บล.เอเซีย พลัส เตือนฮอร์มุซเสี่ยงปิดยาวถึงปี 72 น้ำมัน-Bond Yield พุ่ง กดตลาดเพิ่มความผันผวน ขณะที่เยนอ่อนใกล้ 160 เยนต่อดอลลาร์ เสี่ยงเกิด Unwind Yen Carry Trade
KEY POINTS
- อิหร่านประกาศอาจปิดช่องแคบฮอร์มุซยาวถึงปี 2572 หากสหรัฐฯ ไม่ยอมรับข้อเรียกร้องทั้งหมด ซึ่งรวมถึงเงินชดเชย การปลดล็อกสินทรัพย์ และการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร
- ความขัดแย้งที่ส่อยืดเยื้อส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ BRENT พุ่งสูงขึ้น กดดันตลาดผ่าน Bond Yield สหรัฐฯ ที่ปรับตัวขึ้น และลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) จะคงอัตราดอกเบี้ย
- ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญใกล้ระดับ 160 เยนต่อดอลลาร์ ทำให้ต้องจับตาการแทรกแซงของรัฐบาลญี่ปุ่น และความเสี่ยงจากการเกิด Unwind Yen Carry Trade
บล.เอเซีย พลัส เปิดเผยว่า ราคาน้ำมันดิบ BRENT ดีดตัวขึ้นแรง ส่งผลให้ Bond Yield สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น จากความหวังที่ช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดเริ่มลดลง หลังสหรัฐฯ และอิหร่านต่างเพิ่มเงื่อนไขในการเจรจา
โดยฝั่งสหรัฐฯ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ส่งสัญญาณพร้อมใช้แรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่านต่อไป แทนการโจมตีทางทหารเพิ่มเติม สะท้อนว่าความขัดแย้งอาจยืดเยื้อกว่าที่ตลาดเคยคาดไว้ นอกจากนี้ ยังเรียกร้องให้อิหร่านชดเชยความเสียหายทั้งหมดจากความขัดแย้ง
ส่วนฝั่งอิหร่านประกาศว่า ช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดต่อไปจนถึงปี 2572 เว้นแต่ทรัมป์จะยอมรับข้อเรียกร้องทั้งหมดของอิหร่าน ได้แก่ เงินชดเชย 300 พันล้านดอลลาร์ การปลดล็อกสินทรัพย์อิหร่านที่ถูกอายัดสูงสุด 100 พันล้านดอลลาร์ การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรทั้งหมด การถอนกำลังทหารสหรัฐฯ ออกจากภูมิภาคทั้งหมด การยุติการปิดล้อมทางทะเล และการยอมรับการเก็บค่าธรรมเนียมผ่านช่องแคบฮอร์มุซจากเรือที่แล่นผ่าน
ทั้งนี้ อิหร่านระบุว่า การเจรจากับโอมานเรื่องเส้นทางเดินเรือใหม่ในช่องแคบฮอร์มุซอยู่ในขั้นสุดท้าย โดยทั้งสองฝ่ายตกลงเรื่องแผนที่เส้นทางเดินเรือแล้ว เหลือเพียงรายละเอียดทางเทคนิคบางส่วน และมีการหารือเรื่องค่าบริการด้านความปลอดภัย การเดินเรือ การรักษาสิ่งแวดล้อม และการปราบปรามอาชญากรรมทางทะเล
ส่วนแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มสูงขึ้น ทำให้ตลาดการเงินเริ่มลดคาดการณ์การคงอัตราดอกเบี้ยของ FED ในเดือน ก.ย. โดยมีน้ำหนักเหลือเพียง 48.8%
นอกจากนี้ ยังต้องเฝ้าระวังความผันผวนของค่าเงิน หลังเงินเยนกลับมาอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ ใกล้แตะระดับ 160 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาสำคัญที่ต้องติดตามว่ารัฐบาลญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดเพิ่มเติมหรือไม่
ขณะเดียวกัน แนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ ถือเป็นหนึ่งในกลไกที่ช่วยให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น ขณะที่ผู้ที่มีสถานะ Short เงินเยนจำนวนมาก อาจถูกบีบให้เร่งปิดสถานะ ซึ่งเสี่ยงเพิ่มความกังวลต่อการ Unwind Yen Carry Trade
