หุ้นดีราคาถูก
ประเด็นการลงทุน
เรายังคงคำแนะนำซื้อ TCAP อ้างอิงจาก 1) กำไรเติบโตต่อเนื่องหนุนโดยสินเชื่อและการบริหารค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพ 2) กำไรจากการขาย TLIFE ในไตรมาส 1/56 3) โครงการซื้อหุ้นคืน (10% ของทุนชำระแล้ว) และ 4) PBV ณ สิ้นปี 2556 ถูกที่สุดในกลุ่มธนาคารไทยที่ 1.0 เท่า ค่าเฉลี่ยภูมิภาคอยู่ที่ 1.8 เท่า
ตั้งเป้า ROE ปี 2556 12.5-15.0%
TCAP ตั้งเป้า ROE ปี 2556 12.5-15% (ไม่รวมกำไรจากการขาย TLIFE) จาก ROE 13.6% ในปีที่ผ่านมา ผู้บริหารกล่าวว่าบริษัทจะเพิ่มความสามารถในการทำกำไรโดยการเพิ่มสินทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนสูงและควบคุมต้นทุนให้ดีขึ้น ซึ่งจะช่วยลดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ปี 2556 เป็น 55% จากปีที่แล้วที่ 60%
