Momentum เหวี่ยงตัวกลับตามตลาดสหรัฐ แต่ควรระวังจุดตัดสินใจบริเวณ 1,515 จุด
SET View
ประเด็นหลักวันนี้ แม้ว่าเราจะประเมินว่าตราบใดที่ SET ยังคงปิดไม่ต่ำกว่า 1,515 (+/-5) จุด SET มีโอกาสกลับขึ้นไปเล่นเหนือบริเวณ 1,550 จุดอีกครั้ง โดยที่ยังคงเป้าหมายของ SET ในเชิงกลยุทธ์ไว้ที่ 1,600 จุดใน มี.ค.2556 และ 1,695 จุดในทั้งปี 2556 ขณะที่ในระยะสั้นการที่ล่าสุดดัชนี VIX Index ของสหรัฐปรับขึ้น 12.7% กลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA 75 วันที่ 14.9 (ล่าสุด 14.7) ตลาดหุ้นไทยจะได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มของตลาดหุ้นสหรัฐต่อไป เนื่องจากเราประเมินว่าจะได้ข้อสรุปในประเด็นการลดการใช้จ่ายอัตโนมัติของรัฐบาลสหรัฐในสัปดาห์นี้ โดยที่คาดว่าผลจะออกมาในรูปของการตัดงบประมาณอัตโนมัติบางส่วน (ความเป็นไปได้ 60%) หรือเลื่อนการตัดงบประมาณออกไปอีก 10 เดือน (ความเป็นไปได้ 25%)
ในระยะสั้นตลาดหุ้นไทยอาจได้รับแรงกดดันเล็กๆจากประเด็นของ Earnings Revision ซึ่งอาจส่งผลให้ SET กลับมา Underperform ภูมิภาค หลังจากที่ตั้งแต่ต้น ก.พ.2556 (สิ้นสุด 22 ก.พ.) อัตราการขยายตัวของกำไรสุทธิของตลาดหุ้นไทยในปี 2556 ถูก Bloomberg Consensus ปรับประมาณการลง 0.6% MTD สู่ระดับ 16.7% YoY สูงกว่าค่าเฉลี่ยของดัชนี MSCI Asia ex Japan ที่ถูกปรับประมาณการลงเพียง 0.3% MTD ขณะที่หุ้นที่ถูก Bloomberg Consensus ปรับประมาณการกำไรสุทธิในปี 2556 ลงมากที่สุดในเดือน ก.พ.2556 ได้แก่ SSI (-171%), TTA (-15%), BANPU (-10%), IRPC (-9%), IVL (-7%) และ PF (-7%) ขณะที่หุ้นที่ถูกปรับประมาณการกำไรสุทธิขึ้นมากที่สุด ได้แก่ CK (+68%), ITD (+50%), TRUE (+29%), BECL (+23%), THCOM (+11%) และ SAMTEL (+9%)
กลยุทธ์การลงทุนระยะสั้น (1-2 สัปดาห์) กรณีที่ SET ยังคงปิดไม่ต่ำกว่า 1,515 (+/-5) จุด แนะนำ “อ่อนตัวซื้อ” โดยมีเป้าหมายก่อนจบ มี.ค.2556 ราว 1,600 จุด ในหุ้น KBANK, SCB, JAS, INTUCH, ADVANC, SCC, STANLY, AMATA, QH, SPALI, RML, STEC และ MSC
