วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง การครบกำหนดอนุพันธ์งวดเดือน ธ.ค.

ส่วนแนวโน้มระยะสั้น เริ่มมีสัญญาณชะลอตัววานนี้ แม้ยังคงอยู่ในทิศทางรีบาวนด์ต่อเนื่อง (ทำ Higher High, Higher Low ต่อเนื่อง) โดยมีแนวต้านเป้าหมายที่ 1,410/1,422 จุด ตามลำดับ แต่วันนี้อาจมีความผันผวนเนื่องจากการปิดสัญญาอนุพันธ์เดือน ธ.ค. ช่วงปิดตลาดวันศุกร์นี้ (ฝรั่งอยู่ฝั่ง Short) เราแนะนำ ซื้อเก็งกำไรเมื่อราคาอ่อนตัว

ประเด็น Event สำคัญวันนี้

- TFEX การครบกำหนดอนุพันธ์ สัญญาเดือน ธ.ค. 2024 (Foreign อยู่ฝั่ง Short ต้นทุนเฉลี่ยอยู่ที่ 920 จุด Vs ระดับปัจจุบัน 906.41 จุด ทำให้แรงกดดัชนีฯช่วงปลายตลาดวันนี้ อาจมีจำกัด)

- อิงสถิติความสัมพันธ์ระหว่าง SET50 Futures กับการ Long และ Short สุทธิของนักลงทุนต่างชาติ พบว่า ในเดือนที่สิ้นสุดไตรมาส ก่อน Series รายไตรมาสสิ้นสุดอายุ 10 วันทำการ (LTD-10) หากต่างชาติมี Position ฝั่งไหน (ในช่วงครึ่งเดือนแรกก่อน LTD-10) จะส่งผลต่อในช่วง 10 วันทำการสุดท้ายในทิศทางเดียวกัน โดยมีความแม่นยำ 65.71% อิงข้อมูลยอดการซื้อขายต่างชาติใน SET50 Futures ช่วงปี 2016-3Q24) ทั้งนี้ หากลงทุนด้วยกลยุทธ์ดังกล่าวและถือถึงวันหมดอายุในช่วง 2016-3Q24 จะมีกำไรเฉลี่ย 10.80 จุด/ไตรมาส โดยไตรมาสที่กำไรสูงสุด 59.0 จุด และไตรมาสที่ขาดทุนสูงสุด -46.0 จุด

- กรณีในวันที่ 1-16 ธ.ค. 2024 ที่ผ่านมา นักลงทุนต่างชาติมี Short สะสมสุทธิ -21,286 หมื่นสัญญา อิงจากสถิติ 35 ไตรมาสย้อนหลัง มีโอกาส 65.71% ที่ S50Z24 จะปิดต่ำกว่าระดับ 920 จุด ในวันสิ้นสุดสัญญา (27 ธ.ค. 2024)

ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ

China: Industrials Profits (YTD) เดือน พ.ย. คาด -5% YoY (Vs เดือน ต.ค. -4.3% YoY)

US: Wholesale Inventories เดือน พ.ย. +0.3% MoM (Vs เดือน ต.ค. +0.2% MoM), S&P/Case-Shiller Home Price เดือน ต.ค.คาด -0.2% MoM, +4.4% YoY(Vs เดือน ก.ย. -0.3% MoM, +4.6% YoY) Trade Balance เดือน พ.ย. คาดขาดดุล -USD100.9bn. (Vs เดือน ต.ค. -USD99.08bn.)

Thailand: Industrial Production เดือน พ.ย. คาด -0.5% YoY (Vs เดือน ต.ค. -0.91% YoY) Current Account เดือน พ.ย. คาด ขาดดุล -USD0.2bn. (Vs เดือน ต.ค. เกินดุล +USD0.7bn.) Retial Sales เดือน ต.ค. คาด +23% YoY (Vs เดือน ก.ย. +20.6% YoY)

หุ้นที่มีโมเมนตัมบวก แนะนำ: DELTA AOT GULF

Strategic daily picks

DELTA    ปิด 152.50 บาท/แนวรับ 145.00 บาท แนวต้าน 161.00 บาท

DELTA และ CCET ร่วมลงนามบันทึกข้อตกลงความร่วมมือ เพื่อยกระดับการใช้ Automated Smart Manufacturing ในทุกกระบวนการผลิต และใช้ระบบดิจิทัลในการบริหารจัดการ ตามความมุ่งมั่นเพื่อการรักษาความได้เปรียบในการแข่งขันในอุตสาหกรรมด้านการผลิตอุปกร์และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (EMS) โดย Bloomberg Consensus ประเมินมูลค่าเหมาะสม 113.88 บาท

AOT     ปิด 59.75 บาท/แนวรับ 58.00 บาท แนวต้าน 62.50 บาท

ในระยะสั้นได้แรงหนุนจากปัจจัยบวกของการเข้าสู่ช่วง high season จำนวนผู้โดยสารที่มีโอกาสมากกว่าเป้าบริษัท บริษัทอาจมีโอกาสปรับเป้าขึ้นในเดือน เม.ย. 2025 หลังเห็นยอดจอง Summer Schedule ขณะเดียวกันคงกำไรปกติ FY2025E ที่ 2.4 หมื่นล้านบาท (+21% YoY) โดย KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 12M FWD ที่ 68.00 บาท

GULF    ปิด 59.50 บาท/แนวรับ 57.75 บาท แนวต้าน 62.50 บาท

GULF ได้รับการประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Ratings ปี 2024 ที่ระดับ AAA ขณะเดียวกันบริษัท จีเอสเอ ดาต้า เซนเตอร์ จำกัด [GSA DC: บริษัทร่วมทุนที่ GULF ถือหุ้นทางอ้อมในสัดส่วน 40% ผ่านบริษัท กัลฟ์ เอดจ์ จำกัด (Gulf Edge)] โดย Bloomberg Consensus ประเมินมูลค่าเหมาะสม 65.79 บาท