการของรัฐอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบกว่า 4 ทศวรรษซึ่งสนับสนุนความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ดัชนีดาวโจนส์ (DJIA) ปรับตัวลดลงเนื่องจากบริษัท 3M อเมริกัน เอ็กซ์เพรส แคทเทอร์พิลลาร์มีผลประกอบการที่ตกต่ำลง อย่างไรก็ตามเงินดอลลาร์ยังคงแข็งค่าอยู่ถึงแม้กำไรสุทธิของบริษัทข้ามชาติของสหรัฐจะลดลงก็ตาม (Reuters)
• จำนวนผู้ว่างงานที่ขอรับสวัสดิการของรัฐในสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้วลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 41 ปีครึ่ง ซึ่งทำให้ตลาดแรงงานมีแนวโน้มเติบโตอย่างมั่นคงในเดือนก.ค. ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการเป็นครั้งแรกลดลง 26,000 ราย อยู่ที่ 255,000 รายในสัปดาห์ก่อนซึ่งเป็นตัวเลขต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2516 (Reuters)
ยุโรป:
• หุ้นยุโรปปรับตัวลงในวันพฤหัส จากผลประกอบการที่น่าผิดหวัง และการปรับลดคาดประมาณการของ บจ. ซึ่งรวมทั้ง Aberdeen Management และ SSE ซึ่งเป็นบริษัทด้านพลังงานของอังกฤษ (Reuters)
เอเชีย:
• หุ้นท่องเที่ยวของญี่ปุ่นพุ่งขึ้นเมื่อวันพฤหัส จากรายงานการท่องเที่ยวญี่ปุ่นว่า จำนวนนักท่องเที่ยวจากต่างประเทศพุ่งขึ้น 46% YoY ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 9.14 ล้านคนในครึ่งแรกของปี 2015 หุ้น Isetan Mitsukoshi rose บวก 3.1% Shiseidoผู้ผลิตเครื่องสำอางค์ที่เป็นที่นิยมของชาวจีน บวก 1.8% Matsumotokiyoshichain ร้านขายยาพุ่ง 4.1% Oriental Landผู้บริหารTokyo Disneylandพุ่ง 2.3%(Reuters)
• หุ้นจีนเดินหน้าต่อเมื่อวาน นำโดยหุ้นขนาดใหญ่ ความเชื่อมั่นนักลงทุนจีนดีขึ้นหลัง China Securities Finance Corp ซึ่งเป็นบริษัทให้สินเชื่อซื้อหุ้น แถลงยังคงนโยบายพยุงตลาด และปฏิเสธข่าวว่าทางบริษัทขายหุ้นออกมา(Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์:
• ราคาน้ำมันทรุดต่อในวันพฤหัส เบรนท์ปรับตัวลดลงต่ำสุดนับแต่ เม.ย. จากความกังวลสต็อกล้นและอุปสงค์ที่อ่อนแอกลบผลของการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ไปหมด น้ำมันสหรัฐเดือน ก.ย. ร่วงลง 74 เซนต์มาอยู่ที่ 48.45 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ต่ำสุดนับแต่ 31 มี.ค. ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ร่วง 86 เซนต์สู่ระดับ 55.27 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลแตะจุดต่ำสุดนับแต่ 2 เม.ย. (Reuters)
• ทองคำลดลงในวันพฤหัส ร่วงต่ำกว่า 1,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์เพราะตัวเลขการว่างงานที่ลึกกว่าที่คาดช่วยดอลลาร์ให้ฟื้นจากจุดต่ำสุดก่อนหน้า ทองคำตลาดจรปรับลง 0.3% สู่ 1,089.34 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในวันพฤหัส ทองคำล่วงหน้าส่งมอบ ส.ค. ปรับลง 0.2% สู่ 1,094.10 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (Reuters)
