วันจันทร์ที่ผ่านมา ดัชนีทยอยปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง และเร่งตัวขึ้นในช่วงบ่าย จากแรงซื้อหุ้นกลุ่ม Big Cap. ทั้งจากหุ้นกลุ่ม พลังงาน อิเล็กทรอนิกส์ สื่อสาร ธนาคาร เป็นต้น โดยตลาดปิดที่จุดสูงสุดของวัน และต่างชาติ มีสถานะซื้อในหุ้นไทย ราว 4 พันลบ.
ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,562.25 จุด +28.95 จุด +1.89% มูลค่าการซื้อขาย 54,642 ลบ. ต่างชาติ +4,104.19 ลบ. TFEX +20,512 สัญญา ตราสารหนี้ +5,952.42 ลบ.
ปัจจัยบวก
+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้น 1.82 ดอลลาร์ +2.55% ปิดที่ 73.16 ดอลลาร์/บาร์เรล ปิดพุ่งขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 2 ได้แรงหนุนจากนักลงทุนคลายกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย หลังสหรัฐเปิดเผยตัวเลขจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาด
+ FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก 83.4% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 5.00-5.25% ในการประชุมวันที่ 13-14 มิ.ย. และให้น้ำหนักเพียง 16.6% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 5.25-5.50%
+ รัฐบาลญี่ปุ่นประกาศลดระดับความอันตรายของโรคโควิด-19 โดยจัดให้อยู่ในประเภทเดียวกับไข้หวัดใหญ่ตามฤดูกาล และประกาศผ่อนคลายกฎระเบียบทางการแพทย์ลงเป็นวงกว้าง
+ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาแอตแลนตา เปิดเผยว่า แบบจำลองคาดการณ์ GDPNow ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจสหรัฐขยายตัว 2.7% ใน 2Q66 หลังจากขยายตัว 1.1% ใน 1Q66
ปัจจัยลบ
- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 55.69 จุด หรือ -0.17% ขณะที่นักลงทุนจับตาการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐในสัปดาห์นี้ เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
- จีนได้จำกัดบริษัทต่างชาติในการเข้าถึงแหล่งข้อมูลของจีน ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นเพราะเจ้าหน้าที่มีความวิตกเกี่ยวกับรายงานต่าง ๆ จากบรรดาสถาบันวิจัยของสหรัฐ
- เจ้าหน้าที่ยูเครนเปิดเผยว่า รัสเซียระดมยิงขีปนาวุธใส่กรุงเคียฟและพื้นที่ต่าง ๆ ทั่วยูเครน สร้างความเสียหายเป็นวงกว้างและมีผู้บาดเจ็บจำนวนมาก ในขณะที่กำลังเตรียมเฉลิมฉลอง "วันแห่งชัยชนะ" ในวันที่ 9 พ.ค. ซึ่งอดีตสหภาพโซเวียตสามารถพิชิตกองทัพนาซีในช่วงสงครามโลกครั้งที่ 2
แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีในวันนี้แกว่งตัวในลักษณะ Sideway ออกข้าง หลังปรับตัวขึ้นแรงก่อนหน้า โดยนักลงทุนจับตาการเปิดเผยดัชนี CPI และดัชนี PPI ของสหรัฐ ในวันพุธและพฤหัสบดี ขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่ Rebound ต่อเนื่อง พยุงหุ้นกลุ่มพลังงาน มองกรอบดัชนีในวันนี้ที่ 1,555-1,570 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
• จำนวนนักท่องเที่ยวปรับตัวเพิ่มขึ้น : AOT BAFS AAV BA MINT CENTEL ERW
• หุ้นเด่น IAA : ADVANC AOT BBL COM7 CPALL
• โอมิครอนสายพันธุ์ XBB.1.16 ระบาด : BCH CHG VIBHA EKH
• สินค้าส่งออกเดือนมี.ค.ที่ยังขยายตัว : KBS BRR KSL GFPT TFG SNC
• หุ้นที่ได้ประโยชน์หลังเลือกตั้งอยู่ในกลุ่มผู้รับเหมาก่อสร้าง ค้าปลีก และนิคมอุตสาหกรรม ได้แก่ PYLON SEAFCO STEC CK CPALL MAKRO BJC WHA AMATA
หุ้นรายงานพิเศษ
GABLE (SET / Technology / ICT)
ราคา IPO 6.39 บาท ราคาเหมาะสม 8.60 บาท
•บริษัท จีเอเบิล จำกัด (มหาชน) ผู้ให้บริการโซลูชั่นระบบเทคโนโลยีสารสนเทศและดิจิทัล โดยมุ่งเน้นกลุ่มโซลูชั่นระดับองค์กร อาทิ 1) Cyber Security Solution 2) Cloud and Data Center Modernization Solution 3) Data and Analytics Solution 4) Digital Business & Application Solution และ 5) Managed Tech Services Solution นอกจากนี้ ยังมีธุรกิจโซลูชั่นที่เป็นตัวแทนจำหน่ายและซอฟต์แวร์ที่กลุ่มบริษัทฯเป็นเจ้าของ
•ช่วงปี 63-65 มีรายได้จากการขายและบริการ 5,177 ลบ. 4,939 ลบ. และ 4,731 ลบ. ตามลำดับ หดตัวเฉลี่ย (CAGR) 4% ต่อปี โดยหลักมาจากการยกเลิกการเป็นตัวแทนจำหน่ายผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ของ Microsoft เนื่องจากมีมาร์จิ้นต่ำ ขณะที่ กลุ่มธุรกิจหลักอื่นๆ ยังคงเติบโตได้ดีเฉลี่ย (CAGR) 6% ต่อปี สะท้อน %GPM ปรับดีขึ้นสู่ระดับ 18.3%, 19.0% และ 21.2% ตามลำดับ ส่งผลให้ช่วงปี 63-65 บริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 166 ลบ. 245 ลบ. และ 268 ลบ. เติบโตเฉลี่ย (CAGR) 27% ต่อปี
•เราคาดรายได้ช่วงปี 66-67 ราว 5,364 ลบ. และ 5,847 ลบ. ตามลำดับ เติบโตเฉลี่ย (CAGR) เฉลี่ย 11% ต่อปี เป็นไปในทิศทางเดียวกับอุตสาหกรรมที่คาดจะเติบโตราว 11-13% ต่อปี รวมทั้งมี Backlog ณ ปลายปี 65 ราว 4.1 พันลบ. และยังมีรายได้ประจำซึ่งมีสัดส่วนราว 50% ของรายได้รวม ส่วน %GPM มีแนวโน้มดีขึ้นสู่ 21.60-22.17% จากแผนขยายงานที่เป็นซอฟต์แวร์ของบริษัทเอง ส่งผลให้เราคาดกำไรสุทธิปี 66-67 ราว 301 ลบ. และ 376 ลบ. ตามลำดับ เติบโตเฉลี่ย (CAGR) 18.4% ต่อปี
•ราคา IPO 6.39 บาท (Par = 1 บาท) คิดเป็น Trailing PE 16.82x เทียบกับกลุ่ม (BE8, BBIK, AIT, MFEC) 55.1x จำนวน IPO 175 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าระดมทุน 1,118 ลบ. โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อ 1) ลงทุนในธุรกิจเกี่ยวเนื่อง 2) ชำระคืนเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน และ 3) เป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการ ทั้งนี้ เราประเมินมูลค่าเหมาะสม GABLE ปี 66 ที่ 8.60 บาทต่อหุ้น (Forward PE = 20.4x)
*Globlex Securities เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายหุ้นเพิ่มทุนในครั้งนี้ซึ่งจะได้รับค่าธรรมเนียมในฐานะผู้จัดจำหน่าย
หุ้นมีข่าว
(+) SISB (Bloomberg consensus 32.75 บาท) รับอานิสงส์นักเรียนจีนแห่เรียนไทย มอง โรงเรียนนานาชาติคุณภาพการศึกษาเด่น ราคาไม่แรง มั่นใจจำนวนนักเรียนปีนี้แตะระดับ 3,700 คน เผยสิงหาคมนี้เปิดโรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์ นนทบุรี และโรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์ ระยอง ย้ำรายได้ปีนี้โต 30% (ที่มา ทันหุ้น)
(+) MEGA (Bloomberg consensus 52.00 บาท) ตลาดยา-วิตามินยังเติบโตดี ปีนี้มั่นใจรายได้โตต่อเนื่อง ตลาด Mega We Care ดีมานด์ดี ลุยพัฒนาสินค้าใหม่กระตุ้นยอด ตลาดต่างประเทศยังขยายตัวได้ เร่งขยายโรงงานที่อินโดนีเซีย ยังคงแผนระยะยาวเพิ่มมาร์จิ้นธุรกิจ (ที่มา ทันหุ้น)
(+) EKH (Bloomberg consensus 9.56 บาท) แย้มอัตราครองเตียงพุ่ง 80% ศูนย์ IVF เติบโตเด่น หลังจีนเปิดประเทศรับคนไข้กว่า 20 เคสต่อเดือน ระบุสาขาพระราม 9 พลิกทำกำไร แย้มศึกษาขยายสาขา รพ.คูน ร่วมพาร์ตเนอร์เพิ่ม (ที่มา ทันหุ้น)
(+) ORI (Bloomberg consensus 13.80 บาท) ORI ผนึกพันธมิตร BE8 จัดตั้งบริษัทร่วมทุน "ออริจิ้น บีอีเอท (ORIGIN BE8)" ติดปีก Digital Transformation โฟกัส "นวัตกรรมและเทคโนโลยี" ในเครือทั้งหมด หวังต่อยอดแผนการเติบโต "Origin Infinity" ยกระดับความปลอดภัยของข้อมูล-เพิ่มประสิทธิภาพและความรวดเร็วในการปรับตัวของธุรกิจใหม่ สร้างมูลค่าเพิ่มทางธุรกิจแข็งแกร่ง (ที่มา ทันหุ้น)
