อ่อนตัวซื้อ

Market Outlook

คาดดัชนีฯ สัปดาห์นี้ Sideway down จากการไถ่ถอนหน่วยลงทุน RMF & LTF รวมถึงแรงขายตลาดหุ้นเกิดใหม่ EM ที่ได้รับผลกระทบจาก Currency Crisis วิตก รัสเซีย กรีซ ประสบปัญหา

คาดดัชนีฯสัปดาห์แรกของปี 58 อ่อนตัวลง กรอบ 1470-1515 จุด อิงสถิติการเคลื่อนไหวเดือนม.ค. 10 ปีย้อนหลัง มีทิศทางอ่อนตัวลง 6 ปีจาก10 ปีที่ผ่านมา ( เฉลี่ย -0.53%m-m) จากการไถ่ถอนหน่วยลงทุน RMF & LTF ที่ครบกำหนดอายุ โดยเฉลี่ย 4 ปีล่าสุด พบว่า มีแรงขายเฉลี่ย -293 ลบ. และ -4.15 พันลบ.ตามลำดับรวมถึง แรงขายตลาดหุ้นเกิดใหม่ EM ที่ได้รับผลกระทบจาก Currency Crisis วิตก รัสเซีย กรีซ ประสบปัญหารวมถึง ราคาน้ำมันดิบโลกที่ยังคงอ่อนตัว โดยเฉพาะตลาดหุ้นไทย อินโดนีเซีย ที่ต่างชาติยังคงให้น้ำหนักลงทุน Underweight ขณะที่โมเมนตั้มตลาดหุ้นโลก ช่วยต้นปี ยังไม่มีสัญญาณเขิงบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง(รายงานเศรษฐกิจที่แย่ลงของ จีน ยุโรป สหรัฐฯ ส่งผลลบต่อตลาดหุ้นโลกช่วงเปิดวันแรกของปี เมื่อวันศุกร์ )

ส่วนข่าวดี ต้องรอลุ้นผลประชุม ECB Meeting 22 ม.ค. (โอกาส 60% ที่ ECB จะออกมาตรการ QE) และการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของจีน (คาดเร่งออกมาตรการผ่อนคลายการเงิน ผ่านการลด RRR หรือ แปลี่ยนแปลงนิยามการคำนวณ Deposit ใหม่) รวมถึง การเร่งเบิกจ่ายงบประมาณปี 58 ของไทย (คาด 4Q56F GDP เติบโต 2.5%y-y ประกาศเดือน มี.ค. ทั้งนี้ กนง. พร้อมลดดอกเบี่ยฯ รอบใหม่ หากออกมาต่ำกว่าคาด)

กลยุทธ์ลงทุน : ในเดือน ม.ค. เน้นซื้อเมื่ออ่อนตัว หุ้นบลูชิพปันผลดี และหุ้นได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐแนะนำ BTS ADVANC INTUCH SPALI LH CK DEMCO IFEC TMB NMG หุ้นเด่นระยะสัปดาห์ Upward Revision ดีสุด ได้แก่ GUNKUL IHL CBG ERW ESSO สะสม RS SEAFCO SAWAD AAV

สถิติเดือน ม.ค. พบว่า กลุ่มปิโตร พลังงาน เป็นกลุ่มนำลง อิงแนวโน้มการปรับลดประมาณการกำไรและมุมมองเชิงลบต่อราคาน้ำมันดิบโลกในช่วงครึ่งแรกปี 58 โดยที่กลุ่ม Bank ICT เป็นกลุ่มหนุนตลาดจากแนวโน้มเศรษฐกิจไทยในประเทศฟื้นตัว และมุมมองข่าวบวกต่อ Digital Economy ตามลำดับ