กำไรสุทธิ 3Q56 เพิ่มขึ้น 12%qoq และ 1%yoy
HEMRAJ รายงานกำไรสุทธิ 3Q56 ที่ 625 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 12%qoq และ 1%yoy กำไรสุทธิที่กลับมาเพิ่มขึ้น QoQ เป็นผลจากบริษัทมีส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้า Gheco-One เพิ่มขึ้นเป็น 113 ล้านบาทจาก 2Q56 ที่ขาดทุน 118 ล้านบาทเป็นเพราะ 2Q56 โรงไฟฟ้า Gheco-One มีการหยุดซ่อมบำรุงเป็นเวลา 2 เดือนและเริ่มกลับมาผลิตที่ระดับ 70%ใน 3Q56 ส่วน 4Q56 คาดกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตามโรงไฟฟ้า Gheco-One ที่จะมีระดับการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 90%-100% ส่วนทั้งปีแม้ HEMRAJ จะมีกำไรสุทธิ 9 เดือนแรกเพียง 2,085 ล้านบาทคิดเป็นเพียง 66%ของประมาณการณ์ทั้งปีแต่ด้วยแนวโน้มกำไรสุทธิใน 4Q56 ที่ยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และยังมีประเด็นการจัดตั้งกองทุนอสังหาริมทรัพย์มูลค่า 4,500 ล้านบาทซึ่งคาดว่าจะทำให้ HEMRAJ มีกำไรจากการขายอสังหาริมทรัพย์เข้ามาจำนวนมาก ดังนั้นเราจึงคงประมาณการณ์กำไรสุทธิปีนี้ตามเดิมที่ 3,168 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 38%yoy คงคำแนะนำ “ซื้อ”โดยมีราคาเหมาะสมปี 56 ที่ 4.30 บาท
ประเด็นสำคัญในการลงทุน :
-แจ้งกำไรสุทธิ 3Q56 เพิ่มขึ้น 12%qoq และ 1%yoy : HEMRAJ แจ้งกำไรสุทธิ 3Q56 ที่ 625 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 12%qoq และ1%yoy กำไรสุทธิที่กลับมาเพิ่มขึ้น QoQ เป็นผลจาก 1)มีส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้า Gheco-One เพิ่มขึ้นเป็น 113 ล้านบาทจาก 2Q56 ที่ขาดทุน 118 ล้านบาทเป็นเพราะ 2Q56 โรงไฟฟ้า Gheco-One มีการหยุดซ่อมบำรุงเป็นเวลา 2 เดือนและเริ่มกลับมาผลิตที่ระดับ 70%ใน 3Q56 และ 2)มีความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้นจาก 49% ใน 2Q56 เป็น 50% ซึ่งทั้งสองปัจจัยช่วยลดผลกระทบจากการลดลงของรายได้หลังบริษัทมียอดโอนขายให้ลูกค้าลดลง จาก 628 ไร่ใน 2Q56 เหลือเพียง 440 ไร่ โดย 3Q56 HEMRAJ มีรายได้ที่ 1,955 ล้านบาทลดลง 16%qoqแต่ยังเพิ่มขึ้น 35%yoy
