PTTEP - ซื้อ / SIRI - ซื้อ
PTTEP ซื้อ ราคาเป้าหมาย 195 บาท
ประกาศแผนลงทุนในระยะ 5 ปีข้างหน้า (2557-2561)โดยใช้เงินลงทุนเฉลี่ย 5,500 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปีคิดเป็นมูลค่ารวมกว่า 27,500 ล้านเหรียญ ด้านปริมาณการผลิตตั้งเป้าทำการผลิตปิโตรเลียมในปีนี้ประมาณ 337,000 BOED เพิ่มขึ้น 16%yoy และ354,00 ในปี 58 เพิ่มขึ้น 5%yoy มาจากการทำการผลิตเต็มปีของแหล่งมอนทาราในออสเตรเลียและการเริ่มผลิตของแหล่ง Zawtika โดยปริมาณการผลิตนี้ยังไม่รวมปริมาณที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากการเข้าซื้อแหล่งผลิตของ Hess ในอินโดนีเซียอีก 2 แหล่งซึ่งคาดว่าจะเพิ่มปริมาณการผลิตให้กับ PTTEP อีกประมาณ 2.7% ส่วนกำไรสุทธิเรายังคงประมาณการณ์กำไรสุทธิปี 56 และ 57 ตามเดิมที่ 65,000 ล้านบาทและ 70,000 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 14%yoy และ 7%yoy ตามลำดับ
SIRIซื้อ ราคาเป้าหมาย consensus 2.58 บาท
เปิดแผนงานปี 57 ที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมจากจำนวนโครงการเปิดใหม่ 19 โครงการมูลค่ารวม 3.3 หมื่นล้านบาทจาก 48 โครงการมูลค่ารวม 6 หมื่นล้านบาทในปี 56 จากความระมัดระวังในการเปิดขายโครงการคอนโดมิเนียมเฉพาะที่ได้รับใบอนุญาต EIA และความกังวลด้านการเมือง ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยคาดว่ารายได้ทั้งปี 56 น่าจะทำได้ต่ำกว่าประมาณการที่ 2.98 หมื่นล้านบาทเล็กน้อยเนื่องจากยอดโอนในไตรมาสสุดท้ายทำได้ต่ำกว่าเป้า อย่างไรก็ดี ราคาที่ปรับลงมากทำให้ yield เฉลี่ยตาม consensus ปรับสูงขึ้นเป็น 7.7%
