CPF - ถือ / TOP - ซื้อ
CPF ถือ ราคาพื้นฐาน 30.00 บาท
CPF : เราคาดว่าบริษัทจะรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 4/56 ลดลง qoq จากการอยู่นอกฤดูกาลการขาย แต่คาดว่ากำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้น yoy จากฐานที่ต่ำมากในปีก่อน อย่างไรก็ดี ผลประกอบการไตรมาสที่ 1/57 มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นทั้ง yoy และ qoq จากมาร์จิ้นของธุรกิจปศุสัตว์ที่ดีขึ้น แม้ธุรกิจกุ้งจะยังอ่อนแอ ทั้งนี้เราปรับลดคาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้ลง 15% เพื่อสะท้อนการฟื้นตัวที่ล่าช้าของธุรกิจกุ้ง ปรับลดคำแนะนำเป็น ถือ และกำหนดราคาพื้นฐานใหม่ที่ 30 บาท มองราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 25.50 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
TOP ซื้อ ราคาพื้นฐาน 65.00 บาท
TOP : เราคาดว่าบริษัทจะรายงานผลประกอบการขาดทุน 330 ล้านบาท ในไตรมาสที่ 4/56 จากสเปรดของผลิตภัณฑ์ที่ต่ำลง และการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเป็นจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม บริษัทจะบันทึกกำไรจากสินค้าคงคลังและการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งจะช่วยลดทอนผลกระทบจากปัจจัยลบด้งกล่าวบางส่วน คงคำแนะนำซื้อ ด้วยราคาพื้นฐาน 65 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
