วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.เคจีไอฯ จับตา ผลประกอบการกลุ่มธนาคารไทย

เนื่องจากเครื่องมือทางเทคนิคสำคัญ อาทิ RSI และ Stochastic เข้าเขต Oversold Area มากขึ้น สะท้อนโอกาสเกิดรีบาวนด์ระยะสั้นในเร็ว ๆ นี้

ประเด็น Event สำคัญ วันนี้

US: จับตาการพิจารณาขอเลื่อนพิจารณางบประมาณปี 2024 ของสภาล่างออกไปชั่วคราว หลังจากสภาสูงมีมติ 68 ต่อ 13 เสียง เมื่อต้นสัปดาห์นี้ เห็นชอบให้มีการเลื่อนกำหนดเส้นตายการปิดหน่วยงานรัฐบาล (Government Shutdown) ออกไปอีกเป็นครั้งที่ 3 จากเดิมวันที่ 19 ม.ค. เป็นวันที่ 1 มี.ค. สำหรับกรณีปิดหน่วยงานบางส่วน และจากวันที่ 2 ก.พ. เป็นวันที่ 8 มี.ค. สำหรับกรณีปิดทุกหน่วยงาน โดยคาดว่าสภาล่างจะมีมติเห็นชอบก่อนกำหนดเส้นตายวันนี้

US: จับตาสุนทรพจน์ของประธานเฟด สาขาซานฟรานซิสโก Mary Daly (Voter) ที่มีมุมมองดอกเบี้ยเป็น Dovish ทำให้ตลาดอาจมีโมเมนตัมเชิงบวก หากมีการส่งสัญญาณสนับสนุนการเร่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างที่ตลาดคาดการณ์

ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญวันนี้ มีจำนวนมาก

+/-ไทย: กลุ่มธนาคารไทยทยอยประกาศงบวันนี้ โดยคาดกำไร 4Q23E เติบโต จาก NIM ที่ปรับตัวสูงขึ้น ตามผลของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของกนง. (รอบวันที่ 27 ก.ย. 2023) 25 bps ทำให้กลุ่มธนาคารยังได้รับประโยชน์จาการปรับขึ้นอัตราเงินกู้ใน 4Q23E ขณะที่สินเชื่อโดยรวมเติบโตเพียงเล็กน้อย YoY หรือ Flat QoQ สะท้อนความเข้มงวดของภาคธนาคารตามมุมมองเศรษฐกิจที่มีความเปราะบาง และการตั้งสำรองมีแนวโน้มทรงตัว QoQ และในส่วนของ NPL มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยหุ้นธนาคารที่คาดว่ากำไร 4Q23E มีแนวโน้มเติบโตโดดเด่น YoY ได้แก่ SCB มีแนวโน้มเติบโต จากสินเชื่อที่เติบโต และ NIM ที่ขยายตัว และ KTB NIM ขยายตัว สินเชื่อโตเล็กน้อย ส่วนธนาคารที่มีสินเชื่อเช่าซื้อเป็นสัดส่วนหลัก (KKP TISCO) คาดว่ายังมีแรงกดดันจากปริมาณ และขาดทุนรถยึดในระดับสูง

+/-US: ผลประกอบการบจ. สหรัฐฯ จับตารายงานผลกำไรของ Travelers, State Street ฯลฯ โดยคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นรายตัว หากกำไรออกมาดีหรือแย่กว่าคาดการณ์

+/-US: จับตารายงานดัชนีวัดความเชื่อมั่น Michigan Consumer Sentiment เดือน ม.ค. คาดเพิ่มขึ้นเป็น 70 (Vs เดือน ธ.ค. 69.7) ส่วนคาดการณ์เงินเฟ้อช่วง 1 ปีข้างหน้า อยู่ที่ระดับเดิม 3.1% เช่นเดียวกับคาดการณ์ เงินเฟ้อ 5 ปีข้างหน้า อยู่ที่ระดับเดิม 2.9%

+/-US: ยอดขายบ้านเดิมเดือน ธ.ค. Consensus คาดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย +0.3% MoM เป็น 3.82 ล้านหลัง (Vs เดือน พ.ย. +0.8% MoM เป็น 3.82 ล้านหลัง)

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นบลูชิพที่มีรายได้แน่นอน ได้แก่ BEM AMATA SISB

Strategic daily picks

BEM    ปิด 7.55 บาท/แนวรับ 7.40 บาท แนวต้าน 8.00 บาท

ภาพรวมปี 2024 มีแนวโน้มเติบโตดี ด้วยแนวโน้มรายได้จากธุรกิจรถไฟฟ้าเติบโตได้อย่างแข็งแกร่ง ขณะที่ธุรกิจทางด่วนเติบโตสู่ระดับปี 2019 ที่มีปริมาณรถเฉลี่ยวันละ 1.2 ล้านคันแล้ว รวมถึงรายได้จากการรับจ้างเดินรถและซ่อมบำรุงระบบโครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วง ช่วงบางใหญ่-เตาปูน ทั้งนี้ คาดปี 2024 จะสามารถส่งต่องานให้กับ CK รวมมูลค่าราว 2 แสนล้านบาท Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 3.5 พันล้านบาท (+43.64% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 10.35 บาท

AMATA    ปิด 22.90 บาท/แนวรับ 22.20 บาท แนวต้าน 23.80 บาท

คาดมีนักลงทุนต่างชาติ รวมถึงจีนสนใจเข้ามาสร้างฐานการผลิตในไทยเพิ่มขึ้น ซึ่งมีโรงงานผลิตและส่งออกรถยนต์ของจีนในที่ดินนิคมอมตะมากกว่า 200 โรงงาน ขณะเดียวกันบริษัทยังคงเป้าหมายรายได้รวมเติบโตทำสถิติสูงสุดใหม่ และคาดยอดขายที่ดินจะทำได้ที่ระดับ 1.7-2 พันไร่ (ต่ำกว่าเป้า 2.5 พันไร่) Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.99 พันล้านบาท (-15.12% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 29.93 บาท

SISB   ปิด 36.00 บาท/แนวรับ 33.75 บาท แนวต้าน 38.00 บาท

ปี 2024 ตั้งเป้าจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้นเป็น 4.7 พันคน (คาดปี 2023=4.2 พันคน) ช่วยหนุนรายได้รวมของบริษัทเติบโต 30% และระดับอัตราการทำกำไรเฉลี่ยไม่ต่ำกว่า 30% พร้อมขยายจำนวนที่นั่งในโรงเรียนสาขาเดิมรวมกว่า 1.5 พันที่นั่ง ขณะที่ในปี 2025-26 จะมีจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้นมากกว่าเป้าหรือเพิ่มเป็น 5 พันคน และ 5.4 พันคน ตามลำดับ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 640.29 ล้านบาท (+73.39% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 40.35 บาท