Sideway up ลุ้น BoJ ออกมาตรการใหม่ และการจัดการหนี้สหรัฐ

ประเด็นสำคัญ

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการวันนี้ เนื่องในวันมาร์ติน ลูเธอร์ คิงส์จูเนียร์

+ พรรครีพับลิกัน เสนอแผนเพิ่มเพดานหนี้ระยะสั้นชั่วคราว ไปถึง 15 เม.ย. 56

+ BOJ Meeting คาดออกมาตรการผ่อนคลายการเงินรอบใหม่

± สัปดาห์ก่อน Fun Flow ลดปริมาณซื้อตลาดหุ้นโลก ยกเว้นเอเชียไม่รวมญี่ปุ่น (ดูรายงาน)

± Earnings Results & Economic Indicators จำนวนมาก ส่งผลทิศทางตลาดหุ้นผันผวนสัปดาห์นี้

- ปัจจัยฉุดดัชนีฯจะมาจาก วิตก มาตรการแทรกแซงเงินบาท และควบคุมหุ้นร้อน ของทางการคาดดัชนีฯ Sideway Up แนวต้าน 1440/1445จุด แนวรับ 1429/1422 จุด

แนวโน้มเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวต่อเนื่อง จากปัญหาเพดานหนี้สหรัฐฯ ที่อาจผ่อนคลายในระยะสั้น (ช่วยหนุน GDP 1Q56E ของสหรัฐให้ไม่หดตัวมาก)และมาตรการกระตุ้นการผ่อนคลายทางการเงินรอบใหม่ของญี่ปุ่น (BOJ Meeting 21-22 ม.ค. คาดเพิ่มมาตรการ QE) จะเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นสัปดาห์นี้ ขณะที่การปรับขึ้นจะมีจำกัด อิง 1) Fund Flow สัปดาห์ก่อนเริ่มย้ายเข้าตลาดพันธบัตรเพิ่มขึ้น 2)รอความชัดเจนของผลกำไรบริษัทจดทะเบียน 3) วิตกการออกมาตรการของธปท. และตลาดฯ ต่อการควบคุมค่าเงินบาทและหุ้นร้อน

กลยุทธ์ลงทุน : Let Profit Run 50%ของพอร์ต (เก็งกำไร หุ้นกำไรเติบโตดีและได้ประโยชน์จากบาทแข็ง)

ระยะสัปดาห์-เดือน : ปรับกรอบเป้าหมายเดือน ม.ค. 56 เป็น 1400 -1465 จุด (จากเดิม 1380-1440 จุด) อิงตัวเลขเศรษฐกิจโลกที่ดีกว่าคาด ปัญหาหนี้สหรัฐฯ ที่เริ่มผ่อนคลาย การสนับสนุนมาตรการ QE ต่อเนื่องโดยเฉพาะจากสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และอาจมี Chinese New year effect (แรงซื้อก่อนเทศกาลหยุดยาวตรุษจีน 10 ก.พ.)

เราแนะถือหุ้นในพอร์ตรวม 50% ของพอร์ต น้ำมัน 10% ทองคำ10% พันธบัตร 30% เน้นหุ้น MSCI Thailand ที่ยังคง Undervalue กลุ่ม BankPetro Energy / และหุ้นกำไรเติบโตสูง (กลุ่มรับเหมาฯ อสังหาฯ วัสดุ ก่อสร้าง ท่องเที่ยว)

ส่วนการเก็งกำไร แนะนำ 1) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง STEC CK (ข่าวการประกาศรายชื่อผู้ที่ผ่านคัดเลือกเข้าประมูลระบบป้องกันน้ำท่วม) 2) กลุ่มท่องเที่ยว (High Season) CENTEL ERW AOT BGH 3) กลุ่มปิโตรฯ (เศรษฐกิจจีนผ่านจุดต่ำสุด) PTTGC IVL PTL 4) กลุ่มได้ประโยชน์จากบาทแข็ง AOT กลุ่มเหล็ก GSTEL TMT ASIMAR บ้าน SIRI