การโจมตีครั้งสุดท้าย เพื่อชิงตำแหน่งผู้นำ
ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้น, ควบคุมต้นทุนใน Q2 : ผู้บริหาร ทรู หรือ TRUE คาดว่าผลประกอบการของบริษัทเติบโตในงวด Q2 และ Q3 จากรายได้การบริการมือถือและการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้น ส่วนการชิงส่วนแบ่งการตลาด
TRUE วางแผนที่จะเน้นลูกค้าระดับล่างถึงกลาง ที่ใช้ 3G เช่นเดียวกับใช้ความได้เปรียบจากการที่มี 4G ที่ครอบคลุมถึง 80% ของจำนวนประชากรแล้ว
การขยายเครือข่าย 4G ใกล้สมบูรณ์ : จากการขยายเครือข่าย 4G ที่แทบจะสมบูรณ์แล้ว และความเสี่ยงว่าอาจมีการเลื่อนประมูล 4G อีก ทำให้เราคาดว่า TRUE จะบุกตลาดมือถือ ลูกค้าระดับกลางถึงล่าง เพื่อชิงส่วนแบ่งตลาดผ่านการขายควบมือถือ 4G ไปด้วย
ในขณะที่ DTAC เองนั้น เรามองว่าส่วนแบ่งตลาดจะลดลงอีก (โดยเฉพาะ หาก กสทช. ไม่อนุญาตให้ DTAC ออก 4G บนคลื่นสัมปทาน 1800MHz) ส่วน AIS จะเริ่มอ่อนแอลง ถ้าการประมูลถูกเลื่อนไปปี 2016 หรือไกลกว่านั้น
แผนการณ์ใหญ่ของ TRUEIF ในการครองเสา : ผู้บริหารมีมุมมองเชิงบวกว่า เสาที่มีข้อขัดแย้งกับ กสท. จะแก้ปัญหาได้เร็วๆ และแนะว่า เสาเหล่านี้อาจถูกซื้อไปโดย TRUEIF โดยผู้บริหารยังเผยว่ามีโอกาสที่ TRUEIF จะดึงเสาที่มีความขัดแย้งของ DTAC เข้า TRUEIF เช่นกันผ่านสัญญาร่วมค้า
ส่วนคดีความที่ DTAC ถูก กสท. ฟ้องร้องนั้น ทางผู้บริหาร TRUE เผยว่าสัญญาสัมปทานของ TRUE ต่อ กสท. รวมถึงสถานการณ์แวดล้อม นั้นแตกต่างอย่างมาก กับกรณีของ DTAC
แนะนำ “ซื้อ” TRUE มูลค่าที่เหมาะสม 16.5 บาท (SOTP) : แม้ผลประกอบการหลัก 1Q15 แย่กว่าคาด แต่เรามองว่า TRUE จะยังคงได้ประโยชน์ในระยะสั้นจากการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งการตลาดของรายได้การให้บริการมือถือ และในระยะยาว
เรามองว่าจะมีส่วนแบ่งตลาดของตลาด Fixed broadband มากขึ้น อัพไซด์อื่นๆ ได้แก่ การขายเสาสัมปทานที่มีข้อขัดแย้ง (ราว 7.5 หมื่นต้น) เข้ากองทุนโครงสร้างพื้นฐาน หลังบริษัทร่วมค้า (JV) ของ TRUE และ กสท. ก่อตั้งขึ้น (SOTP)
