วัสดุก่อสร้าง พลังงาน ปิโตรเคมี ได้แรงหนุนระยะสั้นจากสหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน
วุฒิสภาสหรัฐมีมติด้วยคะแนนเสียง 69-30 เสียง ผ่านร่างกฎหมายการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานวงเงิน 1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ และสร้างงาน ซึ่งงบดังกล่าวรวมถึงการใช้จ่ายงบประมาณครั้งใหม่วงเงิน 5.5 แสนล้านเหรียญฯ ที่จะครอบคลุมโครงการสร้างถนน สะพาน ทางรถไฟ ปัจจัยพื้นฐานสำหรับรถยนต์ไฟฟ้า อินเทอร์เน็ตความเร็วสูง และโครงการอื่นๆ ทั้งนี้การผ่านกฎหมายดังกล่าวจะส่งผลบวกทางจิตวิทยาต่อหุ้นวัสุก่อสร้าง พลังงาน และปิโตรเคมี ที่ปรับลดลงมาราว 20-30% ให้มีโอกาสฟื้นตัว ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุน SET Index มีโอกาสฟื้นตัว
การรายงานกำไรที่ดีกว่าคาดเป็นอีกปัจจัยหนุนการดีดตัว แม้ว่าผลการดำเนินงานครึ่งปีหลังจะยังมีความท้าทายจากการระบาดของสถานการณ์โควิดในประเทศ อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานไตรมาส 2/64 จนถึงตอนนี้ส่วนใหญ่ยังออกมาดีกว่าคาด เป็นปัจจัยหนุนการฟื้นตัวทางเทคนิคระยะสั้นของราคาหุ้นขนาดใหญ่หลายๆตัวที่ลงมาแรง ซึ่งจะหนุน SET Index มีโอกาสฟื้นตัวทดสอบ 1,565-1,590 จุด อย่างไรก็ตามยังคงมุมมองระมัดระวัง และเน้นเป็นการเก็งกำไรระยะสั้น แบบกำหนดจุดทำกำไรและตัดขาดทุน โดยคาดหวังผลตอบแทนหุ้นรายตัวในระดับ 5-15% เท่านั้น
GULF ส่งสัญญาณคาดหวังปันผลจาก INTUCH เป็นปัจจัยบวกบวกต่อการเก็งกำไร ADVANC การประชุมนักวิเคราะห์ GULF หลังการเสนอซื้อหุ้น INTUCH เป็นบวก โดยในส่วนของประโยชน์ต่อ GULF ในการที่หนี้สินต่อทุนจะปรับลดลง (จาก 2.5x เป็น 1.7-1.8x เทียบกับที่เราประเมินที่ 1.65-2.07x) และทำให้ความสามารถในการกู้ยืมเพิ่มขึ้นค่อนข้างเป็นไปตามที่เราคาดไว้ อย่างไรก็ตามการส่งสัญญาณเพิ่มการใช้ประโยชน์สินทรัพย์ของบริษัทที่เข้าซื้อ ทำให้มีโอกาสที่บริษัทย่อยอย่าง INTUCH และ ADVANC อาจจะได้รับนโยบายให้จ่ายปันผลมากขึ้น อย่างน้อยเพื่อใช้คืนเงินกู้ยืมที่ GULF ใช้ในการทำคำเสนอซื้อ สอดคล้องกับความเห็นของผู้บริหาร ADVANC ที่ให้ข้อมูลผ่าน Opportunity day ของตลาดหลักทรัพย์มีความเป็นไปได้ที่จะพิจารณาใช้กลไกของการออกกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Fund) ซึ่งเรามองเป็นปัจจัยบวกต่อประมาณการกำไรและคาดการณ์เงินปันผลในระยะ 2-3 ปีนี้
ธีมการลงทุนระยะสั้น กลุ่มสื่อสารและ REITs ยังเป็นแหล่งพักเงินที่ดี ในช่วงที่ตลาดกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงการปรับประมาณการผลประกอบการที่อาจจะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง เรามองทยอยสะสม ADVANC, DTAC, FTREIT, WHART / เก็งกำไรแบบกำหนดจุดตัดขาดทุน JAS, ALT / ทยอยสะสมสาธารณูปโภค RATCH, EASTW, WHAUP, TTW / กลุ่มอาหารและเกษตร TVO, TU, CPF, GFPT, TWPC / เก็งกำไร กลุ่มเดินเรือ PSL, TTA, RCL / เก็งกำไรกลุ่มอุปกรณ์การแพทย์ SMD, WINMED, BIZ / เก็งกำไรกลุ่มบรรจุภัณฑ์ SCGP, BGC / กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ แม้แนวโน้มผลประกอบการดี แต่เพิ่มความระวังความผันผวนและจากความเสี่ยงการผลิตอาจกระทบหากมีพนักงานติดโควิด
ภาพรวมกลยุทธ์: ยังมองเป็นการฟื้นตัวในแนวโน้มลง อย่างไรก็ตามมีโอกาสคาดหวัง การฟื้นตัวในระดับ 5-10% หลังหุ้นขนาดใหญ่ปรับลดลงมาแรง 20-30% //หุ้นแนะนำ: GPSC*, TTA*, PTTGC*, ADVANC*
แนวรับ: 1,535/ แนวต้าน : 1,550-1,565 จุด สัดส่วน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%
ประเด็นการลงทุน
สุทนทรพจน์ประธานเฟดสาขาแอตแลนตา-ริชมอนด์. เผยว่าเศรษฐกิจสหรัฐมีการขยายตัวอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ตลาดแรงงานยังคงมีโอกาสขยายตัวได้อีกมากและอัตราเงินเฟ้อก็มีแนวโน้มดีดตัวขึ้นอีก เปิดทางเฟดตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ย
ครม. ปรับปรุงรายละเอียด ม.33. โดยขยายพื้นที่จาก 13 จังหวัด เป็น 29 จังหวัด และเพิ่มกรอบวงเงินโครงการเป็น 17,050.4 ล้านบาท จากเดิม 15,027.68 ล้านบาท พร้อมเห็นชอบเงินกู้ 33,471 ล้านบาท แจก 5,000 บาท ให้กับผู้ประกันตน ม.39 และ ม.40 ใน 29 จังหวัด ที่ถูกล็อกดาวน์
ตั้งกองทุนหนุนกัญชง. กระทรวงสาธารณสุขชี้รัฐบาลเตรียมตั้งกองทุนพัฒนากัญชา กัญชง สมุนไพร ระดมทุนจากนักลงทุน หวังส่งเสริมเงินทุนให้เกษตรกรปลูก-ต่อยอดเชิงพาณิชย์
ประเด็นติดตาม: - 11 ส.ค.: MSCI Rebalance, US CPI เดือน ก.ค. / 25 ส.ค.: Thailand Focus, US PPI เดือน ก.ค., US Initial Jobless Claims, OPEC Monthly Report
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
