กบข.จัดพอร์ตลุยหุ้นนอก รับเฟดลดคิวอี

น.ส.โสภาวดี เลิศมนัสชัย เลขาธิการกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) เปิดเผยว่า กลยุทธ์การลงทุนปีหน้า กบข. ยังคงให้ความสำคัญกับการลงทุนในต่างประเทศต่อเนื่อง โดยเฉพาะการลงทุนในตลาดหุ้น ซึ่งปีหน้าตลาดหุ้นประเทศอุตสาหกรรมหลักอย่าง ยุโรป ญี่ปุ่น และสหรัฐ น่าจะเป็นตลาดที่ให้ผลตอบแทนได้ดี

"ช่วงที่ผ่านมาเราได้ขยายการลงทุนไปยังหุ้นต่างประเทศต่อเนื่อง ทำให้สัดส่วนการลงทุนในหุ้นต่างประเทศเพิ่มเป็น 15-17% ของพอร์ตการลงทุนโดยรวม จากเดิมอยู่ที่ 10% ใกล้กับสัดส่วนการลงทุนในตลาดหุ้นไทย ส่วนผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นต่างประเทศ อยู่ที่ 21%"น.ส.โสภาวดีกล่าว

สาเหตุที่มองว่า ตลาดหุ้นแถบยุโรป ญี่ปุ่น และ สหรัฐ เป็นตลาดที่ให้ผลตอบแทนดี เพราะเศรษฐกิจของประเทศเหล่านี้ อยู่ในช่วงของการฟื้นตัว แต่ราคาหุ้นยังไม่ได้ปรับขึ้นมากนัก และเชื่อเมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เริ่มลดขนาด (TAPERING) มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (คิวอี) ลง น่าจะทำให้เงินทุนเคลื่อนย้ายโยกกลับมาลงทุนในตลาดหุ้นประเทศพัฒนาแล้วมากขึ้น

สัดส่วนการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศคงยังไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้มากนักในเร็วๆ นี้ เพราะปัจจุบันการลงทุนในต่างประเทศทั้งหมดของ กบข.มีสัดส่วนอยู่ที่ 24.8% ซึ่งถือว่าใกล้เต็มเพดานการลงทุนของ กบข. ที่กำหนดไว้ไม่เกิน 25% แล้ว โดย กบข. อยู่ระหว่างขอแก้กฎหมายเพื่อขยายสัดส่วนการลงทุนในต่างประเทศเพิ่ม

"เราอยู่ระหว่างขอแก้กฎหมายขยายเพดานการลงทุนในต่างประเทศ โดยจะขอเพิ่มเป็นไม่เกิน 40% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด ซึ่งคิดว่าจะได้รับอนุมัติในเร็วๆ นี้ แต่การขยายสัดส่วนไปต่างประเทศเราคงทำแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยช่วงแรก อาจเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 30%ของพอร์ตการลงทุนโดยรวม"น.ส.โสภาวดีกล่าว

ปัจจุบัน กบข. มีสัดส่วนการลงทุนในต่างประเทศประมาณ 24.83% แบ่งเป็นการลงทุนในหุ้น 17.03% ลงทุนในตราสารหนี้ 5.62% อสังหาริมทรัพย์โลก 1.04% โครงสร้างพื้นฐาน 0.29% นิติบุคคล (ไพรเวท อิควิตี้) 0.08% และ สินค้าโภคภัณฑ์ 0.77%

นอกจากการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศแล้ว การลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกอื่น เช่น อสังหาริมทรัพย์ โครงสร้างพื้นฐาน และ ไพรเวทอิควิตี้ ถือเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ ซึ่ง กบข. มีแผนขยายการลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้เพิ่มด้วยเช่นกัน

"ถ้าดูกองทุนบำเหน็จบำนาญในต่างประเทศ จะเห็นว่า เริ่มมีการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกอื่นกันมากขึ้น เพราะการลงทุนเหล่านี้มักมีรายได้เข้ามาสม่ำเสมอ ไม่แกว่งตัวมากนัก ทั้งยังให้ผลตอบแทนที่ดีสูงกว่าเงินเฟ้อ จึงถือเป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจ"น.ส.โสภาวดีกล่าว

นอกจากนี้ในปีหน้า กบข. จะขยายการลงทุนไปยังประเทศจีนด้วย โดยเมื่อเดือนต.ค.ที่ผ่านมา กบข. ได้รับใบอนุญาตลงทุนตรงวงเงิน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มลงทุนได้ในปีหน้า โดยการลงทุนของกบข. นั้น คงลงทุนทั้งในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ของจีน

สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ กบข. ปัจจุบันมีรวมทั้งสิ้น 624,531.99 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วง 4 ปีที่ผ่านมาซึ่งเป็นช่วงที่เธอเพิ่งเข้ามารับตำแหน่งเลขาธิการ กบข. ที่ขณะนั้นมีสินทรัพย์รวมที่ 428,849.15 ล้านบาท คิดเป็นการเพิ่มขึ้นประมาณ 141,682.84 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นราว 46% ส่วนผลตอบแทนนับจากช่วงตั้งกองทุนเฉลี่ยที่ประมาณ 7%