การจัดตั้งบอร์ด BOI ส่งผลบวกต่อกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม - เมื่อวันที่ 1 เม.ย.2557
ในที่ประชุมคณะรัฐมนตรี รัฐบาลรักษาการได้อนุมัติให้มีการแต่งตั้งคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) ชุดใหม่ ซึ่งสอดคล้องกับที่สำนักวิจัยทิสโก้คาดไว้ เนื่องจากประมาณการยอดขายที่ดินปัจจุบันของสำนักวิจัยทิสโก้ มีสมมติฐานว่าจะมีการจัดตั้งบอร์ด BOI ใน 2Q57 หลังจากที่ไม่มีบอร์ด BOI มานับตั้งแต่ช่วง 4Q56 ทำให้มียอดการขอรับ BOI ค้างอยู่กว่า 6 แสนล้านบาท
ผลประกอบการเพิ่มขึ้นจากการรับรู้รายได้ของโรงไฟฟ้า - ถึงแม้ว่ารายได้จากการเช่าและขายที่ดินจะได้รับผลกระทบจากการขอ BOI ที่ล่าช้า แต่สำนักวิจัยทิสโก้มองว่ารายได้ของธุรกิจโรงไฟฟ้าทั้ง Gheco-One และ GJP NLL ที่เริ่มรับรู้รายได้เต็มปี จะเป็นตัวช่วยหนุนผลประกอบการจากปีที่ผ่านมา Gheco-One มีการปิดปรับปรุงราว 2 เดือน
เป้ายอดขายที่ดิน 1.6 พันไร่ - HEMRAJ ตั้งเป้าขายที่ดิน 1.6 พันไร่ ลดลงจากปีก่อนหน้าที่ 2.2 พันไร่ และลูกค้าส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะชะลอการลงทุนลง และ HEMRAJ ยอมรับว่ารายได้จะต่ำกว่าปีก่อนหน้าเนื่องจากไม่มีกำไรจากการขายสินทรัพย์ โดยในปีนี้ HEMRAJ ตั้งงบลงทุน 6-7 พันล้านบาท และมีแผนที่จะเพิ่มสัดส่วนของรายได้จากธุรกิจสาธารณูปโภคจากเดิม 40% เป็น 60% เพื่อกระจายความเสี่ยงของธุรกิจ
แนะนำให้ “ซื้อ” - สำนักวิจัยทิสโก้แนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 5 บาท (SOTP) และมีปัจจัยบวกคือจาก 1) ผลประกอบการก่อนกำไรพิเศษที่เพิ่มขึ้น 21% สำหรับปี 2557F 2) กำไรจากเงินลงทุนที่สูง แต่มีความเสี่ยงจาก 1) ยอดจองที่อ่อนแอกว่าคาดในช่วง 1H57 และ 2) ความเสี่ยงทางการเมือง 3) การปิดปรับปรุงโรงไฟฟ้า
