DELTA ดึงภาพรวมซื้อขาย แต่เป็นโอกาสในการทยอยสะสม หุ้น DELTA ปรับลดลงจากผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าคาดการณ์ และความกังวลถึงแรงขายทำกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการแตกพาร์จาก 1 เหลือ 0.10 บาท
ส่งผลให้หุ้นปรับลดลง 148 บาท -16.52% และส่งผลต่อภาพรวมดัชนี -15.18 จุด อย่างไรก็ตาม SET Index ปิด -12.72 จุด ซึ่งแปลได้ว่าหากไม่รวมผลกระทบ (Impact) จาก DELTA หุ้นโดยรวมปรับขึ้น +2.46 จุด สอดคล้องกับการที่เริ่มเห็นแรงซื้อคืนในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ช่วงท้ายตลาด เรายังคงมุมมองตลาดผันผวนระยะสั้นก่อนที่จะดีขึ้นในช่วง พ.ค.-มิ.ย. จาก 1) Honeymoon period หลังการเลือกตั้งไทย 2) Relief rally ของสินทรัพย์เสี่ยงจากทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ติดตามการส่งสัญญาณจากการประชุมเฟดในสัปดาห์หน้า ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาผสมผสาน ทำให้ตลาดจะให้ความสำคัญกับการส่งสัญญาณของเฟดในการประชุม 3 พ.ค. ทั้งนี้เราคาดเฟด ขึ้นดอกเบี้ยนโยบายอีก 0.25% และหากส่งสัญญาณหยุดขึ้นดอกเบี้ย โดยไม่สร้างความกังวลให้ตลาดโดยการกล่าวถึงปัจจัยเสี่ยงอื่นๆมากเกินไป (อาทิ วิกฤติภาคการเงิน หรือเศรษฐกิจถดถอย) เรามองนักลงทุนจะตอบรับเชิงบวกต่อการหยุดขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลบวกต่อการฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยงและหุ้น
ธีมการลงทุนในไตรมาส 2/66 1) เงินเฟ้อผ่านจุดสูงสุด บวกต่อ กลุ่มค้าปลีก 2) ดอกเบี้ยถึงจุดสูงสุด บวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้าและสื่อสาร 3) การย้ายฐานการผลิต บวกต่อกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม และ 4) ผลประกอบการแข็งแกร่ง หุ้นท่องเที่ยวและเปิดเมือง ปรับลดลงจนหลายตัวกลับมาน่าสนใจ
ภาพรวมกลยุทธ์: ยังเน้นเน้น selective buy กลุ่มที่น่าจะเห็นการฟื้นตัวได้ชัดเจนในปี 2566 และยังมีการถือครองที่ต่ำ (Underowned) โดยเฉพาะสาธารณูปโภคและค้าปลีก และหลีกเลี่ยงหุ้นที่ผ่านช่วงที่ผลประกอบการดีที่สุดไปแล้ว (โดยเฉพาะที่ดีสุดไปแล้วจากช่วง WFH) สำหรับกลุ่มโรงแรมที่ปรับลดลงมามาก เรามองใกล้ฟื้นจากผลประกอบการที่จะออกมาดี และการท่องเที่ยวที่จะยังเป็นพระเอกผลักดันเศรษฐกิจในปีนี้
หุ้นแนะนำ: OR, MGC*, CPALL*, KSL*
แนวรับ: 1,520 / แนวต้าน : 1,543 จุด
สัดส่วนลงทุน: เงินสด 40% vs พอร์ตหุ้น 60%
ประเด็นการลงทุนที่น่าสนใจ
สหรัฐเผย GDP +1.1% ใน Q1/66 ต่ำกว่าคาดการณ์ – เศรษฐกิจสหรัฐขยายตัวเพียง 1.1% ใน Q1/66 ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 2.0% อย่างไรก็ดี ตัวเลขการขยายตัวดังกล่าว สอดคล้องกับตัวเลขคาดการณ์ GDPNow ในแบบจำลองที่เฟดสาขาแอตแลนตาเปิดเผยวานนี้ว่า เศรษฐกิจสหรัฐขยายตัว 1.1% ใน 1/2566
สหรัฐเผยตัวเลขผู้ขอสวัสดิการว่างงานลดลงสัปดาห์ที่แล้ว - ตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 16,000 ราย สู่ระดับ 230,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว สวนทางนักวิเคราะห์ที่คาดว่าเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 249,000 ขณะเดียวกัน กระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานว่า จำนวนชาวอเมริกันที่ยังคงขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง ลดลง 3,000 ราย สู่ระดับ 1.86 ล้านราย
DELTA ซื้อขายพาร์ใหม่วันนี้ - DELTA เตรียมเทรดพาร์ใหม่ 0.10 บาท จากเดิม 10 บาท วันนี้เป็นวันแรก ขณะที่ราคาหุ้น DELTA ปิดวานนี้ (27 เม.ย.66) ที่ระดับ 748 บาท ลดลง 148 บาท หรือ 16.52% ซึ่งหากเทียบเป็นราคาพาร์ใหม่จะอยู่ที่ 74.80 บาท ซึ่งจะเป็นราคาที่กำหนดเปิดเทรดใหม่วันนี้
PACE – ตลท.ขยายระยะเวลาแก้ไขเพื่อให้บริษัทมีคุณสมบัติกลับมาซื้อขาย กรณีไม่ส่งงบการเงิน 2563 เป็น 26 เม.ย.67 (จากเดิมถึงกำหนด 27 เม.ย.)
ประเด็นติดตาม: 28 เม.ย. – US Core PCE / 1 พ.ค. – US ISM PMI / 2 พ.ค. – US Job Openings, EU CPI / 3 พ.ค. – TH CPI, US ADP Nonfarm Employment, US Non-Manufacturing PMI
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
