กังวลผลประกอบการกลุ่มแบงก์

ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,589.11 จุด (-11.37 จุด) Volume 5.8 หมื่นลบ. ต่างชาติ -222.37 ลบ. TFEX Net  -27,475 สัญญา

ปัจจัยบวก / ปัจจัยลบ

+ปธน.ทรัมป์ชี้ข้อตกลงการค้าเฟสแรกจะทำให้จีนซื้อสินค้าเกษตรสหรัฐเพิ่มขึ้น

+/-ตลาด (เงิน หุ้น น้ำมัน ทองคำ) นิวยอร์กปิดทำการวันจันทร์ที่ 20 ม.ค.เนื่องในวันมาร์ติน ลูเธอร์ คิง จูเนียร์

+/-ธปท.ปรับเกณฑ์ LTV ให้ผู้กู้ซื้อบ้านหลังแรกต่ำกว่า 10 ลบ.กู้เพิ่มอีก 10% เพื่อสิ่งจำเป็น บ้านราคาสูงกว่า 10 ลบ.ดาวน์ลดลงเหลือ 20%

- IMF ปรับลดตัวเลขคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจโลกสู่ระดับ 3.3% ในปีนี้ จากเดิม 3.4% จากผลกระทบการชะลอตัวของเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่

-จีนคาดตลาดรถยนต์ตกต่ำสุดในปีนี้และปีหน้า หลังยอดขายติดลบต่อเนื่อง

-มูดี้ส์ฯลดอันดับเครดิตของฮ่องกงลง 1 ขั้นสู่ระดับ Aa3 จาก Aa2 เพราะไร้ประสิทธิภาพรับมือเหตุประท้วง

-หุ้นธนาคารส่งงบปี 62 ต่ำกว่าคาดการณ์ของ consensus จาก NPL สูง สำรองฯเพิ่ม

-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD 4,823.27 ลบ. ค่าเงินบาท 30.35 บาท/US

*จับตาศาลรัฐธรรมนูญนัดวินิจฉัยคดีล้มล้างการปกครอง-ยุบ/ไม่ยุบพรรคอนาคตใหม่ ส่วน EU เผยความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเดือนม.ค.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยนักลงทุนยังคงกังวลผลประกอบการหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ประกอบกับยังคงติดตามศาลรัฐธรรมนูญนัดวินิฉัยข้อกล่าวหาพรรคอนาคตใหม่กรณีล้มล้างการปกครองคาดคาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,580-1,595 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• หุ้นได้ประโยชน์ขยายเวลายกเว้นค่าธรรมเนียม VOA (ERW CENTEL AOT)
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการผ่อนปรนมาตรการ LTV (AP SC SENA ANAN LPN)
• การแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา (BH BCH BDMS)

 

หุ้นรายงานพิเศษ

WICE – Analyst Meeting Bloomberg Consensus 3 บาท “มุมมองบวก”

(+/-) ปี 63 บริษัทตั้งรายได้ราว 2.7 พันลบ.โต 20%YoY คาดได้แรงสนับสนุนต่อเนื่องจาก

• ธุรกิจ Cross Border ที่เพิ่งลงทุนไปเมื่อตอนต้นปีที่แล้ว (ปัจจุบันมีสัดส่วนรายได้ราว 19%) คาดธุรกิจดังกล่าวในปีนี้จะโตราว 50% และเริ่มพลิกจากขาดทุนเป็นกำไร หลังจากได้รับงานเที่ยวขากลับเพิ่มขึ้น จากเดิมอยู่ที่ระดับ 30-40% ขึ้นมาที่ระดับ 70% ของจำนวนเที่ยวทั้งหมด
• บริษัทยังมีสิทธิคงเหลือในการ Exercise บริษัท WICE-SG (สิงคโปร์) อีก 30% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด ใช้เงินทุนราว 120 ลบ. (เงินสด + กู้) ซึ่งจะช่วยหนุนผลประกอบการเพิ่มอีกปีละ 16-17 ลบ.
• บริษัทขยายการทำธุรกิจในการบริหาร Warehouse เพิ่มเติม และเจาะกลุ่มตลาดใหม่ เช่น Aerospace และ Retail

(-) ผลประกอบการ 4Q62 คาดจะหดตัวทั้ง YoY และ QoQ ซึ่งจะเป็นจุดต่ำสุดของปี 62โดยถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายพิเศษในการตั้งสำรองผลประโยชน์พนักงาน

 (+) ความเห็น: ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อโอกาสในอนาคต  ขอให้มองข้ามไปปี 63 ซึ่งมีจุดเด่นที่น่าสนใจจากการเติบโตของธุรกิจ Cross Border ที่เริ่มพลิกมีกำไร ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้และอัตรากำไรให้ปรับตัวดีขึ้น

หุ้นมีข่าว   

·      (+/-) TMB (ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 1.73 บาท) แจ้ง 4Q62 มีกำไรสุทธิ 1,615 ล้านบาท ต่ำกว่าคาดการณ์ของ consensus 31% กำไร -23%QoQ ลดลง 5%YoY กำไรสุทธิปี 62 เท่ากับ 7,222 ล้านบาท ลดลง 38%YoY แม้ว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิ เพิ่มขึ้น 9.7% แต่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยสุทธิ หดตัว 45% เนื่องจากปี 61 มีกำไรจากดีลขายบลจ.ทหารไทย คชจ.สำรองหนี้สูญ ลดลง 35.8% ขณะที่อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 50.6% จาก 48.3% ในปี 61

·      (+/-) KBANK (ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 167.51 บาท) แจ้งปี 62 มีกำไรสุทธิ 38,727 ลบ. +0.70%  %NPL เท่ากับ 3.65% ไต่ขึ้นจาก 3.34% ณ ปลายปี 61 และ 3.53% ณ ปลายเดือนก.ย. 62

·      (+) BAY (ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 36.83 บาท)  แจ้งปี 62 มีกำไร 32,749 ลบ. +32% เนื่องจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และบันทึกกำไรขายหุ้น “เงินติดล้อ”

·      (+/-) LHFG (ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 1.47 บาท) แจ้งปี 62 มีกำไรสุทธิ 3,215 ลบ. +3.4% โดยมีรายได้จากการดำเนินงาน +12% คชจ.สำรองหนี้สาญ +92%

·      (+) หุ้นกลุ่มอสังหาฯ : ธปท.ปรับเกณฑ์ LTV ใหม่ ผู้ซื้อบ้านหลังแรกราคาต่ำกว่า 10 ล้านบาทสามารถกู้ได้ถึง 110% ส่วนบ้านหลังที่ 2 ร่นระยะเวลาการผ่อนสัญญาที่ 1 เหลือ 2 ปี จากเดิม 3 ปีในการวางดาวน์ขั้นต่ำ มั่นใจดันสินเชื่อบ้านในระบบโตเพิ่มได้อีก 5% จาก 10.8% ของปี 62 ด้าน ธอส.พร้อมปฏิบัติตามมาตรการ LTV

·       (+) NOBLE (Bloomberg Consensus 30.75 บาท)  ลั่นปี 62 รายได้พุ่ง 1.5 หมื่นล้านบาท นิวไฮตั้งแต่ก่อตั้งบริษัท ขึ้น Top 10 ผู้นำบริษัทอสังหาฯ เตรียมประกาศงบ 15 ก.พ.นี้ ส่วนปี 63 ตั้งเป้ารายได้รวม 11,000-12,000 ล้านบาท ตุนแบ็กล็อกรอบุ๊ก 17,000 ล้านบาท เล็งผุด 7 โครงการ มูลค่ารวม 25,000 ล้านบาท คาดโกยยอดขาย 12,000 ล้านบาท ตั้งงบลงทุน 7,000-7,500 ล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)

·      (+) D (Bloomberg Consensus - บาท) ขายหุ้นเพิ่มทุน 80 ล้านหุ้นเกลี้ยง! ผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่แสดงความจำนงซื้อหุ้นเกินสิทธิ์สูงกว่าเท่าตัว เล็งนำเงินระดมทุนเป็นเงินทุนหมุนเวียนรองรับการขยายธุรกิจ และนำไปชำระคืนเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน ส่งซิกผลงาน ปี 63 สดใส บุ๊กรายได้โรงพยาบาล BIDH เต็มปีทะลุ 100 ล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)

·      (+) SPCG (Bloomberg Consensus 18.70 บาท)   เดินหน้าลงทุนโซลาร์ฟาร์ม Ukujima Mega Solar Project ในญี่ปุ่น ขนาด 469 เมกะวัตต์ พร้อมสร้าง มี.ค.นี้ คาดใช้งบลงทุนราว 2,520 ล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)

·      (+) SUN (Bloomberg Consensus - บาท)  เก็บเกี่ยวผลจากการลงทุนเข้าพอร์ตเต็มปี เร่งอัพกำลังผลิตเพิ่ม รองรับออเดอร์ล่วงหน้าที่มีเข้ามามากถึง 80% พร้อมรักษาฐานลูกค้าเก่า และขยายฐานลูกค้าใหม่ ใส่เกียร์ลุยขายในประเทศปั๊มสัดส่วนยอดขายแตะ 25-30% จาก 20% พร้อมออกโปรดักต์ใหม่ อัพยอดทะยาน 10-15% (ที่มา ทันหุ้น)   

       (+) CRANE (Bloomberg Consensus - บาท) ส่องเทรนด์ฐานรากปี 2563 สดใส วางเป้ารายได้แตะ 2 พันล้านบาท แบ็กล็อก 500 ล้านบาทหนุน เดินหน้าชิงเค้กงานฐานรากกว่า 3.6 พันล้านเติมพอร์ต (ที่มา ทันหุ้น)

       (+) SSP (Bloomberg Consensus 10.00 บาท)  กางแผนปี 2563 เตรียม COD โครงการยามากะ 5 เมกะวัตต์ ดันกำลังการผลิตปี 2563 แตะ 191.7 เมกะวัตต์ จากปัจจุบัน 156.8 เมกะวัตต์ จ่อสรุปการลงทุนโครงการพลังงานลม เวียดนาม ภายในเดือนมี.ค. 63 ประเมินรายได้ปี 2563 โต 30-40% แย้มคุยพันธมิตรต่างชาติมองหาโอกาสลงทุนในประเทศใหม่ๆ เพิ่ม (ที่มา ทันหุ้น)

        (+) NER (Bloomberg Consensus 3.38 บาท) ปักธงรายได้ปีนี้ ชน 2 หมื่นล้านบาท ยอดขายยางพาราพุ่ง 4 แสนตัน ขณะที่ราคายางเฉลี่ยทั้งปี 60 บาทต่อกก. เดินหน้าขยายโรงไฟฟ้าชุมชน 30 เมกะวัตต์ จ่อฟันรายได้ 2 พันล้านบาท นักวิเคราะห์ ชี้มีนาคม-เมษายน ภัยแล้งดันราคายางพุ่งแรง (ที่มา ทันหุ้น)