ทางเทคนิค คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideways Up แนวต้าน 1,412/1,417 จุด แนวรับ 1,394/1,391 จุด (EMA 25/10 วัน) โดยดัชนีฯ อยู่ในช่วงของการแรลลี่ หลังจากดัชนีฯ พุ่งขึ้นแรงจาก 1,354.73 จุด เมื่อวันที่ 13 ธ.ค. โดยมีแนวต้านต่อไปสำหรับการทดสอบอยู่ที่ 1,417/1,423 จุด
ในทางตรงกันข้าม ดัชนีฯ จะเปลี่ยนเป็นสัญญาณอ่อนตัว หากดัชนีฯ หลุดแนวรับ 1,394 จุด
ประเด็น Event สำคัญ วันนี้
+/-Opportunity Day: จับตาสัญญาณ Earnings Guidance ของบจ. SIS SORKON TNITY TOG TTW ITTHI TKT คาดส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นรายตัว หากมีสัญญาณ Negative/Positive Guidance
+/-Japan: รายงาน BOJ Meeting Minute ตลาดจะให้ความสนใจต่อรายงานผลประชุม BOJ ล่าสุด เพื่อประเมินถึงแนวโน้มการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินในอนาคต
Holiday: แรงหนุนจาก Foreign Fund Flow คาดชะลอลง เนื่องจากตลาดหุ้นโลกส่วนใหญ่ ฝั่งสหรัฐฯ ยุโรป และเอเชียบางประเทศ (เกาหลีใต้ อินเดีย อินโดนีเซีย) ออสเตรเลีย ปิดทำการวันจันทร์ เนื่องในเทศกาลคริสต์มาสที่ 25 ธ.ค. ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปจะปิดต่อเนื่องจนถึงวันที่ 26 ธ.ค. (Boxing Day)
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญวันนี้
+US จับตาสัญญาณเงินเฟ้อเดือน พ.ย. คาดปรับตัวลดลงต่อเนื่อง: โดย Consensus คาดว่า PCE Price Inflation เดือน พ.ย. +0% MoM, +2.8% YoY (Vs เดือน ต.ค. 0% MoM, +3% YoY) (Figure 1) และ Core PCE Inflation เดือน พ.ย. คาด +0.2% MoM, +3.3% YoY (Vs เดือน ต.ค. +0.2% MoM, +3.5% YoY) (Figure 2)
แนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอลง เพิ่มโอกาสเฟดปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย: สัญญาณล่าสุดจาก Dot Plot ของเฟด คาดว่าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่อง โดย Fed ปรับลดคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ PCE Inflation ปี 2023-24E ลงเหลือ 2.8% และ 2.4% (เดิม 3.3% และ 2.5%) และ Core PCE Inflation ลดลงเป็น 3.2% และ 2.4% (เดิม 3.2% และ 2.4%) ตามลำดับ ซึ่งใกล้เคียงกับกรอบเป้าหมายนโยบายของเฟดที่ 2% ทำให้ตลาดมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่า เฟดมีโอกาสที่จะปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงจากปัจจุบันที่ 5.5% (Dot Plot คาดปรับลด 3 ครั้งปีหน้าลงมาอยู่ที่ 4.6% จากค่าเฉลี่ย 5.4% แต่ตลาด CME FedWatch Tool คาดว่าเฟดจะปรับลดดอกเบี้ยลงมาอยู่ที่ 4% ณ สิ้นปี 2024)
+/-US รายงานตัวเลขเศรษฐกิจอื่น ๆ และคาดว่าจะเป็นโมเมนตัมบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ หากออกมาดีกว่าคาดการณ์: จับตาตัวเลข Durable Goods Orders เดือน พ.ย. โดย Consensus คาดดีขึ้นเป็น +2.2% MoM (Vs เดือน ต.ค. -5.4% MoM) ยอดขายบ้านใหม่เดือน พ.ย. Consensus คาด +1.2% เป็น 0.685 ล้านหลัง (Vs เดือน ต.ค. -5.6% เป็น 0.679 ล้านหลัง) ดัชนีวัดความเชื่อมั่นเศรษฐกิจ Michigan Consumer Sentiment เดือน ธ.ค. (ครั้งสุดท้าย) คาดดีขึ้นเป็น 69.4 (Vs เดือน พ.ย. 61.3)
+/-UK รายงาน 3Q23E GDP Growth (ครั้งสุดท้าย): โดย Consensus คาด 0% QoQ, +0.6% YoY (Vs 2Q23 GDP +0.2% QoQ, +0.6% YoY) และคาดว่าเศรษฐกิจ UK มีความเสี่ยงเติบโตต่าต่อเนื่องและเผชิญภาวะ Recession โดยคาดการณ์ 4Q23E-1Q24E GDP เติบโตเพียง 0% QoQ เท่ากับ 3Q23 ขณะที่โอกาสที่ BOE Meeting ปรับลดดอกเบี้ย คาดว่ายังคงไม่เกิดขึ้นจนกระทั่งเดือน ส.ค. 2024
กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นบลูชิพที่มีปัจจัยพื้นฐานดี ได้แก่ CPN BEM AMATA
Strategic daily picks
CPN ปิด 67.50 บาท/แนวรับ 66.00 บาท แนวต้าน 68.50 บาท
บริษัทตั้งเป้าหมายธุรกิจระยะ 5 ปี (ปี 2023-27) มีรายได้เติบโตเฉลี่ย 14-16% มุ่งเน้นพัฒนาโครงการศูนย์การค้า ตั้งเป้าเพิ่มพื้นที่เช่าโดยเฉลี่ย 1 แสนตารางเมตร/ปี และอาศัยจุดแข็งของศูนย์การค้าขยายไปสู่ธุรกิจอื่น อาทิ อสังหาฯ โรงแรม อาคารสำนักงานฯลฯ ซึ่งในเบื้องต้นปี 2024 มีแผนเปิดศูนย์การค้าใหม่ ได้แก่ เซ็นทรัล นครปฐม และเซ็นทรัล นครสวรรค์ ใน 1H24 และเปิดให้บริการโรงแรม Dusit CENTRAL PARK ช่วงกลางปี 2024 ส่วนทั้งปี 2023 คาดรายได้เติบโตได้ตามเป้าหมาย 20-30% โดยจะมาจากการเติบโตในทุกธุรกิจ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.38 หมื่นล้านบาท (+28.59% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 82.41 บาท
BEM ปิด 8.00 บาท/แนวรับ 7.70 บาท แนวต้าน 8.50 บาท
บริษัทคาดปริมาณผู้โดยสารเฉลี่ยทั้งปี 2024 ราว 4.5-4.7 แสนเที่ยวคน/วัน เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 7-8% เมื่อเทียบกับปี 2023 ที่คาดจะอยู่ราว 3.8-3.9 แสนเที่ยวคน/วัน ขณะที่ปริมาณการจราจรบนทางด่วนคาดเร่งตัวกลับไปแตะระดับ 1.2 ล้านคัน/วัน นอกจากนี้ มีแผนจะเพิ่มพื้นที่พัฒนาเชิงพาณิชย์ “เมโทร มอลล์” ณ สถานีรถไฟฟ้าที่มีศักยภาพ เพิ่มรายได้ทั้งค่าเช่าพื้นที่ ค่าโฆษณา และอื่น ๆ โดยในปี 2024 จะเริ่มเปิดให้บริการพื้นที่ในสถานีศูนย์ประชุมแห่งชาติสิริกิติ์ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 3.49 พันล้านบาท (+43.23% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 10.45 บาท
AMATA ปิด 26.25 บาท/แนวรับ 25.00 บาท แนวต้าน 28.00 บาท
แนวโน้มผลการดำเนินงานช่วง 4Q23 คาดเติบโต QoQ, YoY โดยคาดว่าจะสามารถขายที่ดินได้เพิ่มประมาณ 500 ไร่ ส่งผลให้ภาพรวมของยอดขายที่ดินในปี 2023 คาดอยู่ที่ 1.7-2 พันไร่ ต่ำกว่าเป้าที่ 2.5 พันไร่ (9M23=1.2 พันไร่) Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 2.01 พันล้านบาท (-13.97% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 29.93 บาท
