บล.บัวหลวง แนะสร้างพอร์ต ‘ปันผล 4 ฤดู‘ รับกระแสเงินสดตลอดปี

นายพิริยพล คงวาณิช ผู้จัดการ ฝ่ายวิเคราะห์พื้นฐาน สายงานวิจัย บล.บัวหลวง กล่าวว่า เราเห็นโอกาสลงทุนในหุ้นปันผลครั้งสำคัญหลัง Dividend yield gap เทียบ Govt bond yield 3 ปี ทำจุดสูงสุดในรอบ 5 ปี คาดจะเป็นจังหวะในการสร้างพอร์ตปันผลระยะยาว (All Season Dividend Portfolio) เพื่อเน้นกระแสเงินสด/รายได้ประจำ "ทุกไตรมาส" (Passive Income Portfolio) โดยคาดจ่ายปันผลถึง 8 จาก 12 เดือนต่อปี

สำหรับกลยุทธ์ในการสร้างพอร์ต เราคัดหุ้นจาก 4 criteria ได้แก่

1) คาดจ่ายเงินปันผลสูงมากกว่า 3% สำหรับปี 2025-26

2) ปันผลสูงสม่ำเสมอตลอด 3 ปีที่ผ่านมา

 3) ปันผลเท่าเดิม/เพิ่มขึ้นทุกปี

4) ความเสี่ยงกำไรต่ำ ไม่เห็นการปรับประมาณการณ์กำไรลงแรงในช่วงที่ผ่านมา (โดนปรับลงไม่เกิน 6% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา) จะได้หุ้น 14 บริษัทซึ่งคาดจะจ่ายตลอดทั้งปี

สร้างพอร์ต ‘ปันผล 4 ฤดู‘ รับกระแสเงินสดตลอดปี 

🌱ไตรมาส 1 (Top Spring Picks) เช่น PTTEP (ผลตอบแทนปันผลเฉลี่ยต่อครั้งย้อนหลัง 3 ปีอยู่ที่ 3.5% อิงราคาก่อนวัน XD 1 วัน), PTT (3.3%), CPN (2.9%)

☀️ไตรมาส 2 (Top Summer Yield) เช่น TISCO (6.4%), SCB (6.2%), KTB (5.3%)

🍁ไตรมาส 3 (Top Autumn Income) เช่น ADVANC (1.8%), HMPRO (1.4%), BBL (1.2%)

❄️ไตรมาส 4 (Top Winter Cash Flow) เช่น TTB (2.6%), WHAUP (1.4%) เป็นต้น

นายพิริยพล กล่าวว่า หากพิจารณาทางด้าน ผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปีของพอร์ต All Season Dividend อยู่ราว 4.8% ต่อปี และคาดให้ผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ยราว 6.3-6.6% ในปี 2025-26

Interim Dividend: ในชุดหุ้นปันผลพื้นฐานดี 14 บริษัทในพอร์ต All Season Dividend หุ้นที่คาดจะจ่ายปันผลระหว่างกาลสูง ได้แก่ ADVANC (ราว 2.0%), BDMS (ราว 1.9%), BBL (ราว 1.4%)