ทางเทคนิค SET Index คาดอ่อนตัว แนวรับ 1,505/1,500 จุด แนวต้าน 1,520 (EMA 50 วัน)/1,525 จุด หลังจากดัชนีฯ วานนี้ ไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญ 1,520-1,525 จุด (EMA 25 วัน) ขึ้นไปได้ ทำให้มีแนวโน้มอ่อนตัวลงมาที่บริเวณ 1,485-1,500 จุด เพื่อสะสมพลังก่อนปรับขึ้นรอบใหม่
ทั้งนี้ เรายังคงมองการปรับขึ้นรอบนี้ เป็นเพียงการเก็งกำไร (ขึ้นทยอยขายที่แนวต้าน) เพื่อรอสัญญาณซื้อรอบใหม่ (รอเกิดสัญญาณ Higher High และ Higher Low)
ประเด็นเศรษฐกิจวันนี้ จับตา การรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของ US โดยไฮไลท์สำคัญ อยู่ที่
1. รายงานจ้างงาน คาดว่าภาวะตึงตัวของตลาดแรงงานเริ่มลดลง เห็นได้จากรายงาน JOLT’s Job Openings เดือน พ.ค. คาดลดลงเหลือ 9.9 ล้านคน (Vs เดือน เม.ย. 10.103 ล้านคน) และ ADP Employment Change เดือน มิ.ย. (Consensus คาดเพิ่มขึ้นเพียง +228k Vs เดือน พ.ค. +278k) รวมถึง Weekly Initial Jobless Claims คาดเพิ่มขึ้นเป็น 245k (Vs 239k ในสัปดาห์ก่อน) จะส่งผลต่อแนวโน้มรายงานจ้างงานอกภาคเกษตรเดือน มิ.ย. (ประกาศวันศุกร์) ปรับลดลง MoM (Consensus คาดจ้างงานเพิ่ม +225k เทียบกับเดือน พ.ค. +339k) ซึ่งจะเป็นผลดีต่อการลดแรงกดดันเงินเฟ้อ แต่เป็นลบต่อการใช้จ่ายภาคเอกชนที่ชะลอลง
2. รายงานภาคบริการเดือน มิ.ย. โดย ISM คาดอยู่ที่ 51 ดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือน พ.ค. ที่ 50.3 และยังคงอยู่ในระดับขยายตัว ซึ่งจะเป็นผลบวกต่อ US 2Q23E GDP (ภาคบริการมีสัดส่วนประมาณ 2/3 ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ) โดยล่าสุด Fed Atlanta คาดจะเติบโตสูงถึง +2.2% QoQ ซึ่ง โตต่อเนื่องจาก 1Q23 GDP ที่เติบโตสูงกว่าคาด +2% QoQ และช่วยหนุนรายงานผลกำไรบจ. สหรัฐฯ ซึ่งจะเริ่มทยอยประกาศตั้งแต่สัปดาห์หน้าเป็นต้นไป มีโอกาสเกิด Positive Earnings Revision เทียบกับประมาณการ 2Q23E EPS ของ Factset ที่คาดผลกำไรบจ. คำนวณในดัชนี S&P500 จะรายงานกำไรหดตัว -6.4% YoY (Vs -2% YoY ใน 1Q23)
กลยุทธ์ลงทุน แนะนำหุ้นกลุ่ม High Dividend Yield ได้แก่ KKP MC TCAP ซึ่งคาดว่าจะจ่ายปันผลใน 3 เดือนข้างหน้า ด้วยยิลด์สูงกว่า 2.5%
Strategic daily picks
KKP ปิด 60.25 บาท/แนวรับ 58.50 บาท แนวต้าน 63.25 บาท
Consensus คาดกำไร 2Q23 เพิ่มขึ้น YoY, QoQ โดยคาดรายได้ดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น จากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อและการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้น ถึงแม้ว่าการตั้งสำรองอาจจะเพิ่มสูงขึ้น แต่รายได้ที่เพิ่มขึ้น ยังทำให้กำไรเติบโต Consensus ประมาณการกำไรปี 2023 ที่ 7.86 พันล้านบาท พร้อมประเมินราคาเป้าหมายที่ 77.80 บาท
MC ปิด 12.50 บาท/แนวรับ 11.80 บาท แนวต้าน 13.10 บาท
MC เผยแผนการดำเนินงานในงบปี 2024 (เดือน ก.ค. 2023-มิ.ย. 2024) โดยวางเป้ารายได้รวมโตไม่น้อยกว่า 10-14% จากปีก่อน และจะยังคงความสามารถในการรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้นให้อยู่ที่กรอบ 65-66% จากสิ้นงบปี 2023 (เดือน ก.ค. 2022-มิ.ย. 2023) ที่คาดจะทำได้ดีที่ระดับ 65% Consensus คาดแนวโน้มผลประกอบการ 4Q23 (สิ้นเดือน มิ.ย. 2023) โตต่อเนื่อง YoY จากกำลังซื้อที่ยังแข็งแกร่ง ส่งผลให้ SSSG ยังขยายตัวดีต่อเนื่อง และประมาณการกำไรปี 2023 ที่ 592.67 ล้านบาท และราคาเป้าหมายที่ 15.06 บาท
TCAP ปิด 48.75 บาท/แนวรับ 47.50 บาท แนวต้าน 50.50 บาท
TCAP คาดภาพรวมธุรกิจปี 2023 จะเติบโตได้ตามแผนงาน ด้วยปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญปี 2023 คือ 1) เบี้ยรวมของธนชาตประกันภัยที่คาดโตขึ้น 1.2 หมื่นล้านบาท ในปี 2023 2) สินเชื่อใหม่ของ THANI ทื่ 3.0 หมื่นล้านบาท และ 3) สินเชื่อรวมของธนชาตพลัสที่ 6 พันล้านบาท Consensus คาดแนวโน้มกำไรใน 2Q23 จะเพิ่มขึ้น YoY เพราะบริษัทลูกฯ มีการตั้งสำรองฯ ลดลง และประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 5.82 พันล้านบาท (+11.5% YoY) พร้อมประเมินราคาเป้าหมายที่ 48.83 บาท
