บลจ.ลีฟ แคปปิตอล เปิดมุมมองการลงทุนจากเวที NATION FORUM 2027 เผยตลาดหุ้นสหรัฐฯ มี 2 ข่าวดี 1 ข่าวร้าย และ 1 โบนัสใหญ่ ชี้กระแส AI กำลังเปลี่ยนผ่านสู่ภาคธุรกิจจริง พร้อมชู 3 ธีมลงทุนเด่น ทั้งการต่อยอด AI, Deglobalization และพลังงานนิวเคลียร์ เพื่อคว้าโอกาสสร้างผลตอบแทนระยะยาวในโลกที่ผันผวน
KEY POINTS
- บลจ.ลีฟ แคปปิตอล ไม่กังวลภาวะฟองสบู่ AI ในหุ้นสหรัฐฯ เนื่องจากตลาดมีการปรับฐานย่อยในกลุ่มเทคโนโลยีมาเป็นระยะแล้ว
- มองว่าการลงทุน AI กำลังเปลี่ยนผ่านจากยุคของผู้สร้างไปสู่ยุคของผู้นำไปประยุกต์ใช้ในธุรกิจอื่น ซึ่งเป็นโอกาสในการทยอยสะสม (Buy on Dip)
- แนะนำ 3 ธีมการลงทุนเด่น ได้แก่ 1) กลุ่มที่นำ AI ไปใช้จริงในภาคการเงินและสุขภาพ 2) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากกระแส Deglobalization และ 3) พลังงานนิวเคลียร์
จากเวทีงานสัมมนา NATION FORUM 2027: THAILAND’S AGENDA จัดโดย เนชั่น กรุ๊ป ภายใต้ธีม “MONEY IN THE AIR 2027” เปลี่ยนโลกที่ผันผวน ให้เป็นโอกาสการลงทุน
นายพงษ์ธร ถาวรธนากุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและผู้ก่อตั้ง บลจ.ลีฟ แคปปิตอล กล่าวในหัวข้อ “Global Trend & beyond” ผ่านมุมมองการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ นับจากนี้ ว่า มี 2 ข่าวดี 1 ข่าวร้าย และ 1 โบนัส สำหรับข่าวดีแรก คือ หุ้นสหรัฐฯ ไม่ได้พึ่งพาการเติบโตของเศรษฐกิจภายในประเทศอีกต่อไป แต่พึ่งพาการเติบโตกลุ่มเทคโนโลยี พบว่า หุ้นเทคฯ มีรายได้มาจากลูกค้านอกสหรัฐฯ ทั่วโลกสูงถึง 54% และข่าวดีถัดมา กระแส AI ยังคงเป็นคลื่นใต้น้ำ ที่สร้างปัจจัยหนุนให้การลงทุนได้อย่างต่อเนื่อง โดยในปี 2570 การนำเอไอไปใช้จะกระจายตัวไปยังธุรกิจอื่น ๆ มากขึ้น ไม่จำกัดอยู่แค่ในกลุ่มเทคโนโลยีอีกต่อไป
"ยุค AI ของผู้สร้างผ่านไปแล้ว แต่กำลังเข้าสู่ยุค เปลี่ยนผ่านสู่การนำ AI ไปใช้ ช่วงแรกเป็นเรื่องของเมกะแคปและไฮเปอร์สเกลเลอร์ แต่หลังจากนี้ให้ทยอยสะสม (Buy on Dip) ในกลุ่มที่นำเอไอไปประยุกต์ใช้ ลงทุนจึงต้องมีความอดทนและถือลงทุนต่อเพื่อรับผลตอบแทนระยะยาว"
สำหรับข่าวร้าย มองว่า ตลาดเข้าสู่ภาวะ "Back to Normal" และความเซ็กซี่หรือความตื่นเต้นอาจลดลง ท่ามกลางจีดีพีสหรัฐที่เร่งตัวขึ้น แต่ ภาวะเงินเฟ้อและดอกเบี้ยสูง เข้ามารบกวนจนทำให้รู้สึกไม่คุ้นชิน แต่ผลประกอบการของบริษัทจะกลับเข้าสู่สภาวะเติบโตปกติ
ส่วนโบนัสสำคัญ คือ โอกาสที่หุ้นสหรัฐจะปรับตัวขึ้นได้ถึง 100% ใน 12 เดือนข้างหน้า จากข้อมูลสถิติตั้งแต่ปี 1942 เป็นต้นมา ในปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ผลตอบแทนของดัชนี S&P 500 ในช่วง 12 เดือนถัดมา ไม่เคยให้ผลตอบแทนติดลบเลย ถือเป็นโอกาสทางสถิติที่ดีสำหรับนักลงทุน
ไม่กังวลฟองสบู่ AI ชู 3 ธีม AI ผู้นำใช้จริง-Deglobalization-นิวเคลียร์
พร้อมกันนี้ มองว่า ไม่ได้กังวลการเกิดฟองสบู่เอไอของสหรัฐ แตกแรง เนื่องจากตลาดได้ทยอยทำ ปรับฐานย่อยในแต่ละกลุ่มมาตลอดทั้งปีอยู่แล้ว เช่น ต้นปีกลุ่มซอฟต์แวร์โดน AI Disrupt, กลางปีกลุ่ม AI Infra ลงทุนสูงเกินไป และปลายปีกลุ่ม Cloud
นายพงษ์ธร แนะนำให้จัดพอร์ตหุ้นสหรัฐ ตาม Theme Allocation โดยเน้น 3 ธีมหลัก ได้แก่ 1.การต่อยอด AI ไปสู่ภาคผู้ใช้งานจริง ในกลุ่มการเงิน , สุขภาพ และสินค้าอุปโภคบริโภค 2. การเปลี่ยนโมเดล Deglobalization / Decoupling ที่ต้องมีโรงงานสำรอง กลุ่มที่ได้รับประโยชน์คือ China Plus One, กลุ่มประเทศ Indochina และบริษัทในสหรัฐฯ ที่ต้องพึ่งพาตนเองมากขึ้น 3. พลังงาน เน้นไปที่พลังงานนิวเคลียร์ ที่สหรัฐฯ ใช้แก้เกม
