ทะลุ 1,380 จุด ไม่ได้สะท้อนพักฐานไม่จบ ต่ำกว่า 1,350 จุด อาจซึมลง 1,330 จุดต้น ธ.ค.
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ SET ปรับตัวลงอีกครั้งวานนี้ หลังจากที่ไม่สามารถทะลุแนวต้าน 1,380 จุดขึ้นไปได้ ขณะที่ปัจจัยการเมืองยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางของ SET สอดคล้องกับการที่ตั้งแต่การชุมนุมของ ปชป. เริ่มในวันที่ 31 ต.ค.2556 ระดับ CDS Spread ระยะ 5 ปีของไทยปรับตัวขึ้นมาแล้ว 14 bps สู่ระดับ 128 bps ในทิศทางเดียวกับนักลงทุนต่างชาติที่ขายสุทธิออกมา 20 วันจาก 21 วันทำการล่าสุดราว 4.70 หมื่นล้านบาท ในเชิงแนวโน้มระยะสั้นไม่เกิน 1 สัปดาห์ SET ต้องกลับมาปิดเหนือ 1,380 จุดได้เท่านั้น ถึงจะมีโอกาสขยับขึ้นไปแกว่งในกรอบ 1,380-1,420 จุดอีกครั้ง ขณะที่ในเชิงของ Downside Risk กรณี SET หมุนตัวลงต่ำกว่า 1,350 จุด มีโอกาสลงไปเหวี่ยงตัวในกรอบ 1,330 (+/-10) จุดเช่นกัน
- อย่างไรก็ดีเราประเมินว่าถ้าสถานการณ์การเมืองมีความชัดเจนขึ้น ซึ่งในเบื้องต้นเราประเมินว่าจะเกิดขึ้นก่อน 15 พ.ย.2556 นักลงทุนต่างชาติมีแนวโน้มที่จะชะลอการขายลง และ SET ก็พร้อมที่จะดีดกลับขึ้นแรงๆในช่วงเหลือของปี 2556 ในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นสหรัฐ ที่จะได้ประโยชน์จากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ทรงตัวในระดับสูง โดยที่ผลสำรวจจาก AAII ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (21 -27 พ.ย.2556) พบว่าสัดส่วนนักลงทุนที่เชื่อว่าตลาดหุ้นสหรัฐยังเป็นขาขึ้น หรือ Bullish เพิ่มขึ้นถึง 12.9% WoW สู่ระดับ 47.3% ส่งผลให้สัดส่วน Bull/Bear Spread ที่ขยับขึ้นมาอยู่ที่ +19.0% สูงกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่ต้นปี 2556 ที่ 7.1% ค่อนข้างมาก
- กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) ยังเน้น “ถือเงินสด 100%” ต่อไป โดยจะกลับมา “ซื้อ เก็งกำไร” เมื่อ SET กลับมาปิดเหนือ 1,380 จุดได้ หรือมีความชัดเจนทางการเมืองเท่านั้น (รอสัญญาณจากเรา) โดยไม่แนะนำไล่ซื้อช่วง SET ดีดขึ้นในพื้นที่ต่ำกว่า 1,380 จุด ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) ยังแนะนำ “คงสัดส่วนการถือหุ้น” ที่ 75% ลุ้นการดีดกลับ ธ.ค.2556 โดยเน้นหุ้น Top Picks ในไตรมาสที่ 1 ได้แก่ HEMRAJ, RML, AI, CKP, GLOBAL, VGI, SAMART และ KCE
