"มอร์นิ่งสตาร์"เผยกองหุ้นที่บริหารเชิงรับ โชว์ผลตอบแทนย้อนหลัง 5 ปี เฉลี่ย 17.64% ต่อปี แนะเป็นอีกทางเลือกที่น่าสนใจ
นายกิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ นักวิเคราะห์กองทุน บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ปัจจุบันมีกองทุนหุ้นที่มีการบริหารแบบเชิงรับ (Passive Fund) อยู่ประมาณ 23 กองทุน มีสินทรัพย์สุทธิประมาณ 28,885 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่จะเน้นสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงกับการเคลื่อนไหวของดัชนีอ้างอิงได้แก่ ดัชนี SET50 และดัชนี SET100 เป็นต้น ซึ่งเป็นการสร้างผลตอบแทนให้เคลื่อนไหวไปตามการเคลื่อนไหวของตลาดเป็นสำคัญ ซึ่งถือเป็นอีกหนึ่งทางเลือกสำหรับนักลงทุนไทยนอกเหนือจากกองทุนหุ้นที่บริหารเชิงรุก (Active Fund)
โดยกองทุน Passive Fund ในระบบสามารถสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน 0.20% ในขณะที่ดัชนีตลาดหุ้นไทยให้ผลตอบแทนรวม (SET TR) ติดลบ 0.48% ย้อนหลัง 1 ปี ,3 ปี และ 5 ปี ให้ผลตอบแทนต่อปี13.09% ,18.17% และ 17.64% ตามลำดับ ในขณะที่ดัชนี SET TR ให้ผลตอบแทนต่อปี 13.7% ,19.52% และ 19.83% ตามลำดับ จะเห็นว่ากองทุนจะพยายามสร้างผลตอบแทนใกล้เคียงกับผลตอบแทนของดัชนีที่กองทุนนั้นๆ พยายามแทรคอยู่ โดยจะพยายามให้กองทุนมีค่าความคลาดเคลื่อน (Tracking Error) ให้น้อยที่สุด
"จุดเด่นอย่างหนึ่งของกองทุนที่บริหารเชิงรับ (Passive Fund) คือ มีค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำกว่ากองทุนที่มีการบริหารแบบเชิงรุก (Active Fund) โดยเฉลี่ยจะเก็บอยู่ที่ไม่เกิน 1% แต่ถ้าเป็นกองทุนที่บริหารเชิงรุกจะอยู่ประมาณ 1.5 - 2.0%"
นายสมจินต์ ศรไพศาล กรรมการผู้จัดการ บลจ.ทหารไทย กล่าวว่า กองหุ้นที่บริหารเชิงรับ (Passive Fund) ในต่างประเทศได้รับความนิยมมากโดยเฉพาะในตลาดที่พัฒนาแล้วซึ่งข้อมูลข่าวสารมีความครบถ้วนสมบูรณ์ซึ่งยากที่นักลงทุนจะสามารถหาผลตอบแทนที่เหนือตลาดได้โดยง่าย การเลือกลงทุนเพื่อรับผลตอบแทนในระยะยาวให้ไปในทิศทางเดียวกับผลตอบแทนของตลาดจึงเป็นทางเลือกที่ง่ายกว่า
การจะเลือกกองทุนประเภทนี้นักลงทุนคงต้องไปดูว่ากองทุนสามารถแทรคดัชนีอ้างอิงได้ดีมากน้อยเพียงใด ยิ่งค่าความคลาดเคลื่อน (Tracking Error) ยิ่งน้อยก็ยิ่งดีแสดงว่ากองทุนสามารถสร้างผลตอบแทนได้ใกล้เคียงกับตลาดมาก กองทุนประเภทนี้ช่วยให้นักลงทุนมองภาพการลงทุนได้ง่ายขึ้นเพราะผลตอบแทนของกองทุนก็จะเคลื่อนไหวไปตามตลาดหุ้นโดยรวม ซึ่งในระยะยาวพิสูจน์มาแล้วว่าการลงทุนในหุ้นให้ผลตอบแทนที่ดีในระยะยาวมากกว่าการลงทุนประเภทอื่นโดยเปรียบเทียบจริง
"ผลตอบแทนของกองหุ้นที่บริหารเชิงรับ (Passive Fund) ในระยะยาวก็ให้ผลตอบแทนที่ดี สำหรับนักลงทุนที่ไม่รู้ว่าจะเลือกกองทุนหุ้นกองไหน กองทุนแบบ Passive Fund ถือเป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนเพราะเข้าใจง่าย ค่าบริหารจัดการต่ำกว่า และผลตอบแทนก็เป็นไปตามภาวะตลาด"
ก่อนหน้านี้ กรุงเทพธุรกิจได้สำรวจผลการดำเนินงานของ"กองทุนหุ้นไทย" ณ วันที่ 31 ก.ค. 56 ย้อนหลัง 10 ปี พบว่า กองทุนหุ้นให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 355.98% (35.60% ต่อปี) ในขณะที่ดัชนีตลาดหุ้นไทยให้ผลตอบแทนรวม (SET TR) ที่ 345.53% (34.55% ต่อปี) โดยกองทุนที่มีผลงานดีสุดให้ผลตอบแทน 629.93% (62.99% ต่อปี) และกองทุนที่มีผลงานแย่สุดให้ผลตอบแทน 112.14% (11.21% ต่อปี) หรือต่างกันอยู่ 517.79% (51.78% ต่อปี)
