LH - ซื้อ, IRPC - ถือ, PTT - ถือ, WHA - ซื้อ
LH ซื้อ ราคาพื้นฐาน 12.10 บาท
LH : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 3/57 ที่ 1,730.7 ล้านบาท ลดลง 12.8%qoq และ 6.0%yoy เนื่องจากการลดลงของรายได้จากโครงการอสังหาริมทรัพย์ ทั้งนี้ผลประกอบการเป็นไปตามที่เราคาดไว้ LH มีแนวโน้มจะบรรลุเป้าหมายรายได้ที่ตั้งไว้ที่ 25,000 ล้านบาท (+9%yoy) และยอดพรีเซลล์ที่ 32,000 ล้านบาท (+6%yoy) ในปี 2557 ความเสี่ยงต่อประมาณการกำไรสุทธิของเราจะมาจากกำไรในการขายโครงการศูนย์การค้าเทอร์มินอล 21 เข้าสู่ REIT ในไตรมาสที่ 4/57 คงคำแนะนำ ซื้อ จากแนวโน้มพรีเซลล์ที่ดีขึ้น และเป็นหุ้นที่ปรับตัวช้ากว่าตลาด ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 12.10 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
IRPC ถือ ราคาพื้นฐาน 3.30 บาท
IRPC : ในขณะนี้บริษัทได้เข้าสู่ภาวะแวดล้อมทางธุรกิจที่อ่อนแอ ซึ่งจะกดดันผลประกอบการในปี 2558 อย่างไรก็ดี เราเชื่อว่าราคาหุ้นได้สะท้อนข่าวลบต่อราคาน้ำมันและความเสี่ยงทางลงต่อราคาโพรพีลีนแล้ว ทั้งนี้หากปราศจากการขาดทุนในสต็อกน้ำมัน เราคาดว่าผลประกอบการหลังจะค่อยๆฟื้นตัวขึ้นในปี 2558 คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 3.30 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 3.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
PTT ถือ ราคาพื้นฐาน 350 บาท
PTT : เรากำลังรอรัฐบาลในการปรับขึ้นราคาอย่างเต็มที่ของ LPG ที่ราคาโรงแยกก๊าซ เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์จาก NGV ดังนั้น ตราบจนปัจจุบัน รัฐบาลได้เลื่อนการตัดสินใจของประเด็นทั้งสองไปยังหลัง 1 ม.ค. 2558 หุ้นเด่นของเราในกลุ่มน้ำมันและก๊าซคือ PTTGC และ BCP จากมูลค่าหุ้นที่ถูก (ประมาณ 8 เท่าของ 2558 PE เทียบกับ 10.8 เท่าสำหรับ PTT) คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 350 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 300 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
WHA ซื้อ Consensus 44.25 บาท
WHA : นายแพทย์สมยศ อนันตประยูร ประธานกรรมการและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร WHA เผยว่า ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท ได้อนุมัติให้บริษัทเพิ่มทุนจดทะเบียน โดยการออกและเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วนการถือหุ้น มูลค่ารวมไม่เกิน 8,800 ล้านบาท จากปัจจุบันที่มีทุนจดทะเบียน 3,584 ล้านบาท ซึ่งจะขออนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นในวันที่ 15 ก.พ. 2558 และคาดว่ากระบวนการเพิ่มทุนดังกล่าวจะเสร็จสิ้นภายในวันที่ 28 ก.พ. 2558 ด้านรายละเอียดจะสรุปได้ในเดือน ธ.ค. 2557 ขณะเดียวกันบอร์ดยังมีมติอนุมัติให้ดำเนินการเข้าซื้อหุ้นของบริษัทเหมราช พัฒนาที่ดิน จำกัด (มหาชน) จากกลุ่มผู้ถือหุ้นรายใหญ่โดยผ่านกระบวนการทำคำเสนอซื้อหุ้นทั้งหมดโดยสมัครใจ ภายใต้เงื่อนไขที่ต้องได้มาซึ่งหุ้นสามัญมากกว่า 50% ของหุ้นที่ออกและจำหน่ายได้แล้วทั้งหมดของกิจการ ในราคาหุ้นละ 4.50 บาท ทั้งนี้การเพิ่มทุนของ WHA แม้จะทำให้เกิด Dilution 25% แต่จะไม่ส่งผลกระทบต่อผู้ถือหุ้น เนื่องจากจะมีการบันทึกกำไรของ HEMRAJ เข้ามาด้วย ซึ่งมากกว่ากำไรของบริษัทกว่าเท่าตัว หรือประมาณ 200% โดยจากการประชุมที่ผ่านมาพบว่าผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่เห็นด้วยกับการซื้อกิจการครั้งนี้และพร้อมที่จะเพิ่มทุน เนื่องจากเล็งเห็นศักยภาพการเติบโตที่จะเกิดขึ้นในอนาคต (ข่าวหุ้น)
