วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก ลุ้นทดสอบ 1400

โดยจ่ายเงินปันผลจำนวน 7.84 บาทต่อหุ้น (XD วันที่ 18 เม.ย. 67) แรงซื้อกลุ่มพลังงาน และกลุ่มการเงิน ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,393.61 จุด +12.54 จุด +0.91% มูลค่าการซื้อขาย 64,859 ลบ.Program Trading +3,750.22 ลบ. ต่างชาติ +6,312.47 ลบ. TFEX +24,976 สัญญา ตราสารหนี้ +3,694.69 ลบ.

ปัจจัยบวก  

+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 48.44 จุด หรือ +0.13% แต่ดัชนี Nasdaq ปิดลบติดต่อกันเป็นวันที่ 3 ขณะที่นักลงทุนรอดูผลประกอบการของบริษัทอินวิเดีย (Nvidia) ซึ่งจะเปิดเผยหลังตลาดปิดทำการ
+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 87 เซนต์ หรือ +1.13% ปิดที่ 77.91 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ที่ว่าสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจจะส่งผลกระทบต่ออุปทานน้ำมัน
+ ญี่ปุ่นเปิดเผย ยอดส่งออกเดือนม.ค.พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้แรงหนุนจากการส่งออกรถยนต์ไปยังสหรัฐที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งช่วยให้ยอดขาดดุลการค้าปรับตัวลงจากปีก่อนมาอยู่ที่ระดับ 1.76 ล้านล้านเยน (1.174 หมื่นล้านดอลลาร์)
+ Asharq Al-Awsat ซึ่งเป็นหนังสือพิมพ์ของซาอุดีอาระเบียรายงานโดยอ้างแหล่งข่าวทางการทูตระบุว่ากลุ่มฮามาสมีท่าทีอ่อนลงในการเจรจาข้อตกลงปล่อยตัวประกัน
+ นายกสมาคมประกันชีวิตไทยเปิดเผยภาพรวมธุรกิจประกันชีวิตปี 2566 มีเบี้ยประกันภัยรับรวม 633,445 ล้านบาท โต 3.61% จากปีก่อนหน้า เป็นเบี้ยประกันภัยรับรายใหม่ 178,470 ล้านบาท โต 5.06%
+ บอร์ดอีวีหนุนรถโดยสารและรถบรรทุกไฟฟ้าใช้เชิงพาณิชย์ เคาะลดภาษีเงินได้นิติบุคคล พร้อมออกแพ็กเกจสนับสนุนผู้ผลิตแบตเตอรี่ระดับเซลล์และระบบกักเก็บพลังงาน
 

 

 

+ ส.อ.ท. เปิดเผยว่า ผลการสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมในเดือนม.ค. 2567 อยู่ที่ระดับ 90.6 เพิ่มขึ้นจาก 88.8 ในเดือนธ.ค. 2566 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการขยายตัวของอุปสงค์ในประเทศสะท้อนจากคำสั่งซื้อและยอดขายสินค้าที่เร่งขึ้นจากเดือนก่อนหน้าโดยเฉพาะสินค้าอุปโภคบริโภค เพื่อรองรับการใช้จ่ายในช่วงเทศกาลตรุษจีน

ปัจจัยลบ

- ไนจีเรียกำลังเผชิญกับวิกฤติเศรษฐกิจครั้งรุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายปี หลังเงินเฟ้อรายปีพุ่งขึ้นเกือบ 30% และค่าเงินร่วงลงอย่างหนัก ส่งผลให้ประชาชนทั่วประเทศไม่พอใจและออกมาชุมนุมประท้วง
- องค์การการค้าโลกเปิดเวทีหาข้อสรุปอาบูดาบีแพคเกจช่วง 26-29 ก.พ. หวั่นตกขบวนความเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจการค้า เร่งหาวิธีรับมือผลกระทบโลกร้อน ห่วงโซ่ซัพพลายเชน กฎระเบียบใหม่ของโลก

แนวโน้มตลาดวันนี้   

คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ โดยมีแรงหนุนจากเม็ดเงิน Fund Flow ต่างชาติที่ไหลกลับเข้ามาในหุ้นกลุ่มธนาคาร ประกอบกับ NVDIA ของสหรัฐรายงานผลประกอบการออกมาดีกว่าตลาดคาด เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ไทย กรอบดัชนีวันนี้ที่ 1,385-1,400 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• หุ้นที่คาดว่างบจะออกมาดี : SPA PLANB PRM
• ฟรีวีซ่าไทย-จีน : AOT AAV MINT CENTEL ERW SPA SKY
• MSCI Global Standard : เข้า – ออก BANPU BJC OSP MSCI Global Small Cap : เข้า BANPU OSP GLOBAL SKY TISCO ออก : BEC SUPER ใช้ราคาปิด 29 ก.พ.
• FTSE Large Cap. : เข้า – ออก CPF HMPRO IVL SCGP FTSE Mid Cap. : เข้า CPF HMPRO IVL SCGP ออก - FTSE Small Cap. : เข้า – ออก KEX RABBIT RAM SAMART WORK ใช้ราคาปิด 15 มี.ค.

 

 

หุ้นรายงานพิเศษ  

PANEL (mai / Property & Construction)
ราคา IPO 3.68 บาท คิดเป็น Trailing PE 29.72x
ราคาเหมาะสมที่ 4.50 บาท บน Forward PE ปี 67 ที่ 18.30x

•บริษัท เพเนเล่ส์มาติก โซลูชั่นส์ จำกัด (มหาชน) หรือ PANEL เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านผนังกันเสียงเคลื่อนที่ ระบบประตูห้องผ่าตัดอัตโนมัติ และระบบทางเข้าออกอัจฉริยะมานานเกือบ 35 ปี โดยมีผลิตภัณฑ์ภายใต้แบรนด์ตัวเอง “PANELÉS” และผลิตภัณฑ์นำเข้าจากสเปน “MANUSA” ซึ่งมีกลุ่มลูกค้าเป้าหมายคือ ผู้รับเหมาก่อสร้าง เจ้าของสถานที่ และสถาปนิก สำหรับโครงการสถานพยาบาล โรงแรม โรงงานอุตสาหกรรม และอาคารทั่วไป เป็นต้น

•ช่วงปี 63-65 มีรายได้ 88 ลบ. 70 ลบ. และ 111 ลบ. ตามลำดับ เติบโตเฉลี่ย CAGR 12% ต่อปี โดยปี 64 หดตัว 19.4%YoY เนื่องจากผลกระทบของ COVID-19 ทำให้การก่อสร้างอาคารหลายแห่งหยุดชะงักชั่วคราว แต่กลับมาฟื้นโตดีในปี 65 หลังสถานการณ์ดังกล่าวคลี่คลาย ขณะที่ %GPM อยู่ในช่วง 38-40% ส่วน %SG&A อยู่ที่ระดับ 18.1% 19.1% และ 20.3% เร่งขึ้นเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายในการนำหุ้นเข้าตลาดฯ ส่งผลให้มีกำไรสุทธิ 17 ลบ. 11 ลบ. และ 16 ลบ. ตามลำดับ หดตัวเฉลี่ย CAGR 3% ต่อปี ขณะที่ 9M66 มีรายได้และกำไรสุทธิ 90 ลบ. +60%YoY และ 10 ลบ. +330%YoY ตามลำดับ

•คาดการณ์กำไรปี 66-67 ราว 18 ลบ. +12%YoY และ 47 ลบ. +162%YoY ตามลำดับ โดยหลักมาจากแนวโน้มกลุ่มงานโครงการก่อสร้างสถานพยาบาลที่คาดจะเติบโตดีจากการเลื่อนการลงทุนจากปี 66 ที่มีการเปลี่ยนผ่านรัฐบาลใหม่ ประกอบกับเงินที่ได้จากการ IPO ส่วนหนึ่งจะนำไปลงทุนเครื่องจักรและโรงงานแห่งใหม่ ซึ่งจะช่วยเพิ่มกำลังการผลิตกว่า 2-3 เท่าตัว จากโรงงานเดิมที่ใช้กำลังการผลิตใกล้เต็มแล้วและมีปัญหาน้ำท่วมในช่วงหน้าฝน

•จำนวน IPO ทั้งหมด 50 ล้านหุ้น ราคา IPO 3.68 บาท (Trailing PE 29.72x) มูลค่าระดมทุน 184 ลบ. เพื่อ 1) สร้างโรงงานแห่งใหม่ 2) ชำระคืนเงินกู้ยืม และ 3) ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน ทั้งนี้ เราประเมินราคาเหมาะสมที่ 4.50 บาท บน Forward PE ปี 67 ที่ 18.30x ขณะที่ราคา Consensus อยู่ในช่วง 4-5.20 บาท

** Globlex Securities เป็นผู้จัดจำหน่ายหุ้นเพิ่มทุนในครั้งนี้ซึ่งจะได้รับค่าธรรมเนียมในฐานะผู้จัดจำหน่าย

หุ้นมีข่าว

(+) III (Bloomberg consensus 11.55 บาท) ประกาศกำไรนิวไฮต่อเนื่อง 3 ปีซ้อน ล่าสุดโชว์ผลงานปี 2566 มีกำไรสุทธิ 866.2 ล้านบาท เติบโต 8.9% พร้อมเดินเกมรุกดันรายได้ปี 2567 โต 15% เน้นพัฒนาธุรกิจใหม่ ขยายโอกาส Synergy ทั้งธุรกิจหลักและธุรกิจใหม่จากพันธมิตร เตรียมเข้าลงทุน-ควบรวมกิจการ อีก 3-4 ดีล ตอกย้ำกลยุทธ์การทำธุรกิจอย่างยั่งยืน ด้วยยุทธศาสตร์ "Logistics and Beyond“ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SPALI (Bloomberg consensus 23.80 บาท) ปี 2567 วางเป้ายอดขายไว้ที่ 36,000 ล้านบาท รายได้รวม 36,000 ล้านบาท ถือเป็น "ออลไทม์ไฮ" และเปิดมูลค่าสูงสุดกว่า 42 โครงการ มูลค่ารวม 50,000 ล้านบาท ไตรมาส 1/2567 เปิด 14 โครงการ พร้อมวางงบลงทุนรวม 20,500 ล้านบาท ใช้ซื้อที่ดินใหม่ 8,000 ล้านบาท ใช้ก่อสร้างโครงการที่ราว 12,500 ล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)

(+) CHAYO (Bloomberg consensus 6.40 บาท) ส่งซิกปี 2567 วางเป้ารายได้เติบโตไม่ต่ำกว่า 20-25% จากปีก่อน พร้อมวางงบลงทุนราว 1,000-1,500 ล้านบาท ลุยซื้อหนี้เสียเพิ่ม 1 หมื่นล้านบาท ประเมินแบงก์เตรียมขนหนี้ออกมาจำหน่ายจำนวนมาก ล่าสุดยื่นไฟลิ่งพร้อมส่งบริษัทลูก CCAP ลงสนามเทรด mai (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SNC (Bloomberg consensus - บาท) มองแนวโน้มปี 2567 ตลาดเครื่องปรับอากาศในประเทศเติบโต 1-2% มองความต้องการยังมี ด้านตลาดยานยนต์เติบโตได้ดีขึ้นตามสภาพเศรษฐกิจ เบนเข็มสู่ธุรกิจพลังงาน สร้างโรงไฟฟ้าขยะคาด COD ปี 2568 และเตรียมส่งออกรถ EV ปีนี้ตั้งเป้า 500-1,000 คัน (ที่มา ทันหุ้น)