สรุปสภาวะตลาดสหรัฐฯ และยุโรป (3 - 9 ก.ค. 2557)
สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวขึ้นโดย DJIA +0.6% และปรับตัวขึ้นทะลุ 17,000 จุดระหว่างสัปดาห์ หลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 2.88 แสนตำแหน่งสูงกว่าคาดของตลาดที่ 2.15 แสนตำแหน่ง และอัตราว่างงานลดลงเหลือ 6.1% ทำระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 6 ปี อย่างไรก็ตามเกิดแรงขายทำกำไร ส่งผลให้ดัชนีไม่สามารถยืนเหนือ 17,000 จุดได้ ในขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลง DAX -1.0%, FTSE -1.4% และ CAC ฝรั่งเศส -1.9% จากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาเชิงลบ ได้แก่ ผลผลิตโรงงานเดือนพ.ค.ของอังกฤษลดลง 1.3% mom ถือเป็นการหดตัวแรงสุดนับตั้งแต่เดือนม.ค. 2556 และผลผลิตอุตฯ เดือน พ.ค.ของเยอรมันหดตัวสวนทางกับที่ตลาดคาด
สรุปสภาวะตลาดหุ้นจีน (3 - 9 ก.ค. 2557)
สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นจีนปรับตัวลง 1.0% แรงขายทำกำไรหลังขยับขึ้นเด่นในสัปดาห์ก่อน กอปรกับแรงขายหุ้นกลุ่มสื่อสาร, หุ้นขนาดเล็ก รวมถึงกลุ่มเวชภัณฑ์ จากความกังวลต่อผลประกอบการที่อาจออกมาสร้างความผิดหวัง แม้ว่าตัวเลขเศรษฐกิจอย่างอัตราเงินเฟ้อเดือน มิ.ย.จะชะลอตัวลงก็ตาม
สรุปความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นไทยสัปดาห์ที่ผ่านมา (3 - 9 ก.ค. 2557)
SET INDEX ทะลุ 1,500 จุด ด้วยกระแสเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นไทย จากผลออกโครงการ TLTRO ของ ECB เมื่อวันที่ 3 ก.ค. อีกทั้งภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่ส่งสัญญาณการฟื้นตัวเด่นใน 2H57 สร้างแรงเก็งกำไรหุ้นหลักในกลุ่ม Domestic Play อย่างกลุ่มธนาคาร, กลุ่มที่อยู่อาศัย รวมถึงกลุ่ม ICT ผลักดัน SET INDEX ณ วันที่ 9 ก.ค. ปิดที่ระดับ 1,507.92 จุด เพิ่มขึ้น 16.11 จุด หรือ +1.08%
สำหรับทิศทางตลาดหุ้นไทยสัปดาห์หน้า (14 - 17 ก.ค. 2557)
MBKET ขยับน้ำหนักการลงทุนขึ้นเป็น “กลางถึงบวก” ครั้งแรกในรอบ 3 สัปดาห์ จากเดิม “กลาง” เมื่อมีตัวแปรใหม่ที่เปลี่ยนไปในเชิงบวก นั่นก็คือ การออกโครงการ TLTRO ของ ECB วันที่ 3 ก.ค. ส่งผลให้เกิดโอกาสทำ Euro Carry Trade สภาพคล่องทางการเงินในระบบการเงินโลกมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากเครื่องมือดังกล่าว บวกกับ ภาพรวมเศรษฐกิจในไทยส่งสัญญาณฟื้นตัว ย่อมได้รับอานิสงส์จากเงินทุนไหลเข้าในระลอกนี้
MBKET ประเมินด่านสำคัญ 1,520 จุดผ่านได้ไม่ยาก เพื่อไต่ระดับขึ้นทดสอบ 1,530-1,540 จุด ขณะที่ Downside ของ SET INDEX รอบนี้จำกัดที่ 1,500-1,505 จุด
ปัจจัยสำคัญในสัปดาห์หน้า ได้แก่
1. ความคืบหน้าด้านแผนเศรษฐกิจการ - การเมือง จากคสช. โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การพิจารณาร่างรัฐธรรมนูญ ฉบับชั่วคราว และ แผนด้านเศรษฐกิจต่างๆ
2. การประกาศงบการเงิน 2Q57 ของกลุ่มธนาคาร เริ่มตั้งแต่วันที่ 10 ไปจนถึงวันที่ 20 ก.ค. คาดว่าผลการดำเนินงานมีแนวโน้มออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด โดยเฉพาะธนาคารขนาดใหญ่
3. การทยอยประมาณการงบ 2Q57 ของกลุ่มที่ไม่ใช่ธนาคาร เช่น DTAC, SCC เป็นต้น
4. ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจในต่างประเทศ โดยเฉพาะ GDP ใน 2Q57 ของจีน และ ดัชนี PMI ภาคการผลิต ของจีน / ญี่ปุ่น / อียู
5. และรายงาน Beige Book ของสหรัฐฯ เพื่อประเมินโอกาสและช่วงเวลาที่เหมาะสม เฟดจะพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังสิ้นสุดโครงการ QE ในเดือนต.ค.นี้
ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนในช่วงสั้น MBKET แนะนำ “Swing Trade หรือ ขึ้นแรงขาย / ลงซื้อ” เน้นหุ้นที่แนวโน้มผลการดำเนินงานใน 2Q57 เติบโตเด่น qoq และ/หรือ yoy เป็นหลัก
---------------------------------------------------------
ที่มา...บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็งฯ
