Report & Corporate News (วันที่ 25 ตุลาคม 2564)

BBL - ซื้อ, KBANK - ซื้อ, SCB - ซื้อ, RATCH ลงทุนโครงการ Paiton Energy ในอินโดนีเซีย มูลค่า 2.54 หมื่นลบ., SABUY เจรจา JV หรือ M&A ผู้ให้บริการตู้เวนดิ้งแมชชีน 3 ราย สรุปไตรมาส 1/65

BBL Maintained BUY TP: 154.00 บาท	กำไร 3Q21 ของ BBL เกินความคาดหมาย โดยเพิ่มขึ้น yoy และ qoq คุณภาพสินเชื่อค่อนข้างคงที่โดยมีอัตราส่วนการตั้งสํารอง NPL สูง การเติบโตของกำไรของ BBL คาดว่าจะทำได้ดีกว่าธนาคารระดับเดียวกันโดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 41% yoy ในปี 2021 และเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องที่ 15% yoy ในปี 2022 มูลค่าหุ้นยังถูกโดยซื้อขายที่ 0.5x 2022F P/B หรือต่ำกว่า -15SD ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง (2016-19) คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 154.00 บาท
KBANK Maintained BUY TP: 172.00 บาท	ผลประกอบการ 3Q21 ของ KBANK เป็นไปตามที่เราคาดไว้ด้วยคุณภาพสินเชื่อที่มีเสถียรภาพ แม้ว่าผลกระทบจากโรคระบาดจะยังคงอยู่ แต่สมมติฐานต้นทุนความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อของเรานั้นค่อนข้างระมัดระวังและเพียงพอต่อ NPLs เราจึงคาดว่ากำไรของ KBANK จะกลับมาเติบโตเป็นบวก 17% yoy ในปี 2021 และเพิ่มขึ้น 12% yoy ในปี 2022 มูลค่าหุ้นยังถูกโดยหุ้นซื้อขายที่ 0.7x 2021F P/B, -1SD จากค่าเฉลี่ยในอดีต (2016-20) . คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 172.00 บาท
SCB Maintained BUY TP: 133.00 บาท	กำไร 3Q21 ของ SCB แข็งแกร่งกว่าที่เราคาดไว้โดยเพิ่มขึ้น 90% yoy (ทรงตัว qoq) คุณภาพสินเชื่อค่อนข้างคงที่โดยมีอัตราส่วนการตั้งสํารอง NPL สูง ในอนาคตข้างหน้ากำไรน่าจะลดลง qoq ใน 4Q21 จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงตามฤดูกาล กำไรของ SCB พร้อมที่จะฟื้นตัวในอนาคต กำไรคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 19% yoy ในปี 2021 และยังคงเพิ่มขึ้น 14% yoy ในปี 2022 ยังคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 133.00 บาท
RATCH	ผู้ถือหุ้น RATCH ไฟเขียวลงทุนโครงการ Paiton Energy ในอินโดนีเซีย มูลค่า 2.54 หมื่นล้านบาท เสริมรายได้ระยะยาวมั่นคงและเพิ่มโอกาสธุรกิจในอินโดนีเซีย คาดกระบวนการลงทุนจะเสร็จสมบูรณ์ภายใน มี.ค. 65 (ข่าวหุ้น)

SABUY	สบาย แย้มเจรจา JV หรือ M&A ผู้ให้บริการตู้เวนดิ้งแมชชีน 3 ราย คาดสรุปไตรมาส 1/65 จ่อติดตั้ง-บริหารตู้ขายสินค้าให้ 2 ศูนย์การค้า พร้อมผนึก TERO ตั้งบริษัทร่วมทุน TRSB หนุนปลายปี 65 ขึ้นแท่นเบอร์ 1 ผู้ให้บริการตู้เวนดิ้งแมชชีน กวาดมาร์เก็ตแชร์ 40% (ข่าวหุ้น)
TCAP / TTB	ไอเอ็นจี-กระทรวงการคลัง ยอมหลีกทางกลุ่มทุนธนชาต (TCAP) ขึ้นแท่นเบอร์หนึ่ง TTB สัดส่วนไม่เกิน 24.99% หลังแบงก์ชาติไฟเขียว ด้าน TCAP เก็บหุ้นทีทีบีในกระดานเพิ่มตามโควตาอีก 2% ส่วนงบฯ กลุ่มแบงก์ Q3/63 กำไรรวม 42,643 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 43.63% ดัน 9 เดือนมีกำไร 140,538 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31.61% SCB กำไรมากสุดในกลุ่ม (ข่าวหุ้น)
AH	จับตา ส.อ.ท. ปรับเป้ายอดส่งออกรถยนต์เพิ่มเป็น 9 แสนคัน หากยอดตุลาคมยังดีต่อเนื่อง หลังชิปและชิ้นส่วนรถยนต์ผลิตและส่งออกได้หลังคลายล็อกดาวน์ ด้าน AH มองปัญหาชิปขาดแคลนจะดีขึ้นปีหน้า พร้อมย้ำรายได้โตได้ 10-15% คุมต้นทุนรักษาอัตรามาร์จิ้นในระดับ 10-12% พร้อมเดินหน้าสู่ยานยนต์ไฟฟ้า ส่วนธุรกิจตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ยังเติบโตได้ดี คาดไตรมาส 4 เล็งขายรถยนต์ยี่ห้อ Mazda เพิ่ม (ทันหุ้น)
SPALI / AP / LH	LH ธปท. ผ่อนเกณฑ์ LTV กู้ได้ 100% ถึงสิ้นปี 2565 ปลุกนักลงทุนแห่ช็อปของถูกราคาเดิม ก่อนอัพราคาใหม่ตามวัสดุก่อสร้างที่เพิ่มขึ้น มองกำลังซื้อพุ่งเกิน 10% ด้าน LPN ชี้ตรงจุดตลาดใหญ่ 7.5 แสนล้านออก เล็งระบาย 8,000 ล้านบาท นักวิเคราะห์ชี้ หนุนล้านกลุ่มกลาง-บน กำลังซื้อใหม่เข้า 20% ชี้เป้า SPALI, AP, LH รับเต็ม (ทันหุ้น)

SCB / BBL / TTB

เปิด 4 ประเด็นเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นหุ้นธนาคารพาณิชย์ โบรกชี้ผลประกอบการไตรมาส 3 ดีกว่าคาดท่ามกลางโควิด ผ่อนเกณฑ์ LTV รับเต็มๆ โอกาสปล่อยสินเชื่ออสังหาสูง ขณะที่เศรษฐกิจฟื้นตัวแข็งแกร่งดันสินเชื่อธุรกิจ NPL ลด ยกสถิติบอนด์ยิลด์เร่งตัวดันหุ้นแบงก์ ขณะที่ราคาหุ้นธนาคารยังคงต่ำเทียบ SET ชี้เป้า SCB-BBL-TTB ราคาถูก (ทันหุ้น)