ทดสอบแนวต้าน

Market Outlook

คาดดัชนีฯ วันนี้ แกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 1590 จุด โดยยังมีแรงซื้อสลับเข้าในกลุ่มสื่อสารและพลังงานช่วยหนุนดัชนีฯ แนะนำ ขายเล่นรอบ หากไม่ผ่านแนวต้านบริเวณ 1590 จุด

เราคาดว่า ดัชนีตลาดฯ วันนี้ จะแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 1590 จุด หลังจากเมื่อวาน ดีดตัวกลับได้ดีในช่วงบ่าย โดยได้แรงหนุนจากการซื้อกลับในกลุ่มสื่อสารและพลังงาน (PTT) แต่การเทขายทำกำไรในกลุ่มธนาคารยังทำให้การปรับขึ้นของดัชนีฯ ค่อนข้างจำกัด ประกอบกับความกังวลของนักลงทุน จากปัจจัยต่างประเทศทั้งเรื่องเฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด และมาตรการแซงั่นยุโรปต่อรัสเซียที่ยังไม่ได้ข้อสรุป ทำให้นักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายมากจขึ้น จึงประเมิน upside ของการขึ้นรอบนี้น่าจะจำกัดที่บริเวณ 1590/1600 จุด แนะทยอยขายเล่นรอบหากดัชนีฯ ดีดตัวไม่ผ่านแนวต้าน 1590 จุด

เรายังคงแนะนำเก็งกำไร หลักทรัพย์ที่มีประเด็นบวกระยะสั้น SAMART AJD (การแจกคูปองทีวีดิจิตอลยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากกลางตค) SPVI JMART (ไอโฟน 6 เปิดตัววันแรก และเตรียมขาย ปลายปีนี้) SAMTEL (รับข่าวลุ้นได้งาน AOT 2.1 พันล้าน) PSL (ตามแนวโน้มค่าระวางเรือที่เป็นขาขึ้น) และหุ้นโมเมนตัมบวกอื่นๆ KAMART RML BKD

Investment Theme: แนะนำ

1. Event Plays:

• +บริษัทฯที่มี Opportunity Day (อาจมีข่าวบวกจากแผนงานขยายกิจการ) วันนี้ MODERN SITHAI WINNER TSC TKT DSGT

• +/- หุ้นที่มีประเด็น +CSS 12 ก.ย. จับตาผลประชุมฯ กรณีกำหนดวันขึ้นเครื่องหมาย XW

2. 3Q57F Earning Play : ผลกำไร 3Q57F อาจ Turnaround โดยอิงจากการเป็นบริษัทที่รายงานผลขาดทุนใน 3Q56 แต่มีกำไรสุทธิใน 2Q57 ได้แก่ TTA THRE METCO RCL ROJNA CFRESH ANAN WAVE GOLD MDX MJD NUSA ฯลฯ

3. Cheap Stock (Foreign Fund Flow) : เราพบว่า หุ้นที่อยู่ใน MSCI Thailand และ KTZ Universe ที่ยังคงมีระดับ P/BV น้อยกว่าตลาด (Mean +0.5 SD) และมี % Upside สูงกว่า 10% รวมถึงมี 14 EPS Growth >7% แนะนำ JMART SGP CPALL CPF BBL RATCH PTT TUF IRPC

ปัจจัยต่างประเทศ: นักลงทุนจับตามาตรการแซงชั่นจากยุโรป และการประชุมเฟดในสัปดาห์หน้า

• สหภาพยุโรปยังไม่สามารถหาข้อสรุปเรื่องการแซงขั่นรัสเซียเพิ่มเติม จากการหารือวานนี้ โดยในวันนี้จะมีการหารือต่ออีกวัน หลังจากในวันที่ 8 ก.ย. ที่ผ่านมา อียูประกาศเลื่อนการใช้มาตรการแซงชั่นต่อรัสเซียเพิ่มเติมออกไปอีกอย่างน้อย 2-3 วัน เพื่อประเมินสถานการณ์ ประเด็นนี้สร้างความกังวลต่อความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและการค้าของรัสเซียและชาติตะวันตก

• จับตาผลการประชุมเฟดสัปดาห์หน้า หลังนักลงทุนกังวลมากขึ้นว่าเฟดอาจปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นเร็วกว่าคาด จากรายงานผลวิจัยล่าสุด ที่บ่งชี้ว่าตลาดเงิน ประเมินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดต่ำกว่าที่เจ้าหน้าที่เฟดประเมิน

ปัจจัยในประเทศ : กลุ่มรับเหมาฯ ท่องเที่ยว เด่น ขณะที่ PTT PTTEP กลุ่มพลังงานทางเลือก คาดได้ประโยชน์จากการปฎิรูปพลังงาน

• หุ้น Laggard กลับมาหนุนตลาด โดยกลุ่มสื่อสารและพลังงานที่ค่อนข้างขึ้นได้ช้ากว่าตลาดในช่วงก่อนหน้า เป็นแรงหนุนดัชนีฯ วานนี้ ส่วนหุ้นที่ปรับขึ้นได้ดีก่อนหน้า เช่นกลุ่มธนาคารและอสังหาฯ มีแรงขายทำกำไรออกมา โดยคาดกลุ่มพลังงานจะได้รับผลบวกจากแผนการปฏิรูปพลังงานของรัฐบาล อย่างไรก็ดี ราคาหุ้นได้สะท้อนข่าวดีมาระดับหนึ่งแล้ว โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานทางเลือกที่ราคาปรับขึ้นมาสูงกว่ามูลค่าพื้นฐาน แนะนำพิจารณาขายเล่นรอบบริเวณแนวต้าน (ดูรายละเอียดในเล่ม)

ปัจจัยเทคนิค: ดัชนีฯเคลื่อนไหวในกรอบ Up channel 1540-1620 จุด โดยอยู่ระหว่างการขึ้นทดสอบ 1590/1620 จุด (จุด Stop Profit 1552 จุด-SMA 25 วัน)