ปรับลง

UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : ปรับลง

ตลาดไทยวันนี้มีแนวโน้มผันผวนเชิงลบ โดย window dressing ยังคงช่วยพยุงตลาดอยู่ในช่วงแรกของสัปดาห์ แต่ข่าวร้ายเรื่องกรีซจะกดดันตลาดอยู่อย่างชัดเจนทั้งสัปดาห์ เพราะกรีซไม่สามารถหาข้อตกลงกับผู้นำยุโรปและ IMF ได้ในวันเสาร์ที่ผ่านมา และมีโอกาสเป็นไปได้สูงที่จะผิดนัดชำระหนี้วันที่ 30 มิ.ย.นี้ เพราะเมื่อวานนี้ ผู้นำยุโรปได้ตัดสินใจแล้วว่าจะไม่ส่งเม็ดเงินฉุกเฉินเข้ามาช่วงกรีซอีกในงวดนี้ ประเด็นที่ต้องติดตามคือ ประเด็นหนี้กรีซและในสหรัฐให้ติดตาม Pending home sales ในวันนี้ พรุ่งนี้วันอังคารมีดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน มิ.ย.จาก conference board วันพุธมี PMI ภาคการผลิตและตัวเลขจ้างงานเดือน มิ.ย.จาก ADP ส่วนวันพฤหัสมีข้อมูลจ้างงานนอกภาคการเกษตร

แนวรับ/แนวต้าน : 1500/1520 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%

กลยุทธ์ : เรามองประเด็นกรีซจะทำให้หุ้นไทยขยับลงชั่วคราวและเป็นโอกาสดีในการซื้อหุ้น เลือกหุ้นเป็นรายตัว เน้น story และพื้นฐานดี ปันผลสูงและควรทยอยขายบ้างเมื่อมีกำไร

นักลงทุนระยะสั้น : SEAFCO (13), STPI (23)

SEAFCO (13) ด้วยรายได้ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาและค่า PE ประมาณ 16 เท่า ซึ่งยังต่ำกว่ากลุ่มรับเหมาที่เฉลี่ยเกือบ 30 เท่า บวกกับ SEAFCO เค้ามีความเชี่ยวชาญในธุรกิจเสาเข็มเจาะที่มีคู่แข่งน้อย ก็มีโอกาสสูงที่จะได้รับงานเพิ่มจากภาครัฐ โดยเฉพาะงานรถไฟฟ้าและมอเตอร์เวย์ บวกกับงานเอกชนที่บริษัทได้เข้าร่วมกับโครงการคอนโดและอาคารสูงจะเข้ามาอีกเพียบ ถือเป็นอีกตัวที่อนาคตไกล เล่นสั้นได้ และเล่นยาวดีนะครับ

STPI (23) ย่ำฐานมาซักพัก ก็ใกล้ได้เวลาไปต่อละ งบไตรมาส 1 ไม่ค่อยสวยงามแต่งบ Q2 เตรียมตัวยิ้มได้ เพราะจะได้ค่าเร่งงานเพิ่มมาอีกประมาณ 160 ล้านเหรียญสหรัฐ ส่วน Q3 มีโอกาสชนะการประมูลมูลค่าสูงในแคนาดาอีกเพียบ รายได้ทั้งปีไม่น่าต่ำกว่า 1.2 หมื่นล้านบาท กำไรอย่างน้อย 3 พันล้านบาท แถมถ้ามอง Valuation ปัจจุบันถูกสุดในกลุ่มด้วย P/E แค่ 9 เท่า แต่กลุ่มรับเหมาเทรดเกือบ 30 เท่าเลย เริ่มสะสมตัวนี้กันไป รอขาย Q2 Q3 ก็ OK นะคร้าบบบ

นักลงทุนระยะยาว : TVO (27), IRPC (6.50)

TVO (27) ตลาดมันแกว่งแรงความเสี่ยงก็เยอะ เอาหุ้นปันผลสูงๆติดพอร์ตไว้ก็ดีครับ TVO ตัวนี้ Downside risk จากราคาถั่วเหลืองตกต่ำมีน้อย เนื่องจากราคาถั่วเหลืองในตลาดโลกปัจจุบันใกล้เคียงกับราคาต้นทุนของเกษตรกรสหรัฐที่ 9USD/bushel แถมให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 58 ที่ดีราว 7% โดยคาดเงินปันผลปี 58 ที่ 1.62 บาท/หุ้น ประกอบกับปัจจุบันการปลูกถั่วเหลืองในสหรัฐนั้นต่ำกว่าที่คาดไว้เพราะมีปัญหาฝนตกหนักในพื้นที่ปลูกถั่วเหลือง ช่วยเสริม sentiment บวกให้กับราคาถั่วเหลืองในระยะกลางถึงระยะยาวด้วย ดังนั้นค่อยๆเก็บสะสม TVO ถือยาวๆกินปันผลกันนะครับ

IRPC (6.50) วันก่อนเชียร์ไปตอน 4.08 ตอนโดน Big lot ก็โดดตูมตามมาใกล้ 4.60 อย่างรวดเร็ว แต่ขอบอกว่าไปต่อได้สบายๆครับ ปันผลสูงถึง 6% แถมพื้นฐานแกร่ง consensus ให้เป้าพลิกมาเป็นกำไรปีนี้ประมาณ 7 พันล้าน แต่ UOBKH เรา confirmed กับผู้บริหารยังคงมั่นใจยืนยันเป้าถึง 1 หมื่นล้านนะครับ ไม่ต้องห่วงเข้าตามยังไม่สาย upside ราคาหุ้นเห็นกันไม่ต่ำกว่า 40%

ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการลงทุน

ปัจจัยภายในประเทศ

- ภาคธุรกิจ "อสังหา-รถยนต์-ค้าส่ง ปลีก" วิเคราะห์ กำลังซื้อครึ่งปีหลัง ยังไร้ปัจจัยหนุนการเติบโตชัดเจน กดกำลังซื้อซึมต่อ ห่วงกำลังซื้อภูธรทรุดหนัก รถยนต์ คาดกำลังซื้อค่อยๆ ฟื้นตัว "ยูเชฟ" ด้านธุรกิจค้าส่ง-ปลีก หวั่นภัยแล้งซ้ำเติมยอดขาย "แบงก์ชาติ" จี้แก้ปัญหาเชิงโครงสร้าง เน้นลงทุนโครงการขนาดใหญ่ปลดล็อกข้อจำกัดเศรษฐกิจระยะยาว กระตุ้นการเติบโตระยะสั้น

+ "นายแบงก์" คาดเงินบาทครึ่งปีหลังมีแนวโน้มอ่อนค่าหลุด 34 บาทต่อดอลลาร์ จับตาทิศทางเฟดหากเปลี่ยนวิธีการ หวั่นสร้างความผันผวนในตลาด แต่กระทบเงินทุนไหล "เข้า-ออก" ไม่มาก เนื่องจากตลาดรับรู้ข่าวก่อนหน้าแล้ว ขณะที่ปัญหาแก้หนี้กรีซ มั่นใจกระทบเงินบาทไม่มากนัก

ปัจจัยต่างประเทศ

+ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับขึ้น 56.32 จุด หรือ 0.31% ปิดที่ 17,946.68 จุด

ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดเพิ่มขึ้นเมื่อวันศุกร์ (26 มิ.ย.) โดยได้รับแรงหนุนจากการทะยานขึ้นของหุ้นไนกี้ ขณะที่ดัชนีอื่นๆปรับตัวลง เนื่องจากนักลงทุนมีความระมัดระวัง ก่อนการประชุมยูโรกรุ๊ปที่อาจจะชี้ชะตาอนาคตของกรีซในยูโรโซน

+ สัญญาน้ำมันดิบ ส่งมอบเดือนส.ค.ปิดลดลง 7 เซนต์ แตะที่ 59.63 ดอลลาร์/บาร์เรล

สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส ตลาดนิวยอร์กปิดขยับลงเมื่อวันศุกร์ (26 มิ.ย.) เนื่องจากตลาดยังมีความวิตกกังวลอย่างต่อเนื่องว่าปริมาณน้ำมันในตลาดโลกจะแซงหน้าอุปสงค์ ขณะที่นักลงทุนจับตาดูการหารือรอบใหม่เพื่อคลี่คลายวิกฤตหนี้กรีซในวันนี้