DRT - ซื้อ / HMPRO - ถือ
DRT ซื้อ ราคาพื้นฐาน 8.20 บาท
DRT : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 4/56 ที่อ่อนแอ โดยอยู่ที่ 74 ล้านบาท จากประสิทธิภาพที่ต่ำของโรงงาน AAC ด้วยการเปลี่ยนการเน้นธุรกิจไปขายยังประเทศเพื่อนบ้าน ขณะที่โรงงาน AAC ได้ใช้เต็มกำลังการผลิตในช่วงต้นปีนี้แล้ว เราคาดว่าการเติบโตของกำไรสุทธิจะกลับมาดีอีกครั้งในปี 2557 คงคำแนะนำซื้อ ด้วยราคาพื้นฐาน 8.20 บาท คิดที่ 0.9x2557 PEG อัตราเงินปันผลอยู่ที่ 6% และส่วนต่างจากราคาพื้นฐานอยู่ที่ 25% (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
HMPRO ถือ ราคาพื้นฐานอยู่ระหว่างปรับประมาณการ
HMPRO : บริษัทรายงานกำไรสุทธิปี 2556 ที่ 3,069 ล้านบาท โดยยอดขายเติบโตแข็งแกร่งที่ 16% ด้วยปัจจัยหนุนจากการขยายสาขา และยอดขายร้านเดิม (Same Store Sales) เติบโตปานกลางที่ 3.7% จากระดับใกล้ 7% ในปี 2555 Gross margin เพิ่มขึ้น 0.8% จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์ของบริษัท (house-brands) ด้านรายได้ค่าเช่าที่และรายได้อื่นๆ เติบโตค่อนข้างดีที่ 12%yoy
