กำไรทำสถิติสูงสุดต่อเนื่อง และยังรอรับเงินสินไหมประกันส่วนที่เหลืออีก
- คาดกำไรปกติปี 2556 ทำสถิติสูงสุดใหม่ 887 ล้านบาท เติบโต 15% YoY
เราคาดว่า AH จะมีผลประกอบการเติบโตและทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องในปี 2556 หลังจากปีที่แล้วมีผลประกอบการดีกว่าคาดเกือบ 30% มีกำไรปกติอยู่ที่ 772 ล้านบาท และกำไรสุทธิอยู่ที่ 917 ล้านบาท (รวมสินไหมประกัน 145 ล้านบาท) ปี 2556 AH จะได้รับปัจจัยบวกจากการที่ ISUZU ซึ่งเป็นลูกค้าหลักของบริษัทมีการขยายกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นกว่า 60% อย่างเต็มปี รวมทั้งลูกค้ารายอื่นๆ ยังคงเร่งกำลังการผลิตเพื่อส่งมอบรถตามยอดจองที่ได้รับเมื่อปีก่อน เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2556 ของ AH ขึ้นจากเดิม 28% เป็น 887 ล้านบาท (ยังไม่รวมโอกาสจากการได้รับค่าสินไหมประกันส่วนที่เหลือ) คิดเป็นการเติบโตของกำไรปกติราว 15% YoY โดยคาดว่ายอดขายจะเติบโตราว 9% YoY ใกล้เคียงกับภาวะอุตสาหกรรม
- รอรับเงินสินไหมประกันส่วนที่เหลือราว 300 – 400 ล้านบาท
ปี 2556 AH มีโอกาสได้รับเงินสินไหมประกัน (กรณีน้ำท่วมปลายปี 2554) ส่วนที่เหลืออีกราว 300 – 400 ล้านบาท ทั้งนี้ AH ได้เรียกร้องความเสียหายกับบริษัทประกันภัยรวมราว 700 ล้านบาท และในช่วงปี 2554 – 2555 AH ได้รับเงินสินไหมประกันมาแล้วจำนวน 345 ล้านบาท โดยผู้บริหาร AH คาดว่าจะได้รับเงินสินไหมประกันในส่วนที่เหลือทั้งหมดภายในปี 2556
