BANPU - ถือ / IRPC - ถือ
BANPU ถือ ราคาพื้นฐาน 28.00 บาท
BANPU : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 4/56 ที่ 645 ล้านบาท ลดลง 32.1%qoq โดยสาเหตุหลักมาจากส่วนแบ่งที่น้อยลงของ BLCP เนื่องจากโรงงานจำกัด การผลิตพลังงานตามข้อตกลงในสัญญา และราคาขายเฉลี่ยที่อินโดนีเซียปรับตัวลง อย่างไรก็ดี คาดว่าปริมาณการขายถ่านหินจะเพิ่มขึ้น qoq และบริษัทอาจบันทึกกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐาน 28 บาท มองราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 23 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
IRPC ถือ ราคาพื้นฐาน 3.50 บาท
IRPC : บริษัทรายงานกำไรสุทธิปี 2556 ที่ 826 ล้านบาท ฟื้นตัวขึ้นจากที่ขาดทุน 777 ล้านบาท ในปี 2555 ซึ่งดีกว่าที่เราคาดไว้ จากกำไรมหาศาลในการขายที่ดิน เราคาดการณ์ผลประกอบการหลักตามปกติจะฟื้นตัวขึ้นในปี 2557 ด้วยปัจจัยผลักดันจากค่าการกลั่นที่สูงขึ้น และสเปรดที่กว้างขึ้นของปิโตรเคมี อย่างไรก็ดี ส่วนต่างระหว่างราคาหุ้นในตลาดกับราคาพื้นฐานนั้นค่อนข้างจำกัด ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ในระดับปานกลางที่ 3% คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐาน 3.50 บาท มองราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 3.0 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
