วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง ลุ้นดัชนีผู้ผลิตสหรัฐฯ และตัวเลขเศรษฐกิจจีน

อย่างไรก็ดี การปรับขึ้นคาดมีจำกัด อิงแนวโน้มทางเทคนิคที่เกิดรูปแบบ V คว่ำ กรอบ1,366.19-1,431.51 จุด และดัชนีฯ อยู่ระหว่างลงมาทดสอบแนวรับที่เป็นจุดต่ำสุดเดิมและมีความเสี่ยงที่อาจลงไปทำจุดต่ำสุดใหม่ปีนี้ ที่บริเวณ 1,350 จุด

ประเด็นสำคัญวันนี้ ได้แก่

+/-3Q23 Earnings Results: คาดส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นรายหลักทรัพย์หรือรายอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง หากออกมาดีหรือแย่กว่าคาดการณ์ โดย บจ.ไทย ที่ประกาศงบวันนี้ อาทิ AURA MASTER MTW ฯลฯ (Figure 2) ส่วนบจ.ในต่างประเทศ ที่น่าสนใจ ได้แก่ CISCO System (คาด EPS USD1.03 Vs ครั้งก่อนหน้า USD0.86), TARGET คาด USD1.47 Vs เดิม USD1.54, Tencent Holdings (HK) คาด EPS 4.13 Vs ครั้งก่อนหน้า 3.31 เป็นต้น

+/-การเมืองไทย: ศาลรัฐธรรมนูญนัดพิจารณาคดีคุณพิธา ถือหุ้นสื่อ ITV วันนี้ เวลา 9.30 น. ว่าสิ้นสภาพความเป็นสส. หรือไม่ และพิจารณาปมสส.ก้าวไกลเสนอยกเลิกมาตรา 112 เป็นนโยบายหาเสียง เข้าข่ายล้มการปกครองหรือไม่ อย่างไรก็ดี หัวหน้าพรรคก้าวไกล เผยว่าวันนี้ศาลรัฐธรรมนูญ ยังไม่กำหนดวินิจฉัยในวันนี้ทั้ง 2 คดี แต่เป็นเพียงการประชุมของศาลรัฐธรรมนูญ เพื่อหาข้อสรุปแนวทางการพิจารณาคดีต่อไปหลังจากที่พรรคก้าวไกลยื่นคำชี้แจงแก้ข้อกล่าวหา และยื่นพยานผู้เชี่ยวชาญ เสนอให้ศาลรัฐธรรมนูญไต่สวนแล้ว

-MSCI ทบทวนรายไตรมาส มีผลต่อราคาปิดสิ้นวันที่ 30 พ.ย.: การทบทวนรายไตรมาส ประกาศแล้วเช้านี้ 1. ดัชนี MSCI Global Standard indexes ถูกถอดออก 3 บจ. ได้แก่ EGCO RATCH BGRIM 2. ดัชนี MSCI Global Small Cap Indexes เพิ่ม 3 บจ. ที่ย้ายลงมาจาดัชนี MSCI Global Standard Index คือ EGCO RATCH BGRIM และถอดออก 9 บจ. ได้แก่ AGE ASK KEX ONEE RAM SABUY TFG TTA VIBHA

+Geopolitical Risk: การนัดประชุมระหว่างประธานาธิบดีไบเดนกับประธานาธิบดีสีจิ้นผิง แบบ Face-to-Face ครั้งแรกรอบหลายปี คาดว่าจะช่วยลดความขัดแย้งระหว่างสองประเทศ และเป็นผลบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจโลก

ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญวันนี้ ได้แก่

+US: ตัวเลขดัชนี PPI เดือน ต.ค. คาดลดลง (Figure 1) การปรับลดลงของดัชนีผู้ผลิตจะช่วยลดแรงกดดันของดัชนีเงินเฟ้อในเดือนต่อไปและเป็นโมเมนตัมเชิงบวกต่อตลาด (ผ่านทิศทาง US Bond Yields กลับมาปรับลดลง) โดย Consensus คาด PPI เดือน ต.ค. เติบโตลดลงเหลือเพียง +0.1% MoM, +1.9% YoY (Vs เดือน ก.ย. +0.5% MoM, +2.2% YoY) และ Core PPI เดือน ต.ค. คาดเท่ากับเดือน ก.ย. +0.3%MoM, +2.7% YoY

+US: คาดรายงานยอดค้าปลีกเดือน ต.ค. คาดลดลง สะท้อนความเสี่ยงเชิงลบต่อ US 4Q23E GDP Growth โดย Consensus คาดเติบโต -0.3% MoM, +2.1% YoY (Vs เดือน ก.ย. +0.7% QoQ, +3.8% YoY)

+/-China: รายงานตัวเลขเศรษฐกิจเดือน ต.ค. ฟื้นตัวต่ำ โดย Consensus คาดว่ายอดค้าปลีกปรับขึ้นเป็น 7% YoY (Vs เดือน ก.ย. +5.5% YoY) (Figure 2 )ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจอื่น ๆ ทรงตัว ได้แก่ Industrial Production เติบโตลดลงเป็น +4.3% YoY (Vs เดือน ก.ย. +4.5% YoY) ส่วนการลงทุนสินทรัพย์ถาวรสะสม คาดเติบโตเท่าเดิม +3.1% YoY และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 5%

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำลงทุนหุ้นปลอดภัย ปันผลสม่ำเสมอ ได้แก่ TISCO TTB BBL

Strategic daily picks

TISCO   ปิด 97.00 บาท/แนวรับ 95.25 บาท แนวต้าน 98.50 บาท

คงนโยบายระมัดระวังการปล่อยสินเชื่อ แม้ 9M23 สินเชื่อ เติบโตถึง 5.8% จากเป้าหมายทั้งปี 2023 ที่ 5-10% จากสินเชื่อรายใหญ่และสินเชื่อสมหวัง เงินสั่งได้ พร้อมยังคงเป้าหมายปี 2023 คุมหนี้เสียไม่เกิน 2.5% (ปัจจุบัน 2.25%) ส่วนแนวโน้มธุรกิจใน 4Q23 คาดสินเชื่อยังคงเติบโตต่อเนื่อง Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 7.40 พันล้านบาท (+2.51% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 109.26 บาท

TTB    ปิด 1.60 บาท/แนวรับ 1.52 บาท แนวต้าน 1.70 บาท

ธนาคารยังคงยึดแนวทางการเติบโตสินเชื่ออย่างระมัดระวัง แต่การแข่งขันด้านเงินฝากคาดว่ามีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ขณะที่ใน 4Q23 คาดการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตมีแนวโน้มดีขึ้น เนื่องจากเป็นฤดูการจับจ่ายของปี Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.77 หมื่นล้านบาท (+24.91% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 1.83 บาท

BBL    ปิด 152.50 บาท/แนวรับ 147.50 บาท แนวต้าน 159.00 บาท

สินเชื่อปี 2023 คาดเติบโต 4-6% มาจากสินเชื่อรายใหญ่ และสินเชื่อในต่างประเทศ โดยเฉพาะสินเชื่อที่มาจากธนาคารเพอร์มาตาในประเทศอินโดนีเซีย ที่ยังมีการเติบโตที่ดี โดยตั้งแต่สิ้นปี 2022-3Q23 สินเชื่อรวมของธนาคารขยายตัวไปแล้ว 1.5% Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 4.09 หมื่นล้านบาท (+39.53% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 196.74 บาท