สวยสมชื่อ
ประเด็นการลงทุน
การประชุมกับผู้บริหารในวันบริษัทจดทะเบียนพบผู้ลงทุนวานนี้ยืนยันมุมมองของเราว่า BEAUTY เป็นหุ้นที่โดดเด่นที่สุดในกลุ่มค้าปลีก ณ ขณะนี้ โดยกำไรของบริษัทคาดจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งตลอดไตรมาส 4/57 จนถึงปี 2558 และแม้จะมองในระยะที่ยาวกว่านี้ BEAUTY ก็ยังคงเป็นหุ้นที่มีความโดดเด่น ซึ่งกลยุทธ์ด้านการตลาดที่ยอดเยี่ยม คุณภาพสินค้าที่ดี และโอกาสในการขยายสาขาที่สูงทั้งในประเทศไทยและประเทศกัมพูชา ลาว สหภาพเมียนมาร์ และเวียดนาม ต่างเป็นปัจจัยหนุนให้บริษัทเป็นหนึ่งในบริษัทค้าปลีกมีการเติบโตรวดเร็วที่สุดในตลาด เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2558 ที่ 38.25
ผลการดำเนินงานแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง
ผู้บริหารกล่าวว่าอัตราการเติบโตของรายได้ตั้งแต่ต้นไตรมาส 4/57 จนถึงปัจจุบันนั้นใกล้เคียงกับที่ขยายตัวได้ถึง 48% YoY ในไตรมาส 3/57 โดย Beauty Buffet ยังคงเป็นตัวหลักที่หนุนการเติบโต ยอดขายบางสาขาโดยเฉพาะในย่านศูนย์กลางธุรกิจและย่านท่องเที่ยวเติบโตก้าวกระโดดถึงกว่า 200% YoY ผู้บริหารแนะอัตรากำไรขั้นต้นของทั้ง Beauty Buffet และ Beauty Cottage จะยังคงอยู่ที่ 70% ดังนั้น แม้เราคาดว่าค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารในไตรมาส 4/57 จะเพิ่มขึ้น แต่เรามองว่ากำไรสุทธิของบริษัทจะสามารถเติบโตได้อย่างน่าประทับใจที่ 60% YoY สำหรับไตรมาสดังกล่าว
ยอดขายผ่านโมเดิร์นเทรดอาจยังไม่มากนัก แต่มีโอกาสเติบโตสูง
ยอดขายผ่านโมเดิร์นเทรด ณ ปัจจุบันคิดเป็นเพียง 2% ของยอดขายรวมเนื่องจากตอนนี้บริษัทมีสินค้าวางจำหน่ายในร้านค้าปลีกขนาดใหญ่ไม่มาก (6 ชนิดที่ท็อปส์ และ 1-2 ชนิดที่บิ๊กซีและเทสโก้) แต่ยอดขายในกลุ่มนี้มีโอกาสที่เพิ่มขึ้นก้าวกระโดดหากสามารถขายผ่านร้านเซเว่นอีเลฟเว่นได้ โดยหนึ่งใน 11 ชนิดจากแบรนด์ Girly Girl (ซึ่งเป็นแบรนด์ที่จะวางขายผ่านร้านสะดวกซื้อ) กำลังอยู่ในช่วงทดลองวางขายในร้านค้าเซเว่นอีเลฟเว่นจำนวน 100 สาขาเป็นระยะเวลาหนึ่งเดือน ซึ่งเราคาดว่าจะทราบผลได้ภายในสิ้นปี 2557 หากการทดลองขายประสบความสำเร็จ สินค้าชนิดดังกล่าวก็จะได้รับการวางขายในสาขาเซเว่นอีเลฟเว่นทั่วประเทศ นอกจากนี้บริษัทยังมีแผนที่จะทดลองขายอีกสองชนิดในเซเว่นอีเลฟเว่นในปีหน้าอีกด้วย
สร้างการรับรู้แบรนด์ผ่านช่องทางออนไลน์และการตลาดแบบบอกต่อ
BEAUTY มุ่งเน้นกลยุทธ์การตลาดผ่านช่องทางโซเชียลมีเดีย เนื่องจากบริษัทมองว่าการบอกต่อสินค้ามีอิทธิพลต่อผู้ใช้สินค้าอย่างมาก จำนวนผู้ติดตาม Facebook แบรนด์ของบริษัทได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งขณะนี้มีมากกว่า 2 แสนไลค์สำหรับทั้ง Beauty Buffet และ Beauty Cottage
ในขณะที่จำนวนบล็อกเกอร์ซึ่งรีวิวสินค้าของบริษัทก็เพิ่มขึ้นจาก 12 คนในปี 2556 เป็น 40 คนในปัจจุบัน และจำนวนรีวิวจากบล็อกเกอร์ดังกล่าวก็เพิ่มจาก 83 รีวิวในปี 2556 ขึ้นมาถึง 570 รีวิวนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ซึ่งตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่าสินค้าของ BEAUTY กำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ
