ฟิทช์เผยตลาด Private Credit ในสหรัฐ ผิดนัดชำระหนี้พุ่งทำสถิติใหม่ 6.3% ขณะที่จำนวนการเบี้ยวหนี้รายเดือนยังสูงสุด ความไม่แน่นอนเรื่องดอกเบี้ย-เงินเฟ้อ ทำ M&A ชะลอตัว
บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ฟิทช์ เรทติ้งส์ (Fitch Ratings) เปิดเผยล่าสุดว่า อัตราการผิดนัดชำระหนี้ของกลุ่มผู้กู้ในตลาดสินเชื่อภาคเอกชน (private credit) ของสหรัฐ เพิ่มขึ้นแตะระดับ "สูงสุดเป็นประวัติการณ์" ในเดือนส.ค. ที่ผ่านมา
รายงานระบุว่า อัตราผิดนัดชำระหนี้ของตลาด private credit ในช่วง 12 เดือนย้อนหลัง ซึ่งครอบคลุมผู้กู้ 1,300 ราย เพิ่มขึ้นเป็น 6.3% ณ สิ้นเดือนที่แล้ว สูงกว่าสถิติเดิมที่ 6.1% ในเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ฟิทช์ยังพบว่า จำนวนเหตุการณ์ผิดนัดชำระหนี้รายเดือนยังอยู่ในระดับสูงสุดในรอบปีอีกด้วย
“การผิดนัดชำระหนี้ในตลาด private credit ยังคงเพิ่มขึ้นในเดือนส.ค. จากการขยายระยะเวลาครบกำหนดชำระหนี้ ซึ่งฟิทช์ถือว่าเป็นการผิดนัดชำระหนี้แบบหนึ่ง โดยเป็นผลจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ ทำให้การทำธุรกรรมซื้อขายกิจการชะลอตัว ทำให้ขายบริษัทในพอร์ตที่กำลังประสบปัญหาก่อนที่เงินกู้จะครบกำหนดได้ยาก” ไลล์ มาร์โกลิส หัวหน้าฝ่าย private credit ประจำอเมริกาเหนือของฟิทช์กล่าว
รายงานระบุว่า มีกรณีผิดนัดชำระหนี้เกิดขึ้น 14 ครั้ง โดย 11 ครั้งมาจากผู้กู้ที่ผิดนัดชำระหนี้รายใหม่ ขณะที่อีก 3 ครั้งเป็นผู้กู้ที่ผิดนัดชำระหนี้ซ้ำ
การเลื่อนจ่ายดอกเบี้ยและการเปลี่ยนจากการจ่ายดอกเบี้ยเป็นเงินสดมาเป็นการจ่ายดอกเบี้ยในรูปแบบ Payment-in-Kind (PIK) คิดเป็น 47% ของเหตุการณ์ผิดนัดชำระหนี้ทั้งหมด 89 ครั้งในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
ฟิทช์ระบุด้วยว่า นับเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกันที่การขอขยายระยะเวลาครบกำหนดชำระหนี้เนื่องจากภาวะตึงตัวทางการเงิน (stress-induced maturity extensions) มีสัดส่วนสูงที่สุดในบรรดากรณีผิดนัดชำระหนี้ทั้งหมด โดยในเดือนส.ค. การขยายระยะเวลาชำระหนี้ภายใต้ภาวะดังกล่าวคิดเป็น 45% ของการผิดนัดชำระหนี้ทั้งหมด
เมื่อพิจารณารายอุตสาหกรรมพบว่า ภาคสาธารณสุข ภาคอุตสาหกรรม และภาคการผลิต มีอัตราผิดนัดชำระสูงที่สุด โดยแต่ละกลุ่มมีอัตราผิดนัดชำระหนี้อยู่ที่ 9.9% ในเดือนที่แล้ว เพิ่มขึ้นจาก 9.5% ในเดือนก.ค.
แม้อุตสาหกรรมซอฟต์แวร์จะชะลอตัวในปีนี้ ท่ามกลางความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับผลกระทบจาก AI แต่ฟิทช์ระบุว่า อุตสาหกรรมนี้ “ยังคงมีอัตราผิดนัดชำระหนี้ต่ำที่สุด” ในบรรดากลุ่มอุตสาหกรรมที่ฟิทช์จัดอันดับ โดยกลุ่มเทคโนโลยีซอฟต์แวร์มีอัตราผิดนัดชำระหนี้เพียง 0.6% ลดลงจาก 1.2% ในเดือนก่อนหน้า
