ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น ดอลลาร์อ่อนค่าลง หลังพรรคเดโมแครตคว้าชัย

ซีเอ็นบีซี รายงานว่าโลหะมีค่าปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันพุธ (4 พ.ย. 69) ขณะที่มูลค่าของค่าเงินดอลลาร์ร่วงลง หลังจากการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ

 

ราคาทองคำสปอต (Spot gold) ดีดขึ้น 3.4% มาอยู่ที่ 4,061.30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้น 5.1% ซื้อขายอยู่ที่ 52.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์

 

สัญญาทองคำล่วงหน้าเดือนใกล้สุด (Front-month gold futures) บวกเพิ่ม 3.4% มาปิดที่ 4,073 ดอลลาร์ ขณะที่สัญญาเงินล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 5.1% สู่ระดับ 52.28 ดอลลาร์

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่การนับคะแนนการเลือกตั้งกลางเทอมยังคงดำเนินต่อไป โดยมีการคาดการณ์ว่าพรรคเดโมแครตสามารถคว้าชัยชนะในการครองเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎรได้ รวมถึงตำแหน่งผู้ว่าการรัฐหลายแห่งที่เปลี่ยนไปเป็นสีฟ้า (พรรคเดโมแครต) เช่นกัน

 

ตลาดหุ้นสหรัฐพุ่งทะยานขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงทางการเมืองคลี่คลายลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Treasury yields) ปรับตัวลดลง ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเช่นกัน ในขณะที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (U.S. dollar index) ลดลงประมาณ 0.3%

โรนา โอ’คอนเนลล์ หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ตลาดภูมิภาค EMEA และเอเชียของ StoneX ระบุในบทวิเคราะห์เมื่อวันอังคารว่า หากพรรคเดโมแครตสามารถครองเสียงข้างมากได้ทั้งสองสภาของคองเกรส ราคาทองคำควรจะได้รับแรงหนุน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์น่าจะเผชิญกับแรงกดดัน

 

เธอกล่าวว่าสถานการณ์ดังกล่าวจะส่งผลให้เกิด “การใช้เกมการเมืองเพื่อผลักดันนโยบายการคลัง (Fiscal brinkmanship) และความขัดแย้งเชิงสถาบัน ซึ่งทั้งคู่จะนำไปสู่ความไม่แน่นอน” พร้อมเสริมว่า “สงครามในอิหร่านและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง จะเข้ามาแข่งกับผลกระทบจากนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)”

 

“มาตรการกระตุ้นทางการคลังที่น้อยลงบ่งชี้ถึงอัตราผลตอบแทนระยะยาวที่ลดลงและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัวลง ซึ่งจะถูกหักล้างด้วยพรีเมียมเพดานหนี้ในตั๋วเงิน และเฟดที่มีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง” เธอกล่าว

 

• ราคาทองคำกลับมาสู่ขาขึ้นแล้วหรือยัง?

 

ทั้งทองคำและเงินต่างเคยสร้างสถิติการพุ่งขึ้นอย่างถล่มทลายในปี 2025 โดยพุ่งสูงขึ้น 66% และ 135% ตามลำดับตลอดทั้งปี เนื่องจากนักลงทุนพากันเข้าถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และความผันผวนในวงกว้างของตลาด

 

แต่โมเมนตัมดังกล่าวกลับต้องหยุดชะงักลงในปีนี้ เนื่องจากปัญหาเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ทะยานขึ้น และธนาคารกลางที่ใช้นโยบายการเงินเข้มงวดได้ดึงแรงหนุนออกจากตลาดโลหะมีค่า โดยราคาทองคำปรับตัวลดลงมากกว่า 6% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ขณะที่ราคาเงินร่วงลงไปประมาณ 26%

 

ดานิเอลา ฮาธอร์น นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจาก Capital.com ระบุในบทวิเคราะห์เมื่อวันอังคารว่า การฟื้นตัวดังกล่าวยังคงเปราะบาง

 

“ความท้าทายสำหรับโลหะมีค่าก็คือ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้แปรเปลี่ยนเป็นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยโดยอัตโนมัติ ในขณะที่นักลงทุนก็มีความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดเช่นกัน” เธอกล่าว “พวกเขายังเผชิญกับความเสี่ยงจากการเทขายสินทรัพย์เพื่อแปลงเป็นเงินสด ระหว่างที่ตลาดหุ้นเผชิญกับการเทขายอย่างรุนแรง เนื่องจากนักลงทุนทำการขายสถานะที่ทำกำไรหรือมีสภาพคล่องสูงเพื่อถือเงินสดไว้”