วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จับตา US FOMC Minutes และผลกำไร NVIDIA & HSBC
ทางเทคนิค คาดดัชนีฯ เคลื่อนไหว อ่อนตัว แนวรับ 1,376/1,370 จุด แนวต้าน 1,380/1,387 จุด (EMA 25 วัน) อิงสัญญาณทางเทคนิควานนี้ เกิด sell signal อีกครั้ง หลังจาก ดัชนีฯ สร้าง Lower Low และหลุดแนวรับสำคัญ ทำให้มีความเสี่ยงลงต่อ
อย่างไรก็ดี หากดัชนีฯ สามารถดีดกลับขึ้นมายืนเหนือ 1,387 จุด ได้ในวันนี้ ก็จะเปิดโอกาสรีบาวนด์กลับไปทดสอบ 1,403 จุด ได้อีกครั้งเช่นกัน
ประเด็น Event สำคัญ วันนี้
Fed Comments: จับตาสัญญาณแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด จากสุนทรพจน์ของ Fed Atlanta Raphael Bostic (voter) คาดคงมุมมองเฟดปรับลดดอกเบี้ยปีนี้ไม่เกิน 3 ครั้ง และไม่เร่งลดอัตราดอกเบี้ย
Germany: รัฐมนตรีเศรษฐกิจเยอรมนี Habeck รายงานประมาณการตัวเลขเศรษฐกิจประจำปี
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ / รายงานผลประกอบการบจ. มีต่อเนื่อง
Global Earnings Results: จับตารายงานผลประกอบการบจ. ที่น่าสนใจ ได้แก่ NVIDIA (คาด 4Q23E EPS USD4.54 Vs previous USD0.88) HSBC Holding (คาด 4Q23E EPS GBP0.22 Vs previous GBP0.41) Rio Tinto (คาด 2H24E EPS AUD3.92 Vs previousAUD2.85) ส่วนของไทย จับตารายงานงบการเงินของ AP (คาด 4Q23E รายงานกำไรสุทธิ +13.7% YoY, -22.6% QoQ เป็น 1,313 ล้านบาท), BDMS (คาด 4Q23E กำไรสุทธิ +18.3% YoY, -5.3% QoQ เป็น 3,684 ล้านบาท) BEM (คาด 4Q23E กำไรสุทธิ +27.7% YoY, -20.6% QoQ เป็น 770 ล้านบาท) ERW (คาด 4Q23E กำไรสุทธิ -23.3% YoY, +23.9% QoQ เป็น 184 ล้านบาท)
FOMC Minutes: สัญญาณหลังผลประชุมเฟดล่าสุด คาดว่าจะยังคงส่งสัญญาณไม่เร่งปรับลดอัตราดอกเบี้ย จนกว่าเงินเฟ้อจะปรับลดลงมาสู่กรอบเป้าหมาย ขณะที่รายงานเงินเฟ้อและดัชนีผู้บริโภคที่พุ่งขึ้นเกินคาดในเดือน ม.ค. ทำให้ CME FedWatch Tool ลดโอกาสปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือน มี.ค. และเดือน พ.ค. โดยแนวโน้มปรับลดดอกเบี้ยครั้งแรกอาจเกิดขึ้นในการประชุมเดือน มิ.ย. ทั้งนี้ สัญญาณคงดอกเบี้ยยาวนานกว่าคาดของเฟด จะส่งผลเชิงลบต่อสินทรัพย์เสี่ยง
กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นที่มีประเด็นข่าวเชิงบวก ได้แก่ SPA NER SUSCO
Strategic daily picks
SPA ปิด 13.50 บาท/แนวรับ 12.80 บาท แนวต้าน 14.00 บาท
บริษัทเพิ่มสาขาอีก 2 แห่ง และเพิ่มจำนวนพนักงานในช่วง 4Q23 เพื่อรองรับนักท่องเที่ยว ซึ่งบริษัทคาดรายได้รวมทั้งปี 2023 จะอยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท (3Q23=1.07 พันล้านบาท) ขณะที่ปี 2024 ยังมีแผนขยายสาขาเพิ่มเติม (เปิดแล้ว 3 แห่ง) โดย Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 262.14 ล้านบาท (จากขาดทุนสุทธิ 88.03 ล้านบาท) และมูลค่าเหมาะสมที่ 15.02 บาท
NER ปิด 5.45 บาท/แนวรับ 5.25 บาท แนวต้าน 5.80 บาท
บริษัทคาด 4Q23E โต QoQ สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของปริมาณการขาย และ GPM ส่วนโมเมนตัมปี 2024E คาดจะเพิ่มขึ้น YoY แม้ปริมาณขายคาดจะทรงตัว แต่ได้แรงหนุนจากราคาขายยาง และ GPM ที่ดีขึ้น รวมทั้งดอกเบี้ยจ่ายที่คาดจะลดลง จากการไถ่ถอนหุ้นกู้ 1,300 ล้านบาท เมื่อเดือน ต.ค. 2023 ขณะที่ KTX ยังคงประมาณการกำไรสุทธิคาดจะเติบโตเฉลี่ย 3% ต่อปี ในช่วงปี 2023-25E (ภายใต้สมมติฐานปริมาณขายโตเฉลี่ย 8% ต่อปี และคาดการณ์ GPM เฉลี่ยในกรอบ 10.8%-11%) และคงคำแนะนำ Neutral
SUSCO ปิด 4.94 บาท/แนวรับ 4.82 บาท แนวต้าน 5.35 บาท
บริษัทตั้งเป้าปริมาณขายน้ำมันปี 2024 จะเติบโต 8-10% จากปีก่อน พร้อมปรับปรุงสาขาสถานีบริการน้ำมันเดิมมากกว่าการขยายสาขา และมีแผนเปิด SUSCO SQUARE อีก 2 แห่ง (หนุนรายได้ non-oil เข้ามาเสริม) ขณะที่ธุรกิจจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้า BYD ยังได้รับการตอบรับที่ดี และคาดว่าสิ้นปี 2024 จะมีสาขาราว 12 แห่ง (ตามแผนงาน) โดย Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 241 ล้านบาท (-43.41% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 5.30 บาท
