ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระหนุนผู้ถือหุ้น DITTO ให้อนุมัติเข้าลงทุนถือหุ้น "โสภามา อินฟอร์เมชั่น เทคโนโลยี จำนวน 18% มูลต่า 1,080 ล้านบาท ชี้ราคาแลกหุ้น มีความเหมาะสม
บริษัท ดิทโต้ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (DITTO) แจ้งตลาดหลักทรัพย์ในวันนี้(12เม.ย.) รายงานความเห็นของบริษัท แกรนท์ ธอนตัน เซอร์วิสเซส จำกัด ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงินอิสระของบริษัทฯ ต่อกรณีที่คณะกรรมการของ DITTO พิจารณาเรื่องการเข้าลงทุนในบริษัท โสมาภา อินฟอร์เมชั่น เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) (SIT) จำนวน 45,000,000 หุ้น คิดเป็นสัดส่วน 18% ของทุนจดทะเบียนและชำระแล้ว ในราคาไม่เกินหุ้นละ 24 บาท รวมเป็นมูลค่ทั้งสิ้นไม่เกิน 1,080 ล้านบาทจากผู้ถือหุ้นเดิมของ SIT เพื่อลงทุนที่เกี่ยวเนื่องกับธุรกิจระบบบริหารจัดการข้อมูลของบริษัทฯ
SIT ประกอบธุรกิจเกี่ยวกับการให้บริการตรวจสอบและดัตกรองผู้โดยสารล่วงหน้า (Advance Passenger Processing System : APPS) บริการประมวลผลรายการข้อมูลสำหรับฐานข้อมูลการเตินทางของผู้โดยสาร (Passenger Name Record:PNR) บริการทางด้านเทคโนโลยีสารสนเทศ โดยการออกแบบและ พัฒนาโปรแกรมประยุกต์การวิเคราะห์โครงสร้างระบบการจัดการข้อมลูรวมถึงการเป็นที่ปรึกษาโครงการต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับงานด้านเทคโนโลยีสารสนเทศ
รายงานความเห็นฯ ฉบับนี้ ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระมีความเห็นต่อความสมเหตุสมผลของการเข้าทำรายการได้มาซึ่งหุ้นสามัญของ SIT สามารถสรุปได้ดังนี้
ความเหมาะสมด้านราคา
เนื่องจากการเข้าทำรายการเข้าซื้อหุ้นสามัญ SIT ในครั้งนี้ บริษัทฯ จะทำการจ่ายชำระคำตอบแทนด้วยหุ้นสามัญเพิ่มทุนที่ออกใหม่ของบริษัทฯ ในราคาต่อหุ้นเท่ากับราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นสามัญของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ย้อนหลังเจ็ดวันทำการติดต่อกัน ก่อนวันกำหนดราคาเสนอขายหุ้น จำนวนไม่เกิน 27,000,000 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.50 บาท รวมเป็นมูลคำไม่เกิน 1,080 ล้านบาท
ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระเห็นว่ามูลค่าหุ้นของ DITTO ที่ได้ทำการประเมินโดยวิธีมูลค่ตามราคาตลาดถั่วเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (Volume Weighted Average Price Approach) เป็นมูลค่าที่เหมาะสม โดยมีมูลค่าอยู่ในช่วง 32.61 - 47.45 บาทต่อหุ้น
และหากคิดเป็นมูลค่านจำนวน 27,000,000 หุ้น จะมีมูลคำอยู่ระหว่าง 880.48- 1,281.16 ล้านบาท ซึ่งเป็นราคาที่สูง(ต่ำ)กว่าราคาการลงทุนที่ 1,080 ล้านบาท เท่ากับ (199.52) - 201.16 ล้านบาท หรือร้อยละ (18.47) - 18.63
ในขณะที่ที่ปรึกษาเห็นว่าการประเมินมูลคำหุ้นที่เหมาะสมของ SIT คือวิธีมูลค่ปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสด (Discounted Cash Flow Approach) ซึ่งสามารถประเมินมูลคำหุ้น SIT ได้อยู่ในช่วงระหว่าง 20.42 - 28.27 บาทต่อหุ้น โดยมีมูลคำหุ้นกรณีฐาน (Base case) เท่ากับ 24.03 บาทต่อหุ้น และหากคิดเป็นการลงทุนใน SIT ในสัตส่วนร้อยละ 18 ของจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมดของ SIT จะมีมูลค่อยู่ระหว่าง 918.92 - 1,272.03 ล้านบาท
โดยมีมูลค่าหุ้นกรณี ฐาน (Base case) เท่ากับ 1,081.36 ล้านบาท ซึ่งสูง(ต่ำ)กว่ามูลค่การลงทุนที่ 1,080.00 ล้านบาทอยู่ (161.08) -192.03 ล้านบาท หรือร้อยละ (14.91) - 17.78 จึงถือว่าอยู่ในช่วงราคาที่เหมาะสม
จากการวิเคราะห์ความสมเหตุสมผล ข้อดีข้อด้อยและผลกระทบที่เกิดขึ้นจากการเข้าทำธุรกรรมฯ ตามที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระมีความเห็นว่าการเข้าทำรายการในครั้งนี้ มีความสมเหตุสมผลและผู้ถือหุ้นควรอนุมัติการเข้าทำรายการได้มาซึ่งหุ้นสามัญของ SIT ในครั้งนี้
