แจ้งกำไรสุทธิ 2Q56 ลดลง 66%qoq แต่ยังเพิ่มขึ้น 43%yoy
PTT แจ้งกำไรสุทธิ 2q56 ออกมาที่ 12,278 ล้านบาทลดลง 66%qoq แต่ยังเพิ่มขึ้น 43%yoy กำไรสุทธิที่ลดลง qoq เป็นผลจากไตรมาสนี้บริษัทและบริษัทในเครือมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและขาดทุนสต๊อกน้ำมันดิบจำนวนมากโดยเฉพาะในส่วนของโรงกลั่นที่ไตรมสนี้มีผลการดำเนินงานขาดทุน นอกจากนี้ PTT และกลุ่มยังมีปริมาณการผลิตและขายผลิตภัณฑ์ลดลงเนื่องจาก 2q56 มีการหยุดซ่อมบำรุงหน่วยผลิตหลายหน่วย อาทิ PTT หยุดซ่อมโรงแยก 1 และ 6 เป็นเวลา 30 และ 50 วันตามลำดับ PTTGC หยุดซ่อมโรงกลั่น 28 วัน อย่างไรก็ตามเมื่อเทียบ YoY PTT ยังมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเพราะผลกระทบที่เกิดขึ้นในไตรมาสนี้ยังน้อยกว่าเมื่อเทียบ 2q55 ส่วน 3Q56 เราคาดว่ากำไรสุทธิของ PTT จะกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง แต่จะยังไม่โดดเด่นเพราะยังมีบางหน่วยการผลิตยังหยุดซ่อมบำรุงขณะเดียวกันอาจจะมีผลกระทบจากการบันทึกค่าใช้จ่ายของ PTTGC จากเหตุการณ์น้ำมันรั่วในจังหวัดระยอง ส่วนทั้งปีเรายังคงประมาณการณ์ไว้ตามเดิมโดยคาดกำไรสุทธิปีนี้ประมาณ 115,600 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 10%yoy เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมีราคาเป้าหมายปี 56 ที่ 405 บาท
