TSMC โชว์กำไร Q3/69 ทำสถิติสูงสุด โต 69% รับกระแสชิป AI หนุน แต่จับตาแนวโน้มอัตรากำไรชะลอตัวในไตรมาส 4 ขณะที่ราคาหุ้นพุ่งแล้ว 56% ตั้งแต่ต้นปี เอเซีย พลัสแนะทยอยซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว
KEY POINTS
- TSMC รายงานกำไรไตรมาส 3/2569 ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เติบโต 69% จากปีก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการชิปที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI)
- แม้รายได้และกำไรจะเติบโต แต่แนวโน้มอัตรากำไรเริ่มชะลอตัวลง โดยอัตรากำไรขั้นต้น, อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และอัตรากำไรสุทธิในไตรมาส 3/2569 ปรับตัวลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า
- บริษัทคาดการณ์ว่าอัตรากำไรในไตรมาส 4/2569 จะต่ำกว่าไตรมาส 3 ซึ่งสะท้อนว่าการเติบโตของกำไรอาจชะลอความร้อนแรงลง
- โบรกเกอร์ (บล.เอเซีย พลัส) แนะกลยุทธ์ "ทยอยซื้อเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัว" เนื่องจากราคาหุ้นปรับขึ้นมาแล้ว 56% ตั้งแต่ต้นปี และควรติดตามแนวโน้มอัตรากำไรอย่างใกล้ชิด
ผลประกอบการของบริษัทผู้ผลิตชิปชั้นนำของโลกยังคงเติบโตแข็งแกร่งตามความต้องการชิป ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดย TSMC หรือ Taiwan Semiconductor Manufacturing Company บริษัทผู้รับจ้างผลิตและออกแบบเซมิคอนดักเตอร์ (Semiconductor Foundry) รายใหญ่ที่สุดในโลกจากประเทศไต้หวัน รายงานกำไรไตรมาส 3/2569 ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มอัตรากำไรเริ่มชะลอตัวลง ขณะที่ราคาหุ้นปรับขึ้นมาแล้วมากตั้งแต่ต้นปี ทำให้ต้องติดตามทิศทางการเติบโตของกำไรในระยะถัดไป
ปิยะธิดา สนธิสมบัติ, IAA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ บล.เอเซีย พลัส เปิดเผยว่า TTSMC รายงานกำไรต่อหุ้นในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 29.43 ดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 69% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ประมาณ 4% ขณะที่รายได้อยู่ที่ 1.49 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 18% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 51% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยรายได้หลัก 68% มาจากธุรกิจชิปประมวลผลสมรรถนะสูง (High Performance Computing: HPC) รองลงมาคือชิปสำหรับสมาร์ทโฟน คิดเป็น 21%
อย่างไรก็ตาม แม้รายได้และกำไรจะเติบโตแข็งแกร่ง แต่อัตรากำไรของบริษัทปรับลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) อยู่ที่ 66.4% ลดลงจาก 67.7% ในไตรมาส 2/2569 ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Margin) อยู่ที่ 58.7% ลดลงจาก 60.3% และอัตรากำไรสุทธิ (Net Margin) อยู่ที่ 51.1% ลดลงจาก 55.6% ในไตรมาสก่อนหน้า
สำหรับ แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4/2569 TSMC คาดการณ์รายได้อยู่ที่ 1.66-1.73 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 65-67% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ 56.5-58.5% ซึ่งต่ำกว่าระดับที่ทำได้ในไตรมาส 3/2569 สะท้อนว่าการเติบโตของกำไรอาจชะลอความร้อนแรงลง แม้รายได้ยังมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง
ทั้งนี้ ราคาหุ้น TSMC ปรับตัวขึ้นมาแล้ว 56% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่หุ้นกลุ่มชิปและ AI ทั่วโลกยังเผชิญแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yield) ที่อยู่ในระดับสูง เอเซีย พลัสจึงแนะนำกลยุทธ์ลงทุนใน TSMC ด้วยการทยอยซื้อเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัว โดยนักลงทุนควรติดตามแนวโน้มอัตรากำไรและทิศทางตลาดการเงินโลกควบคู่กับการเติบโตของความต้องการชิป AI
