เหวี่ยงตัวสั้นๆหลังขยับใกล้ 1,500 จุด แต่ถอยไม่หลุด 1,465 จุด มอง SET จะทะลุ 1,500 จุด
SET View
แนวโน้ม SET วันนี้ แม้ว่าระยะสั้น 1-2 วันนี้ ในทางเทคนิค SET จะมีโอกาสถอยตัวลงได้บ้าง หลังขึ้นมาใกล้เคียงแนวต้านบริเวณ 1,500 (+/-10) จุด หรือ Fibnote 1.618 แต่ถ้าการถอยตัวลงยังคงปิดไม่ต่ำกว่า 1,465 (+/-5) จุด มีความเป็นไปได้ที่เราจะขยับเป้าหมายในทางเทคนิคของ SET ในช่วงก่อนจบ มี.ค.2556 ขึ้นจาก 1,500 จุด ไปยังกรอบ 1,550-1,600 จุด โดยที่การที่วานนี้ รมว.คลังของไทย ออกมายืนยันว่ารัฐบาลจะไม่ใช้มาตรการควบคุมเงินทุนไหลเข้า ช่วยลดความกังวลที่มีมาก่อนหน้านี้ และจะส่งผลให้ SET ยังคงอยู่ใน Momentum ขาขึ้นในทิศทางเดียวกับภูมิภาค
ปัจจัยหนุนในภูมิภาคยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง ทั้งจากแนวโน้มของค่าเงินเยนที่ยังคงเดินหน้าอ่อนค่าต่อเนื่องสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 30 เดือน หลังนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นออกมากดดัน BOJ ให้ดำเนินการเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% และในส่วนของปัจจัยหนุนจากแนวโน้มเศรษฐกิจของจีน โดยที่ Consensus ประเมินว่าตัวเลข PMI ภาคการผลิตเดือน ม.ค.2556 ของจีนที่จะประกาศวันพรุ่งนี้จะเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 51.0 จาก 50.6 ในเดือนก่อนหน้า
แนวโน้มตัวเลข PMI ภาคการผลิตของจีนที่ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง จะส่งผลให้หุ้นในกลุ่ม Cyclical Play ของไทยอย่างพลังงาน และปิโตรเคมีกลับมา Outperform อีกครั้ง (วานนี้ที่กลุ่มพลังงาน และปิโตรเคมีปรับตัวขึ้น 2.7% และ 2.6% เทียบกับ SET ที่ปรับตัวขึ้น 0.8%) เมื่อประกอบกับระดับราคาที่ยังคง Laggard อยู่มาก โดยที่ตั้งแต่ต้นปี 2556 กลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้น 4.1% เทียบกับ SET ที่ปรับตัวขึ้น 7.1% ส่งผลให้หุ้นในกลุ่มดังกล่าวจะกลับมาเป็นกลุ่มที่ผลักดัน SET อีกครั้ง เนื่องจาก Market Cap. ของกลุ่มพลังงาน และปิโตรเคมีมีสัดส่วน 25% ของ SET
กลยุทธ์การลงทุน การลงทุนระยะสั้น (1-2 สัปดาห์) กรณีที่ SET ยังคงปิดไม่ต่ำกว่า 1,465 (+/-5) จุด แนะนำ “อ่อนตัวซื้อ” โดยมีเป้าหมายก่อนจบ มี.ค.2556 ที่ 1,550-1,600 จุด ในหุ้นกลุ่มพลังงาน และปิโตรเคมีที่ยังคงมี Upside ได้แก่ IVL, PTTGC, TOP, PTT และ IRPC ร่วมกับหุ้น BCP, IVL, SCB, TCAP, SAT, STANLY, MFEC และ SAMART
Stock Picks
VGI (+) ผู้บริหารปรับเป้าหมายการเติบโตปี 2556/57 ขึ้นเป็น 30% YoY จากเดิมคาดไว้ที่ 15–20% YoY หลังจากรายได้สื่อโฆษณาในห้างค้าปลีกมีแนวโน้มเติบโตดีกว่าคาด โดยมียอดจองซื้อโฆษณาล่วงหน้าเติบโตถึง 70% YoY ทำให้เราปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตของรายได้ปี 2556/57 ขึ้นเป็น 23% YoY และประเพิ่มมูลค่าเหมาะสมขึ้นเป็น 117 บาท ซึ่งยัง Conservative เมื่อเทียบกับเป้าหมายของผู้บริหาร อย่างไรก็ดีหากเราประมาณการการเติบโตของรายได้ในช่วง 4 ปีข้างหน้าอย่าง Aggressive ตามเป้าหมายของของผู้บริหารจะได้มูลค่าเหมาะสมราว 150–160 บาท ในเชิงกลยุทธ์แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” โดยมีจุด Cut Loss และแนวรับที่ 108.00 บาท และแนวต้าน 117.00 บาท
MSC (+) เราชอบปัจจัยพื้นฐาน MSC มองเป็น Cash Cow และ Stock dividend (yield 5-6%) ที่น่าสนใจในหุ้นกลุ่มสื่อสารขนาดเล็กที่ศึกษา ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย PE ปี 2556 เพียง 9 เท่า มีส่วนลด 50% เมื่อเทียบ PE เฉลี่ย 19 เท่าของบริษัทในกลุ่มสื่อสารที่เราศึกษา 9 แห่ง เราเชื่อว่า MSC มีปัจจัยบวกหนุนการเติบโตจากกระแส Big Data และการปรับตัวของภาคธุรกิจสู่ AEC จะทำให้องค์กรต่างๆ ต้องปรับปรุงอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ไอทีและซอฟต์แวร์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพภายใน แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 7.45 บาท
Technical Plays
ดัชนีหุ้นเมื่อวันก่อนปิดบวกเป็นแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องคาดว่าจะแกว่งตัวในกรอบ 1485-1500 จุด ในแง่ของกลยุทธ์ทางเทคนิค ถ้าดัชนียืนเหนือ 1485 จุด เป็นสัญญาณถือหุ้นหรือเลือกซื้อเก็งกำไรเป็นรายตัวได้ กรณีต่ำกว่า 1480 จุด จะเป็นสัญญาณขาย
