กำไร 9 เดือนแรกปี 56 เติบโต 27%YoY ยังคงคาดกำไรทั้งปีโต 25%
ประเด็นสำคัญในการลงทุน :
-กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกปี 56 เติบโตดี 27%YoY : ในช่วง 3Q56 มีกำไรสุทธิ 1,132 ล้านบาทเติบโต 19%YoY แต่ลดลง 2%QoQ เนื่องจาก 1) รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 27%YoY ตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ 14.7% จากปลายปี 55 ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) อยู่ที่ 2.8% ใกล้เคียงกับไตรมาสที่แล้ว 2) รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 15%YoY จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมตามการขยายตัวของธุรกิจสินเชื่อ ธุรกิจประกันภัย และรายได้ค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เติบโต 14%YoY ตามมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน ส่วนแบ่งตลาดที่เพิ่มขึ้น และรายได้ค่าธรรมเนียมของธุรกิจจัดการกองทุนที่เติบโต 23% จากการออกกองทุนที่สอดคล้องกับความต้องการของตลาด กำไร 9 เดือนแรกปี 56 เท่ากับ 3,445 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 27%YoY ซึ่งคิดเป็น 74% ของประมาณการทั้งปีที่ 4,646 ล้านบาท ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการทั้งปีตามเดิมซึ่งเติบโต 25%YoY
-สินเชื่อสิ้นเดือนก.ย.เติบโต 14.7%YTD : สินเชื่อปลายเดือนก.ย.56 อยู่ที่ 2.85 แสนล้านบาทเติบโต 1.5%จากไตรมาสแรก และ 14.7%YTD จากการขยายตัวของสินเชื่อรายย่อยและสินเชื่อธุรกิจ แต่สินเชื่อ SME ลดลง ทั้งนี้ สินเชื่อเช่าซื้อที่ทรงตัวจากการเข้มงวดปล่อยสินเชื่อเพื่อควบคุมคุณภาพมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปีซึ่งเป็นช่วงที่มีการจัดงานมอเตอร์โชว์และการออกรถยนต์รุ่นใหม่ของผู้ผลิตรถยนต์ ด้านคุณภาพสินทรัพย์โดยรวมยังดี สัดส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL)ต่อสินเชื่อเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่ 1.47% จากระดับ 1.45% ใน 2Q56 จากสินเชื่อเช่าซื้อรถเก่าที่เพิ่มขึ้นจากปัญหาการระบายรถยึดล่าช้าทำให้ NPL สินเชื่อเช่าซื้อจากปกติที่ระดับไม่เกิน 3% เพิ่มขึ้นเป็น 5% ในช่วงนี้ซึ่งผู้บริหารตลาดสินเชื่อเช่าซื้อน่าจะกลับสู่ภาวะปกติภายในกลางปีหน้า อย่างไรก็ดี NPL ที่เพิ่มขึ้นจะไม่กระทบกับเงินกองทุนและการตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มเพราะได้มีการตั้งสำรองเพิ่มเติมไปมากแล้วในช่วงไตรมาสแรก
