PTTEP - ซื้อ / LH - ซื้อ
PTTEP ซื้อ ราคาเป้าหมาย 185 บาท
เราคาดผลประกอบการของ PTTEP จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 57 โดยมีปัจจัยหนุนจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณการผลิต โดยปีหน้าเราคาดปริมาณการผลิตของ PTTEP จะเพิ่มขึ้นประมาณ 12%yoy จาก 292,000 BOED ในปี 56 เป็นเป็น 320,000 BOED มาจากการรับรู้การผลิตเต็มปีของแหล่งมอนทาราซึ่งจะมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นจาก 10,000 บาร์เรลต่อวันเป็น 30,000 บาร์เรลต่อวัน และแหล่ง Zawtika ในพม่ากำลังการผลิต 300 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันจะเริ่มผลิตใน 1Q57 และแหล่งแอลจีเลียกำลังการผลิต 20,000 บาร์เรลต่อวันจะเริ่มผลิตในช่วงครึ่งปีหลังของปี 57 โดยเราคาดกำไรสุทธิปี 56 ประมาณ 61,000 ล้านบาทเติบโต 7%yoy และคาดการณ์กำไรสุทธิปี 57 ประมาณ 66,500 ล้านบาทเติบโต 9%yoy
LH ซื้อ
ผู้บริหารคาดรายได้ปี 57 ราว 2.5 หมื่นล้านบาท โดยขณะนี้มีงานอยู่ในมือ (Backlog)แล้วราว 4 พันล้านบาทที่จะรับรู้รายได้ในปีนี้ รวมทั้งจะรับรู้รายได้จากค่าเช่าราว 2.5 พันล้านบาท และรับรู้กำไรจากการลงทุนในบริษัทลูกอีกราว 2.3 พันล้านบาท ราคาหุ้นที่ลดทำให้ Yield อยู่ที่ระดับ 5-6% โดยจ่ายสม่ำเสมอปีละ 2 ครั้ง
