ลง สลับรีบาวด์

คาดดัชนีฯ ลง สลับรีบาวด์ แนวรับ 1595/1580 จุด แนวต้าน 1620/1635 จุด แนะนำ ซื้อเก็งกำไรเมื่อราคาอ่อนตัว โดยมีจุดขายตัดขาดทุน หากดัชนีฯต่ำกว่า 1580จุด) เราคาดว่า นักลงทุนจะเริ่มคลายวิตกต่อข่าวเฟดอาจลดขนาด QE3 ว่า จะยังคงไม่เกิดขึ้นเร็วๆ นี้ (เราคาดว่าโอกาสเร็วสุดที่จะเกิดขึ้นคือการประชุมเฟด เดือนกันยายน ให้ความเป็นไปได้ 50%) เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวตามเงื่อนไขของประธานเฟด ยังคงต้องใช้เวลาพอสมควร(และให้ความเป็นไปได้ 40% ที่จะเกิดขึ้นในไตรมาส 4/56) และคาดว่าจะมีข่าวดีจาก ผลประชุมกนง.วันพุธนี้ (คาดลดดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% เป็น 2.5%)

เราคาดว่า ค่าเงินดอลล์สหรัฐฯจะกลับมาอ่อนค่าเทียบตะกร้าสกุลหลักในสัปดาห์นี้ หลังตลาดเริ่มคลายวิตกต่อการยกเลิก QE3 (สัปดาห์ก่อน ตลาด FX อิง CFTC, Bloomberg ณ สิ้นสุด 24 พค พบว่า มีการแห่ ขายสกุลหลักอื่นๆ ตรงข้ามสกุล USD (ยกเว้น CAD) โดยเฉพาะสกุล EUR (Short -$18.56bn.) และ AUD ทำให้สัปดาห์ที่ผ่านมามีการ Long Position สกุล USD เพิ่มขึ้นถึง $10.3bn.เป็น $37.85bn. แต่โมเมนตัมการ Short ที่เริ่มเบาบาง เช่นเดียวกันกับสกุลเยน JPY ที่มีโพสิชั่น Short อยู่สูงถึง -95kสัญญา ส่งสัญญาณว่า โอกาสที่ค่าเงินดอลล์สหรัฐฯจะอ่อนตัวในระยะสั้น จากการทำ Short Covering เพื่อทำกำไร มีความเป็นไปได้สูงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลบวกต่อการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ชั่วคราวในสัปดาห์นี้ เราแนะนำเก็งกำไร หลักทรัพย์ที่มีแรงซื้อสูงจาก NVDR ได้แก่ PTT TOP

ส่วนประเด็นลดดอกเบี้ยนโยบายพุธนี้ คาดจะลดดอกเบี้ย 0.25% เป็น 2.5% ซึ่งจะส่งผลลบระยะสั้นต่อราคาหุ้นกลุ่มแบงก์ (แนะนำ ซื้อเมื่อข่าวลดดอกเบี้ยประกาศชัดเจน โดยเฉพาะ BAY ซึ่งคาดว่าจะมีผลกระทบจากการลดดอกเบี้ยระยะสั้นต่ำสุดในกลุ่มแบงก์ใหญ่และเป็นธนาคารฯ ที่มีแรงซื้อจาก NVDR สูงเมื่อวันศุกร์) และเป็นบวกต่อหุ้นปันผลดี หุ้นลิสซิ่ง หุ้นอสังหาฯ แนะนำ เก็งกำไร GL TK

หุ้นที่ยังคงแนะนำ ซื้อสะสมต่อเนื่อง ได้แก่ HMPRO MINT เก็งกำไร TRUE (ติดคำนวณใน MSCI Global Standard Index มีผล 1มิ.ย.) และ CENTEL HMPRO CK (คาดว่าจะติด SET 50 Index)

ส่วนทางเทคนิค การไม่ผ่านแนวต้านแรก 1650 จุดของรูปแบบขาขึ้น Double Bottom จะส่งผลให้ดัชนีฯมีโอกาสปรับฐานลดลงมาที่บริเวณ 1580 จุด/ 1570/1544 จุดตามลำดับ