แกว่งตัวในกรอบ 1,440-1,410 จุด แนะนำ ถือ หรือ อ่อนตัวซื้อ เท่านั้น หลีกเลี่ยงไล่ราคา
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ แม้เราจะประเมินว่าสุดท้ายสหรัฐจะสามารถขยายเพดานหนี้ได้ทันเส้นตาย 17 ต.ค.2556 แต่ตราบใดที่ยังไม่ได้ข้อสรุป ประเด็นดังกล่าวจะเป็นปัจจัยกดดันการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น และ SET มีโอกาสแกว่งตัวในกรอบแคบๆ 1,440-1,410 จุดก่อนในช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจากตลาดจะเริ่มกลับมากังวลมากขึ้นว่าสถานการณ์ของตลาดหุ้นไทยอาจกลับมาซ้ำรอบกับในช่วงที่เกิดความขัดแย้งเรื่องการปรับขึ้นเพดานหนี้สหรัฐในปี 2554 และส่งผลให้ S&P ปรับลด Credit Rating ของสหรัฐลงจาก AAA สู่ AA+ ใน ส.ค.2554 ดังนั้นในช่วงต้นสัปดาห์นี้ SET จำเป็นต้องยืนในกรอบ 1,425 (+/-15) จุดให้ได้อย่างมั่นคง เพื่อรักษาโอกาสที่ SET จะดีดตัวต่อไปที่ 1,460 จุด ตรงกันข้ามถ้า SET หมุนลงต่ำกว่ากรอบ 1,425 (+/-15) จุดอีกครั้ง มีโอกาสไหลลงไปที่บริเวณ 1,400 และ 1,380 จุดเร็วมาก
- ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (26 ก.ย.- 2 ต.ค. 2556) มีกระแสเงินทุนไหลออกจากตลาดหุ้นเอเชียเพียง 181 ล้านดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นว่าตลาดให้น้ำหนักกับโอกาสที่เฟดจะชะลอการลดขนาดมาตรการ QE ออกไป มากกว่าความเสี่ยงด้านการคลังสหรัฐ ที่ตลาดยังคงมองว่าสุดท้ายจะตกลงกันได้ อย่างไรก็ดีการไหลออกของกระแสเงินทุนในตลาดหุ้นกลุ่ม TIPs ราว 1.07 พันล้านดอลลาร์เป็นปัจจัยสนับสนุนมุมมองของเราที่มองว่าการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นของตลาดหุ้นกลุ่ม TIPs ยังมีความเปราะบาง โดยที่ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทย และฟิลิปปินส์มีเงินทุนไหลออกทุกวันราว 224 และ 686 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อินโดนีเซียมีเงินทุนไหลออก 157 ล้านดอลลาร์
- กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) แนะนำ “ถือ” หรือ “อ่อนตัวซื้อ” เมื่อ SET ถอยไม่ต่ำกว่า 1,425 (+/-15) จุดเท่านั้น เป้า 1,460/ 1,490 จุด ขณะที่ต่ำกว่า 1,425 (+/-15) จุด “ขาย” สำหรับการลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) แนะนำ “คงสัดส่วนการถือหุ้น” ที่ 75% ของพอร์ต โดยทั้งสั้นและกลางเน้นหุ้น INTUCH, MFEC, THCOM, PS, LPN, SPALI, PTTEP, BCP, TOP, PTTGC, RS, BEC, AH และ CPALL
