PTTGC - ซื้อ / SPCG - ซื้อ
PTTGC ซื้อ ราคาเป้าหมาย 82 บาท
เรามองว่าราคาหุ้นได้ลดลงสะท้อนแนวโน้มผลประกอบการที่อ่อนแอใน 1Q57 ไปแล้ว ประกอบกับราคาหุ้นที่ลดลงจนทำให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ PTTGC สูงขึ้นเป็น 5%ต่อปี จะช่วยพยุงไม่ให้ราคาหุ้นลดลงไปมากกว่านี้ โดยเราคาดว่ากำไรสุทธิที่เริ่มกลับมาฟื้นตัวตั้งแต่ 2Q57 จากแรงหนุนของปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นหลังหน่วยผลิตที่หยุดซ่อมบำรุงใน 1Q57 กลับมาทำการตามปกติ จะช่วยผลักดันให้ราคาหุ้นกลับมาเพิ่มขึ้น ส่วนทั้งปีเรายังคงประมาณการณ์ไว้ตามเดิมโดยคาดกำไรสุทธิปีนี้ประมาณ 37,200 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 12%yoy
SPCG ซื้อ
คาดผลประกอบการปีนี้เติบโตอย่างโดดเด่นจากกำลังการผลิตไฟฟ้าแสงอาทิตย์ที่เพิ่มขึ้นจาก 21 โครงการในปี 56 เป็น 36 โครงการตั้งแต่เดือนเม.ย.นี้ ขณะที่ราคาซื้อขายมี P/E Ratio ต่ำเพียง 12-13 เท่าต่ำกว่า EA และ GUNGUL ซึ่งมี P/E ที่ 30 และ 28 เท่า นอกจากนี้ในช่วงไตรมาส 2 ยังมีประเด็นการเข้าประมูลโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มชุมชน ขนาด 800 เมกะวัตต์ มูลค่ารวม 5 หมื่นล้านบาท
