วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.ยูโอบี เคย์ เฮียนฯ ภาพรวมการลงทุนแกว่งตัวรอปัจจัยชี้นำ

ทำให้ตัวเลขเศรษฐกิจที่เชื่อมโยงกับแนวโน้มดังกล่าวจะได้รับการจับตา โดยเฉพาะการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ต.ค. ในคืนนี้ Bloomberg concensus คาด +0.1% MoM และ +3.3% YoY ชะลอลงจากก.ย.ที่  +0.4% MoM และ +3.7% YoY ซึ่งหากการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ ต.ค. ออกมาในทิศทางที่ชะลอตัวตามคาด เราประเมินจะส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรกลับมาปรับลดลงต่อ ซึ่งจะเป็นปัจจัยให้หุ้นโลกและสินทรัพย์เสี่ยงมีโอกาสฟื้นตัว

โอกาสจัดตั้งกองทุนลดหย่อนภาษีสำหรับการลงทุน ESG ในช่วงปลายปีเป็นปัจจัยช่วยจำกัด downside ของตลาด วันนี้ (14 พ.ย.) กระทรวงการคลังมีกำหนดการหารือกับสภาธุรกิจตลาดทุน สมาคมบริษัทจดทะเบียน และหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง เพื่อจัดตั้งกองทุนสำหรับผู้ลงทุนสถาบันและประชาชนที่เน้นลงทุนในกลุ่มดูแลสิ่งแวดล้อมหรือ ESG Fund ซึ่งการลงทุนในกองทุนดังกล่าวจะได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีและน่าจะได้ข้อสรุปจากการหารือ เรามองมาตรการที่มีโอกาสประกาศออกมา จะเป็นบวกกับหุ้นขนาดใหญ่ที่อยู่ใน Theme การลงทุนแบบ ESG และจะเป็นปัจจัยช่วยจำกัด downside ของหุ้นไทย
 

ภาพรวมกลยุทธ์: ลุ้นเงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอต่อเนื่อง หนุนผลตอบแทนพันธบัตรลงต่อทำให้หุ้นฟื้นตัว ขณะที่มาตรการดิจิทัลวอลเล็ตและ E-refund แม้เป็นผลดีต่อปีหน้า แต่ในระยะสั้นอาจทำให้เกิดการชะลอบริโภคเพื่อรอระยะเวลาเริ่มของโครงการ ภาพใหญ่ยังมองฟื้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ชะลอลงต่อเนื่อง คาดจะเป็นปัจจัยหนุนการฟื้นตัวของหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงปลายปี 

หุ้นแนะนำ: AWC*, EA*, PTT*, ADVANCL*

แนวรับ: 1,382 / แนวต้าน : 1,400-1,415 จุด 

สัดส่วนลงทุน: เงินสด 40% vs พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุนที่น่าสนใจ

คืนนี้คาดสหรัฐเผยดัชนี CPI +3.3% เดือนต.ค. ชะลอตัวจากเดือนก.ย. - ผลการสำรวจนักวิเคราะห์คาดว่า ดัชนี CPI ทั่วไป (Headline CPI) ซึ่งรวมหมวดอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 3.3% ในเดือนต.ค. เมื่อเทียบรายปี จากระดับ 3.7% ในเดือนก.ย. ส่วนดัชนี CPI พื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่นับรวมหมวดอาหารและพลังงาน คาดว่าปรับตัวขึ้น 4.1% ในเดือนต.ค. เมื่อเทียบรายปี ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก.ย. (อินโฟเควสท์)

มอร์แกนสแตนลีย์คาดการณ์ว่า GDP ของสหรัฐในปี 2567 มีแนวโน้มชะลอตัวลงมาอยู่ที่ระดับ 1.6% เมื่อเทียบรายปี จากที่เคยคาดไว้ที่ระดับ 2.5% - มาจากอุปสงค์แรงงานของสหรัฐที่น่าจะชะลอตัวลง จากผลของการที่เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นระยะเวลานาน ซึ่งการที่เศรษฐกิจชะลอตัวลงอย่างมากนั้น ตลาดวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย (ประชาชาติ) 
 

Fitch Ratings คงเครดิตไทยที่ BBB+ คาดจีดีพีโตต่อ 2.8%ในปี 66 เป็น 3.8%ในปี 67 - โฆษกสำนักงานบริหารหนี้สาธารณะ (สบน.) เปิดเผยว่า บริษัท Fitch Ratings (Fitch) ได้คงอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศไทย (Sovereign Credit Rating) ที่ BBB+ และคงมุมมองความน่าเชื่อถือของประเทศไทย (Outlook) ณ ระดับมีเสถียรภาพ (Stable Outlook) (กรุงเทพธุรกิจ)

รัฐจ่อตั้ง 'กองทุน ESG' ระดมทุนแสนล้าน เงื่อนไขใกล้ 'LTF' ฟื้นวิกฤติตลาดหุ้น– วันนี้ (14 พ.ย.66) ปลัดกระทรวงการคลังจะหารือร่วมกับสภาธุรกิจตลาดทุนไทย (FETCO) เพื่อออกกองทุนประหยัดภาษีรูปแบบใหม่ โดยเน้นเรื่องของ ESG ลงทุนในบริษัทหลักทรัพย์ที่ดำเนินการด้านสิ่งแวดล้อมเป็นหลัก เบื้องต้นประเมินว่าจะมีมูลค่ากองทุนหลักแสนล้านบาท (กรุงเทพธุรกิจ) 

ประเด็นติดตาม: 14 พ.ย. - US Core CPI / 15 พ.ย. -US Core Retail Sales / 16 พ.ย. US Building Permits / 17 พ.ย. EU Core CPI 

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)